上市公司经营一段时间后(一般为一年),如果营运正常,产生了利润,就要向股东分配股息和红利。其分配方式目前一般有两种：一种以现金的形式向股东支付红利,这是最常见、最普遍的形式。
二是向股东送转股,采取这种方式主要是为了把资金留在公司里扩大经营,以追求公司的远期利益和长远目标。
在分红派息的前夕,持有该公司股票的股东一定要密切关注与分红派息有关的四个日期,这四个日期是：一、股息宣布日,即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。二、派息日,即正式将股息发放给股东的时间。三、股权登记日,即统计和确认参加本期股息红利分配的股东的时间。四、除息日,即不再享有本期股息的时间。
在这四个日期中,最重要的是股权登记日和除息日。由于每天都有投资者在股票市场上买进或卖出,公司的股票不断易手,这就意味着股东在不断变化中。因此,公司董事会在决定分红派息时必须明确公布股权登记日,派发股息以股权登记日这一天的公司名册为准。
除息日的把握对于投资者至关重要,由于投资者在除息日之后购买的股票,无权参加本期的股息红利分配,因此,除息日当天的价格与除息日前的股价会有所不同。一般来讲,除息日当天的股市报价就是除息参考价,即是除息日前一天的收盘价减去每股股息后的价格。如某股票计划每一股派发2元股息,如除息日前的价格为每股11元,除息日这天的参考报价应为9元(11元减2元)。掌握除息日前后股价的这种变化规律,有利于投资者在购买时填报适当的委托价,以有效降低购股成本,减少不必要的损失。
对于打算中、长线投资的投资者来说,还可趁除息日之前股价偏低时买入股票,以享受股息收入。有时在除息日之前股价会偏弱,其原因主要是短线投资者一般倾向于不过户、不收息,在除息日之前多半设法将股票脱手,甚至价位低一些也在所不惜。因此,有中、长期投资计划的投资者如果趁短线投资者回吐的时候入市,(本文来源：)既可买到一些相对廉价的股份,又可获取股息收入。至于在除息日之前的哪一个具体时点买入,则是一个十分复杂的技巧问题,一般来讲,除息日之前,当大势尚未明朗时,短线投资者较多,因而在除息日之前,那些不想过户的短线客就会将所有的股票卖出,越接近除息日,卖出的短线客就越多,故原则上在除息日之前的1至2天,可以买到相对便宜价位的股票,但切不可将这种情况绝对化。因为如果大家都看好某股票,或者某股票的股息十分诱人,也可能会出现“抢息”的现象,即越接近除息日,购买该股票的投资者越多,因而,股价的涨升幅度也就越大。投资者必须对具体情况进行具体分析,以便在分红派息期掌握买卖的火候。
当然,在大行情的末期,要小心那些股价大幅上涨几倍甚至十多倍后推出大比例送股并在除权后放大量的个股,因为那往往是主力的大逃亡,那时反而应该卖空股票。
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