板块的切换是波段操作获利的关键。也许有人认为板块切换只能从图形中去找可能性,或从强势股中发掘出来。不管用图形或强势股去发掘板块的新机会,都是权宜之计,并且耗时很多也未必能事先发掘板块的切换。要想把握板块的切换最有效的方法是从产业远景去分析,再辅之以个股收益的成长性,就可以得到比较接近事实的答案。
举个例子,最近黄金股大涨,跟几个因素有关,其一是通膨数据表明未来的通膨只会加剧不会大幅降下来,CPI全年可能在3.2—3.5%之间,其二是美元贬值有利于金价上涨,其三是山东黄金和中金黄金因为资产注入后,每股盈余可能从去年的1元上下,成长到2元以上,足足增长一倍。综合以上三次因素,表明了在有色金属中黄金可能是后市最被看好的,因此尽管静态市盈率已很高,还是继续上涨,只是短期如再冲高已不适合介入,可能即将面临波段的转折。
再举个例子,券商股在每日成交金额热络的情况下,股价相对滞涨,表示券商股已出现大笔的调节卖压,卖出原因是印花税从千分之一提升到千分之三,不利于短线频繁的操作。虽然5·30以后,每日成交还很热,到6月20日两市还成交3千亿元,但券商股的指标中信证券和吉林敖东却相对滞涨,显示卖压已不断涌现,才会在成交非常热络的情况下,股价还涨不动。对于许多投资者来讲,5月30日到6月5日的大跌是个当头棒喝,让过度的激情正式冷却下来。当然证券股跌深之后,后市还是有波段行情,因为中信证券今年每股盈余可能在2.5元上下,如果市盈率接近20倍,自然会有投资性买盘介入。不少人因为看好证券股的未来,在60-70元介入该股,短线就变成套牢的局面。从均线的结构来看,中线上下震荡的格局还会保持一阵子,如果快一点,也许在7月15日左右就能脱离中期整理,不过在此之前就要受到煎熬。
板块的切换,其动力不是来自于股市,而是来自于产业的变化,并且它是以快半拍的方式来表达。如果完全依据眼前的现象来判断板块的切换可能会慢半拍,就像上述的券商板块转弱就是很好的例子。最重要的一点是要从产业现象中去找出原因,看这原因是否有持续性,如果有持续性那么就会提前反应,不会滞后反应。因此,板块的切换原因不在数字上,而在于逻辑思维上,而逻辑思维则存于人心。因此,板块切换的基本原因不在图形上,不在数字上,而在心理上。
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