炒股多年终于明白“交易”和“止损”的意义

市场交易就是简单的一买一卖，但在这一买一卖的背后，隐含着投资者不同的观念、意识、目的、动机，反映出投资者不同的价值观、市场交易理念、对待金钱的态度、对待风险的态度，等等。

　　从表面、局部看，市场交易的成败，好像是一些偶然的事情、运气在起作用。但是，我认为，投资者在金融领域的最终命运，深层次的原因取决于一个投资者的综合素质，这就是一个投资者的人生修养和境界。

　　投资者的修养和境界是建立在两个方面之上的。一是投资者对市场的理解，对市场交易中一些重大的原则性问题的基本态度；二是投资者对自我的认识，这种认识既包括对人类千百年来亘古不变的本性，如希望、贪婪、恐惧、侥幸、自负等的洞察和了解，也需要投资者对自己特殊的心理弱点、性格缺陷、思维、行为习惯等主体身心活动的深刻反省。

　　从这种意义上说，股票、期货的交易实质也就是一种心理游戏，既是与市场中其他人的角逐，更是与内心自我本能、人性弱点的对抗。

　　一个投资者的修养和境界不达到一定的高度，尽管你殚精竭虑、苦苦挣扎，努力想避免各种各样看似非常简单的错误，结果却总是令人失望。

　　所以，从某种意义上说，大多数市场参与者日复一日，像噩梦一样无法摆脱的错误，只能随着投资者的修养和境界的提高而被超越，被消解，而无法在当前的境况下彻底消灭，不再重犯。例如，炒股入门，投资交易中的止损、市场新手冲动性交易等问题，都不是一个孤立的问题，也不是一个简单的技术问题，牵一发而动全身，投资者整体的交易理念、修养、境界不到一定的高度，这些错误就难以彻底解决。

　　冲动性交易

　　许多经验丰富的投资老手都认识到，冲动性交易具有巨大的破坏性，严重威胁投资者的资金安全。从进入市场的那一天开始，我就一直身受其害。很多年过去了，我还在同它作殊死的搏斗。

　　不知道有多少次，前一天晚上我在分析、判断市场走势时非常冷静、理智，做好了详细的交易计划。但是，仅仅过了一个晚上，第二天我一走进交易大厅，一切就变得让人难以理解。我会彻底忘记原来制定好的交易计划，忘记自己究竟应该怎么操作，而完全被市场价格的波动所牵引。

　　从交易理念来说，冲动性交易是一种短线交易，而且是超级短线。这样的局面一直维持了好几年，人的本能、无意识的力量是如此的强大，市场的诱惑是如此难以抵挡，我就是无法控制自己的交易冲动。

　　几年以后，不知不觉中，随着年龄的增长、阅历的丰富、经验的积累、市场认识的深化，我突然发现，自己已经很少出现冲动性交易的现象。一句话，我进入了一个新的天地，我在投资领域所达到的修养和境界使我远远超越了冲动性交易这种低层次的错误。

　　现在，我已经很少从事短线交易，尤其是日内短线交易，知道这是毁灭投资者最快捷的途径。我把自己的注意力完全集中在寻找、发掘中长线交易的机会上，对短时间从市场波动中赚一笔大钱的想法已不感兴趣。原来像美女一样诱人的市场短期波动，再也不能激起我的交易欲望和冲动。

　　每一天，我还在关注各个品种的盘面变化，但是，作为一个长线交易者，我不会再被惊心动魄的短期市场波动牵着鼻子，搞得心神不定。我平静、淡然地欣赏着市场的变化，也审视着自己的内心世界。我以我自己的方式理解这一切。

　　止损又如何？

　　尽管有如此多的提醒和忠告，面对交易不利的局面，投资者普遍性的习惯仍然是不愿迅速认赔，避免重大亏损的发生。理性上，一个投资者可能认识到止损的重要性，但在实际交易中却往往做不到，问题似乎不像我想象的那么简单。

　　首先，止损策略只是投资者在市场判断失误时的一种保护性措施，用来阻止重大交易亏损的出现。但是，当一个投资者总的交易赢利小于一系列止损所带来的损失，即投资者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时，严格的止损措施只是延缓投资资本减少的速度，不能改变投资者最终失败的命运。

　　其次，止损和投资者的交易理念密切相关。

　　对于一个长线交易者来说，由于他每年交易的次数很少，每次入市前都做过充分的研究，可以很从容地确定交易失败时的退出位置。止损点位非常明确，执行起来也相对比较简单。

　　而对于一个短线交易者，尤其是根据市场盘面变化操作的日内交易员，他每天频繁地进出市场，面对瞬息万变的市场波动，只能依靠某种本能、感觉作出买卖决策。有时候，我一天要交易十多次，一笔交易从开始到结束可能只有几十秒钟，很难在入市交易前详细策确的止损点位。从入市到止损，一切取决于操作者非常个性化的市场感觉，旁观者很难插手。