黄金期货基础知识荟萃

?黄金现货的基本面信息

　　影响黄金价格的主要因素

　　黄金期货的基础知识

　　进行黄金期货交易的建议

　　一、黄金的用途

　　(一)国际储备　

　　这是由黄金的货币属性决定的。由于黄金的优良特性，历史上黄金充当货币的职能，如价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。随着社会经济的发展，黄金已退出流通领域。20世纪70年代黄金与美元脱钩后，黄金的货币职能也有所减弱，但仍保持一定的货币职能。目前许多国家，包括西方主要国家国际储备中，黄金仍占有相当重要的地位。　　

　　(二)珠宝装饰　

　　华丽的黄金饰品一直是社会地位和财富的象征。随着现代工业和高科技的发展，用金制作的珠宝、饰品、摆件的范围和样式不断拓宽深化。随着人们收入的不断提高、财富的不断增加，保值和分散化投资意识的不断提高，也促进了这方面需求量的逐年增加。　

　　(三)工业与高新技术产业　

　　由于金所特有的物化性质：具有极高抗腐蚀的稳定性；良好的导电性和导热性；原子核具有较大捕获中子的有效截面；对红外线的反射能力接近100%；在金的合金中具有各种触媒性质；还有良好的工艺性，极易加工成超薄金箔、微米金丝和金粉，很容易镀到其他金属、陶器及玻璃的表面上；在一定压力下金容易被熔焊和锻焊；可制成超导体与有机金等，使它广泛应用于工业和现代高新技术产业中，如电子、通讯、宇航、化工、医疗等领域。

　　二、黄金的供应

　　黄金的存储量?

　　2006年全球已开采出的黄金大约有15万吨，每年大约以2%的速度增加。世界现查明的黄金资源量为8.9万吨，储量基础为7.7万吨，储量为4.8万吨。根据中国金矿成矿地质条件，预测潜在储量15000吨。

　　黄金的产量?　

　　国际黄金市场的供应主要有以下几个方面：　　

　　(一)矿产金的生产。这是黄金供应的主要来源，近十年世界矿产黄金的总量变化不大，基本维持在2500吨上下。年产100吨以上的国家有南非、澳大利亚、美国、中国、秘鲁、俄罗斯、印度尼西亚和加拿大。2006年全球黄金产量2471.1吨；与2005年相比，2006年全球金矿产量下降了3%，为10年来最低。2006年我国黄金产量240.08吨，同比增长7.15%，成为世界第三大黄金生产国。　

　　我国黄金的生产主要来自三方面：黄金企业矿产金、有色金属冶炼企业产金、黄金冶炼企业产金。主要集中在山东、河南、福建、辽宁和陕西等5个地区。产量最大的山东省占全国产量的25.18%。　　

　　(二)再生金的生产。再生金是指通过回收旧首饰及其他含金产品重新提炼的金。再生金产量与金价高低成正相关关系。　

　　(三)官方机构售金。各国央行是世界上黄金的最大持有者，2006年官方净售金328吨，年同比大幅下降了51%。这种总体上的大幅下降，是由于CBGA签约国大幅减少售金数量，以及其他地区的国家转向净购买。

　　黄金的生产成本?

　　在所有重要的产金国，按美元计算的现金成本都在增长。2006年，全球年均现金成本每盎司比上年增45美元，同比增17%至317美元，总成本(包括折旧)大涨至401美元。折旧费每盎司增16美元至84美元。北美生产成本增长最多，美国现金成本暴涨了每盎司80美元，而加拿大增长了66美元。成本膨胀更多地发生在南非，年同比平均增长了19美元/盎司。

　　三、黄金的需求

　　(一)黄金的工业消费需求　

　　黄金的工业消费需求主要有以下几方面：首饰业、电子业、牙科、官方金币、金章和仿金币等。　

　　世界经济的发展状况决定了黄金的居民消费需求，在经济持续增长，人们收入水平持续提高，生活水平不断改善的时候，对黄金饰品、摆件等的需求就会增加。从目前黄金需求结构看，首饰需求占总市场需求的70%以上。亚洲特别是中国和印度具有黄金消费的传统和习惯，并且这两个大国的经济正在快速发展，居民经济收入正在快速提高。　

　　一般来说，世界经济的发展速度决定了黄金的工业总需求，例如在微电子领域，越来越多地采用黄金作为保护层。2006年全球电子工业需求比上年增加9%，使得总量连续第5年增长，达到304吨。2006年制造业共消费黄金2919吨，较2005年下降了11%，是15年以来的最低水平。

　　(二)国际储备的需求　　

　　从目前各中央银行的情况来看，俄罗斯、中国、日本作为经济政治大国，黄金储备量偏小。俄罗斯在未来数年将实施增加黄金储备的战略。南非和阿根廷央行也已经公开表态将会回收黄金增加储备。中国、日本也将减少美元资产而增加黄金等资产。2006年年底，我国外汇储备达到10000亿美元，而黄金储备却只有600多吨，仅占我国外汇储备总额的1.2%，远远低于国际上发达国家的水平。综上，各个国家对黄金储备的需求尚有较大空间。　　

　　(三)投资需求