内盘期货继续上涨 国债期货与现券双双大跌

人民币今日止跌回升，内盘期货继续上扬，而受国内流动性趋紧影响，10年期国债期货、现券双双大跌。亚太股市大多下跌。

据中国货币网，人民币兑美元中间价报6.7705，上日中间价报6.7744;昨日16:30收盘报6.7778，23:30收盘报6.7795。当前在岸人民币兑美元上涨0.12%，报6.7701。

10年期国债期货下跌0.19%，5年期跌0.14%。中国2026年到期、票息2.74%国债收益率上涨4.33个基点报2.74%。

内盘期货市场继续上涨，焦炭涨近4%，焦煤涨1.3%。煤价近期急速上涨，令钢铁与铝制造商的生产成本上升，沪铝也涨近4%。昨日夜盘铝价一度上扬5.2%，报每吨13,995元，为2014年11月4日来最高。

在资金层面，中国央行今日将进行1050亿元7天期、750亿元14天期逆回购操作、300亿元28天期逆回购操作。今天将有850亿逆回购到期。昨日1660亿元6个月期中期借贷便利(MLF)到期，央行暂未续作。

中信证券明明研究团队认为，昨夜债市发生两件大事，其一就是在这1660亿元6月期MLF到期的情况下，央行一改常态并未续作，导致资金面持续紧张;其二则是市场传言央行考虑将表外理财纳入MPA考核范畴。

中信称，昨日央行小幅净投放流动性仅90亿元，且在当天1660亿元6月期MLF到期以及缴税和季末因素影响下，央行并未续作MLF，使得紧张的资金面再次雪上加霜，不少机构也接连出现资金头寸难平的困境，资金成本显著上升。

同时，下午五点左右，市场传出央行《关于将表外理财业务纳入“广义信贷”测算的通知》的文件，除现金和存款外的表外理财将纳入央行“广义信贷”测算，在此之下长端利率迅速反弹。明明团队称：

出现这两件大事的源头均与我们前期判断一致，一是汇率贬值压力将对流动性和货币政策带来的偏紧影响不容忽视;二是去杠杆背景下监管将持续发力，此前6月中旬我们就提到在金融去杠杆背景下不排除下半年出现监管“黑天鹅”事件，当前看来，央行或将表外理财纳入到广义信贷和MPA考核范畴的举措也正印证了这一猜想。

国内流动性收紧的趋势，也促使海通宏观分析师姜超“变脸”，对债市转向谨慎。

姜超称，短期内观察到风险因素正在积聚，因而从本周起明确表示对债市短期转向谨慎，促使观点变化的一个重要原因就是近期国内流动性出现了收紧的趋势：

从8月份起，代表银行间资金成本的回购利率持续走高。今年前8个月，银行间隔夜回购利率R001均值为2.03%，R007均值为2.46%，但截止10月21日，隔夜回购利率R001升至2.4%，7天回购利率R007升至2.91%，两者均创下年内新高，接近2015年4月时的水平，而本周的货币利率仍在高位，意味着流动性正在持续收紧。

以往资金成本在季末也会出现季节性的收紧，因此9月份的货币利率上升依然有季末因素的干扰。但是进入10月份以来，货币利率依然在继续上升，意味着本轮资金的收紧已经与季节因素无关，而是出现了趋势性的新变化。

此外，姜超认为，流动性的收紧在海外已经有了先兆。美日欧的长期国债利率在过去两个月持续走高，普遍都上行了20-30bp左右。

昨日晚间，美元指数突破99，创2月初以来新高。与此同时，欧元、日元均下跌,离岸人民币扩大跌幅。

股市

苹果公布的财报显示，2016财年收入为2156亿美元，为2001年以来首次同比下滑。大中华区第四财季销售额较去年同期大跌30%。苹果股价盘后下跌2.8%，推动纳斯达克股指期货下跌0.3%。

亚太股市今日大多开盘下跌，当前涨跌幅如下：

汇市

接着二季度表现不错的CPI后，今天澳洲公布的三季度CPI名义数据表现强劲，这可能继续给澳联储(RBA)按兵不动的理由，短期内市场对其进一步降息预期下降，但核心物价水平并未加速上升，这导致明年降息可能性仍然很高。

数据公布后，利率市场对澳联储在11月会议上(下周2举行)的降息预期由15%大幅降至7%。澳元兑美元则在数据公布后大涨逾1%一度冲破0.77关口，刷新上周四以来新高。当前澳元涨幅回落至0.6%。

商品

俄罗斯驻OPEC特使Vladimir Voronkov在回答有关OPEC减产共识的问题时表示，俄罗斯反对削减石油产量，称这对俄罗斯来说不是一个选项，将产量冻结在目前水平对俄罗斯来说是一个更可取的选择。

随后美油跌破50美元大关，当前跌幅为1.2%，报49.35美元/桶。

债市

中国2026年到期、票息2.74%国债收益率上涨4.33个基点报2.74%。10年期国债期货下跌0.19%，5年期跌0.14%。

美国10年期国债收益率当前跌0.9个基点，报1.749%;日本10年期国债收益率几无变动，报-0.064%;德国10年期国债收益率上涨0.5个基点，报0.034%。