控制仓位 如何控制仓位

很多人一直在说控制仓位，确实很重要，但大多数人只是在很感性的说，大盘不好，仓位轻点。 如果你是个理性的，成熟的投资者，这个非常重要。

风险控制公式 2P-1=X,P就是你认为的成功率，X就是仓位。

比如，你研究了2个股票，结合市场，认为之后一个时间段，往上涨的概率是70%，那么应该是2*0.7-1=0.4 那就是4成仓位。

那么这样的话，如果你认为某个股票短期可能会冲一下，但大盘不好也可能跌，这种假设，就是50%，那么利用公式，你的仓位就是0 。 空仓不做。

大家都知道，短线是随机性极强的，几乎就是在40%-60%期间震荡。 (我有实验数据，不过现在等周期做的长点拿出来看吧。) 所以结论就是，短线的仓位应该是0-20%，如果你短线去半仓或者重仓博，那长期你绝不可能盈利，如果做短线还能够长期盈利，你就可以依靠股指期货身价上亿了。

盈利已经很难了，长期盈利更难，你要扣除通胀后的长期年化盈利10%，就是股神。真的，但是你要到20年后才领悟到，已经太晚了。 大家共勉!

什么机会才值得下重注，凯利优化模式公式提供了一个简单而行之有效的风险控制思维模式：2P-1=X。P代表获胜概率，X代表下注资金百分比，即下注资金百分比等于获胜概率2倍减去1。该公式提供了一个风险控制上限，具体投入比例还要考虑潜在收益率和自身风险承受能力。

潜在收益率低的机会可以在公式计算结果基础上调整投入比例，如一个获胜率达到90%，但收益率只有4%机会不值得投入80%资金。面对一个获胜率70%机会，投入资金比例可以降至20%。潜在收益率越高，投入比例越高，但无论如何都不应该超越凯利公式计算结果。而大部分投资者常在获胜概率只有30%情况下，也敢投入超过50%以上资金。潜在收益过低或潜在亏损过高时，即使获胜概率较高，也不适宜使用凯利公式。

只有获胜率高，潜在收益率高，潜在亏损率极低的机会，才是长线满仓机会。或简称“双高一低”：潜在获胜概率和投资回报率极高(至少50%以上，远高于5年期国债收益)，潜在损失率极低必须控制在30%以内。

在配置过程中要采取保守策略，即使预期获胜率超过90%，也不能把大部分资金集中到一个投资项目上。

凯利优化模式带给投资者最核心观点：只有在获胜概率很高情况下才值得下大赌注，低于50%的机会不值得投入一分钱，这是价值投资者一个基本原则。

观点仅供参考，为交流学习，操作建议仅供参考，仓位理性控制，正确看待止盈止损！