道指创新高美元飙涨!黄金暴跌20美元

国际现货黄金周四(11月10日)大跌20美元，连失1270、1260美元两道关口。特朗普上台后或大兴美国基建，道指创收盘纪录新高，美元强势走高，投资者拥抱风险资产，机构投资者大幅减持黄金仓位打压金价。

现货黄金周四亚市早盘开于1278.00美元/盎司，金价短暂震荡上行后转盘整，录得日内高点1292.14美元/盎司后，金价转身下跌。美市跌幅加大，多头拼力挣扎，但仍被空方控制，大跌20美元录得日内低点1252.20美元/盎司后止跌企稳，终收于1258.96美元/盎司，跌幅为1.5%。

特朗普当选美国总统后，市场已经迅速修复之前疯狂抛售造成的“创伤”。特朗普在竞选时曾宣称，若其当选，将加强基础设施建设，其基础设施投入至少是希拉里的两倍，也就是说，基建投入将超过5000亿美元。分析师认为此举或利好美国工业，以及能源股。

受此影响，美国道琼斯工业指数收涨218点，至18808点，创下历史高位，本周累计已上涨逾5%。标普500指数上涨0.2%，本周累计涨幅为4%。科技股纳指则下跌0.8%。

在特朗普放出不会敦促耶伦辞职的风声后，美联储释放12月加息信号，也提振了美元打压了金价。美元对新兴市场货币普遍走高，美元对日元触及106.88，对一篮子货币美元指数上涨至98.80附近。

值得关注的是，周四全球最大黄金ETF，SPDR GOLD TRUST减持13.35吨黄金，创下近一个月来最大单日减持。表明机构投资者波动后进入观望。

网易贵金属分析师周玉鹏认为，由于货币增发货币贬值，并且未来仍有可能爆发诸如意大利公投之类的风险事件，所以长期看金银仍是看涨的。美联储12月加息或将继续，以及特朗普可能向理性转型，是拦在金银多头道路上的两只“拦路虎”。

周五，投资者可关注美国11月密歇根大学消费信心指数，以及欧佩克月度原油市场报告。

基本面利好因素：

1.北京时间周三(11月9日)晚间，共和党候选人特朗普获得276选举人票击败竞争对手民主党候选人希拉里，成为美国历史上第45任总统，黄金市场受到提振，一度上涨超5%。

2.美国商务部(DOC)周三(11月9日)公布最新数据显示，美国9月批发库存增幅小于预期，而批发销售增幅也小于预期，表明美国批发库存销售依然深陷衰退区域。具体数据显示，美国9月批发库较前月增长0.1%，预估为增长0.2%，8月为增长0.2%。

基本面利空因素：

1.据周四(11月10日)的一份政府报告称，美国上周初请人数降幅大于预期，表明劳动力市场依然强劲。美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国11月5日当周季调后初请失业金人数为25.4万人，已经连续88周维持在30万关口下方，为1970年以来最长连续周期，预估为26万人，前值为26.5万人。

2.红皮书研究机构(Redbook Research)周二(11月8日)公布的报告显示，11月5日当周美国连锁店销售年率增长0.7%，之前一周为增长0.6%。更多数据显示，11月5日当周美国红皮书商业零售销售月率下降0.2%，之前一周下降0.1%。

3.美联储(FED)周一(11月7日)数据显示，美国9月就业市场状况指数(LMCI)意外录得0.7，预期值为-1，前值从-2.2上修为-0.1。巴克莱资本分析师表示：“LMCI数据统计运用了一个有19个劳动力市场指标组成的动态模型，是美联储用来全面评估就业状况的指数。美联储每次公布的数据仅反映出单月的变化，因此我们可以通过比对该项数据与所处经济发展周期的总体情况来了解劳动力市场的表现。”

4.世界最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓周四较上日减少13.35吨，当前持仓量为941.68吨。

后市展望

1.Kitco 上周五(11月4日)发布的每周黄金调查显示，超半数的专业人士及散户一致认为本周黄金将继续上涨。在针对专业人士的调查中，有17人参与了调查，有11名人士认为下周黄金将会上涨，比例为65%;3人即18%认为黄金会下跌;也有3位人士即18%认为本周黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。上周参与在线调查的普通投资者有507人，其中363人或72%认为下周黄金仍看涨，同时102人或20%看跌;42人或8%保持中立。

2.德国商业银行商品分析师Carsten Fritsch表示“从长期看，特朗普的胜利对金价的影响是积极的，因为会出现较高的财政赤字，在扩建基础实施及减税的情况下。”

3.高盛分析师称，高度的不确定性仍需要在投资组合中配置黄金，因“前景不明朗。”

4.路透技术分析师Wang Tao则认为，从技术形态及斐波那契回撤位来看，黄金仍有可能下跌至1249美元/盎司。

5. Fxstreet在周四(11月10日)发布的报道中称，周四早盘黄金一度上涨至1288美元/盎司。然而，随着市场趋于平静，兴奋消退，黄金也走低，现货黄金已跌破200日均线，运行在1270美元/盎司以下，几乎回到大选前的水平。当然，随着特朗普就任总统后计划的披露，黄金应还有上涨机会。据路透报道，黄金交易商Ronald Leung也表示“我们预计实物黄金的需求还会上涨，因避险买盘的推升。”

6.资讯网站Economies.com在周四(11月10日)发布的报告中称，黄金在早盘围绕50日均线波动，而4小时线的随机波动提供了重叠的积极信号，意味着上涨趋势将会继续，初始目标位是1297.74美元/盎司，然后是1326.80及1375.00美元/盎司。

7.Kitco新闻在周四(11月10日)发布的报道中称，黄金周三在强势美元的影响下很挣扎，分析师认为高收益率债券及上涨的铜价对黄金是有影响的。RBC财富管理总监George Gero认为，债券收益率的上涨会迫使美联储下月加息，目前的货币收益率曲线已表明美联储已滞后了。Gero也认为，铜价的上涨是投资者和交易员对经济增长预期乐观，他们关注特朗普在竞选期间提出的增加5000亿美元基础设施建设的承诺。他表示“现在还有很多的通胀担忧，这对黄金有利;但短期内还是有挑战。长期看来，金价还是会上涨，但不是今天或明天。”

8.盛宝银行商品策略师Ole Hansen也同意说，上涨的债券收益率和高铜价对黄金在短期内是伤害，然而，他也强调说，因金融市场和美国经济仍存在不确定性，黄金还是会找到支撑的。他表示“我们对特朗普是什么样的总统还未知，我们竞选时看见的特朗普，发表获胜演讲时的特朗普，或者二者兼有。”Hansen也强调说，尽管预期通胀会上涨，但不会有铜价和债券收益率那么快。“黄金现在面临一些新的阻力，短期内面临挑战。”他认为金价下一步会下探至1250美元/盎司的支撑位。