黄金再跌20美元创十个月新低

自11月9日特朗普当选美国总统以来，资金大举流出避险资产，黄金已下跌了近7%，创2013年6月以来最大单月百分比跌幅。一个月内黄金从峰值的1337.40美元/盎司已下挫近150美元，技术面下破斐波那契回撤位1178.49美元/盎司关口。

隔夜公布的美国数据大超预期，进一步支持了美联储12月加息预期。

私人部门ADP就业数据上涨216,000人，涨幅为6月来最高，大幅高于预期的17万人的预期。美国10月个人收入增速创六个月来最快，10月PCE物价指数增1.4%，创两年新高。

受经济数据向好鼓舞，道琼斯指数连续第二个交易日走高，月中数次缔造新高纪录。标普500指数下跌0.3%，但全月上涨3.4%。美元再度强劲上攻，美元兑日元升至八个月新高114.70，对一篮子货币美元指数再度突破101.0关口。

德国商业银行在周三发布报告称，全球黄金ETF基金的资金继续流出，印度在过去几个月旺盛的黄金需求将会减弱。“到目前为止,较低的黄金价格似乎未能吸引买家。印度的黄金需求预计在未来几个月内会大幅下降。”

值得关注的是，石油输出国OPEC周三达成了八年来首份减产协议。减产120万桶/日，油价暴涨近10%，布伦特油价一个月来首次突破每桶50美元。

周三全球最大的黄金ETF，减持1.19吨黄金，目前持仓将至883.86吨，11月份该基金减持规模创过去三年最大。

周四投资者可关注美国上周首次申请失业救济数据，以及11月ISM制造业PMI数据。

基本面利好因素:

1.美国商务部(DOC)周三(11月30日)数据显示,虽然美国10月个人消费支出不及预期,但仍足以支撑第四季度经济增长,因此并未影响美联储将12月的加息概率。详细数据显示,美国10月个人消费支出(PCE)较前月增长0.3%,预估为增长0.5%,9月个人消费指出上修为增长0.7%。

2.全国地产经纪商协会(NAR)周三(11月30日)公布的数据显示,美国10月NAR季调后成屋签约销售较上月上涨0.1%,至110.0,预估为增长0.2%,9月修正后为上涨1.4%,前值为上涨1.5%。更多数据显示,美国10月NAR季调后成屋签约销售较2015年10月上升1.8%。

3.标准普尔(Standard & Poor's)公司周二(11月29日)公布的数据显示,美国9月标普/CS20座大城市地区房价较上年同期上升5.1%,分析师预估为上升5.2%。8月为增长5.1%。报告还显示,9月美国独栋房屋价格同比涨幅不及预估,增幅与上月持平。

基本面利空因素:

1.数据处理公司ADP周三(11月30日)公布的数据显示,素有小非农之称的ADP就业报告显示,美国11月ADP就业人数大幅增长,且远优于市场预期。数据显示,美国11月ADP就业人数增加21.6万人,创下今年6月以来最大增幅,预期增加17.0万人,前值修正为增加11.9万人,初值增加14.7万人。

2.美国商务部周三(11月30日)公布的报告中称,美国10月核心PCE物价指数年率增长1.7%,而前值也为增长1.7%。而10月核心PCE物价指数月率增长0.1%,前值也为增长0.1%。更多数据显示,美国10月实际个人消费支出较前月上升0.1%,9月上修为增长0.5%。

3.美国谘商会(Conference Board)周二(11月29日)公布数据显示,美国11月消费者信心指数上升至2007年7月来最高。详细数据显示,美国11月消费者信心指数为107.1,预估为101.2,10月经修正后为100.8,前值为98.6。谘商会经济指标主管Lynn Franco点评称,经历10月小幅下滑后,11月消费者信心得到改善;消费者乐观程度并未受大选结果影响。

4.世界最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST 周三持仓较上日减少1.18吨,当前持仓量为883.86吨

后市展望

1 Kitco 上周五(11月25日)发布的每周黄金调查显示,在看涨看跌本周黄金走势方面,华尔街专业人士和普通投资者分歧加大。在针对专业人士的调查中,有15人参与了调查,有9名人士认为本周黄金将会反弹,比例为60%;3人即20%认为黄金会下跌,认为盘整的比例与此相同。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。上周参与在线调查的普通投资者有766人,其中232人或30%认为本周黄金仍看涨,同时428人或56%看跌;106人或14%保持中立。

2.ABN AMRO贵金属策略师Georgette Boele在周三(11月30日)发布的报告中称,周三纽约2月期金最后的交易价位1175.70美元/盎司,跌幅为1.27%,结束在三年来最差的月份,任何的上涨都会导致更多的抛压,投资者正在从今年年初设立的多仓中撤退。Georgette Boele称“期货市场和黄金ETF的净多仓已经减少许多,但整体仓位依然庞大。现在的环境我们预计投资者在期货市场将会继续减仓,平均幅度为10万份合约;而且黄金ETF的减持也是相当的。”展望明年,Boele表示,她预计目前美元强势,美债收益率高企对黄金是有影响的。该投行预计明年年末金价将会回落到1100美元/盎司。

3.加拿大皇家银行财富管理总监George Gero在周三(11月30日)发布的报告中称,黄金在市场消化美国超过预期的经济数据时继续下滑,这些数据继续支撑美联储在12月14日的会议上可能加息的预期。早间公布的美国ADP就业数据显示本月职位增加21.6万,超出了调查预期。Gero称,周四市场将进入12月份的关键期。目前黄金遭遇的逆风来自高企的股市和强劲的数据,但市场也将会回归到“基本面”,会关注欧元区的烦恼,包括即将到来的意大利公投,法国大选和中国即将收紧货币政策等。

4.德国商业银行在周三(11月30日)发布的报告中称,全球黄金ETF基金的资金继续流出,而印度在过去几个月旺盛的黄金需求将会减弱。 “昨日有黄金ETF持仓又减少了;这一次,减仓至少5吨,意味着黄金ETF已经连续第13个交易日下跌了。德商分析师表示,“到目前为止,较低的黄金价格似乎未能吸引买家。相反,印度的黄金需求预计在未来几个月内会大幅下降。”

5.INTL FCStone分析师Edward Meir表示,“OPEC协议对黄金的影响有点欺骗性。若OPEC不能达成减产协议,油价将会走低,也将会把黄金拉低。然而,原油抛售的结果也可能会使美元走弱,从而支撑黄金。”

6.MKS在周三(11月30日)发布的报告中称,在美联储FOMC12月13-14日会议即将召开之前,黄金大幅波动,振幅加大。MKS称,“1200美元/盎司是很难穿越的阻力位。我们下看1180美元/盎司,短期内在1195-1200之间的卖盘短期内是不会衰竭的。”