股票量化投资策略 避免出现交易失误

我们主要把量化投资策略分为两类，第一类：波动率判断型的量化投资策略。第二类:趋势判断型的量化投资策略，下面我们具体说说常见量化投资策略的这两个种类吧。

第一:趋势判断型的量化投资策略

判断趋势型的量化投资策略是一种高风险的投资方式，投资者通过对大盘或个股的趋势来判断，从而进行相应投资操作。如果判断趋势向上就做多，如果判断趋势向下就做空，如果判断趋势是盘整，就进行高抛低吸的法则。这种方式的优点就是收益率高，而缺点是风险大。一旦判断不正确就可能遭受重大损失。所以趋势型投资方法更适合于有高风险承受度的这类投资者，在承担大风险的情况下，也会有机会获得高额的收益。

第二：波动率判断型的量化投资策略

判断波动率型的量化投资方法，本质上是为了试图消除系统性风险，赚取稳健收益。这种方法主要投资的方式是套利，即对一个或者是多个品种进行买入的同时又卖出另外一个或多个品种的操作，也叫对冲交易。这种方法不管在大盘哪个方向上波动，向上也好，向下也好，都可以获得一个比较稳定的收益。在牛市中，这种方法收益率是不会超越基准的，但是在熊市中，它则可以避免大的损失，还能有一些还算不错的收益。

无论是哪种投资方式，最终都需要通过一笔笔的订单系统来实现。每一个投资者的订单对市场都是有影响的，买入的订单会推动价格上涨，卖出的订单会造成价格的下跌，这就是冲击成本的由来。冲击成本会降低投资者的收益率，因此需要采用某种算法来尽可能地减少对市场的影响，降低冲击成本。算法交易一章专门阐述了如何采用被动交易算法，在完成订单任务的情况下，尽可能减少对市场的冲击。

量化投资不会出现在个人投资者为主的时代。个人投资者既缺乏闲暇的时间，也普遍无此能力。随着退休基金和共同基金资产的大幅增加，它们成为市场上的主要机构投资者，并委托专业机构进行投资操作。管理大规模资产，需要新的运作方式和金融创新技术，同时专业的投资管理人也有能力和精力专注地研究、运用这些技术。

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