下半年投资布局五主线 今日行情预测及操盘必读

昨日题材股活跃，尾盘非银金融再度逞强，主要股指红盘报收，中小板指数盘中更创今年新高。不过成交量连续下滑，本周已萎缩近两成，叠加昨日质押式回购尾盘冲高，年中资金面仍然趋紧，而7月更是有近万亿资金到期，紧平衡格局难以打破。即将进入下半年，机构关注半年报行情、国企改革、雄安新区政策落实等五条投资主线。蓝筹支撑周缩量两成。

昨日两市高开后一直在周三收盘价之上窄幅震荡，沪指振幅不超过15个点。题材股全天较为活跃，人工智能、次新股、石墨烯、新疆振兴板块等都有所表现，而煤炭、有色、钢铁等二线蓝筹成为稳定股指的主要力量，尾盘保险板块回升，但题材股有所回落，指数未有明显变化。中小板中午前后突然拉升，表现强势，收盘涨0.96%，盘中最高涨至6940.20点，创出今年以来的新高。

截至收盘，上证综指涨0.47%，报3188.06点，5日均线中枢继续上移;深成指涨0.58%，报10511.86点;创业板指冲高回落，涨0.30%，报1813.55点。两市成交3515.34亿元，量能继续萎缩200亿元。本周4个交易日，两市成交量持续下降，从周一的4303亿元一路缩量接近20%。

两市26只非ST股涨停，顺威股份(15.98 -9.97%,诊股)盘中“闪崩”，大量封单跌停报收。从盘面看，计算机、建筑材料、采掘等领涨，房地产和农林牧渔行业微跌;概念板块上，小程序、去IOE、移动支付、智能IC卡、人工智能等电子行业概念股涨幅居前，粤港澳概念、西藏振兴等“地图”概念领跌。

昨日中国恒天集团整体并入中国机械工业集团消息一出，概念股午后冲高，恒天海龙(4.81 +3.44%,诊股)、华讯方舟(14.96 +2.54%,诊股)、经纬纺机(22.73 +3.08%,诊股)、轴研科技(11.62 +3.20%,诊股)等均出现直线拉升，国企改革加速推进促使混改概念股成为下半年投资的持续热点。

七月近万亿资金到期

央行昨日仍然没有进行公开市场操作，资金净回笼600亿元，已连续5日暂停公开市场操作，连续7天净回笼资金。央行称，临近月末财政支出力度加大，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性处于较高水平。

虽然本周前三天质押式回购走势平稳，但昨日临近收盘，GC001回购突然冲高，年化利率最高达12.05%，月末、季末、年中交汇点的资金趋紧开始体现，不过总体不必过度紧张，料将平稳度过年中。

值得注意的是，7月共有9175亿元资金到期，其中逆回购5600亿元，MLF共3575亿元，约七成资金量将在上半月到期。

华融证券表示，目前从宏观经济和基本面来看没有出现明显变化，银行间市场资金面依然维持紧平衡，货币政策也不会由于6月的特殊时点而有方向性变化，类似上半年的系统性利率抬升不会再度出现。7月资金面预计仍将保持紧平衡格局。

上半年大概率红盘收官

今天是6月最后一个交易日，截至昨日，沪指月涨幅超2%，深成指更大涨超6%。技术面上看，当前指数继续在狭窄的空间内运行，暂时的平衡没有被打破，预计整体格局不会发生太大变化，6月及上半年收红概率较大。

从上半年的热点看，上证50为主的价值板块得到资金追捧，白酒、家电等龙头股价叠创新高，在蓝筹股估值恢复甚至部分个股估值已现泡沫的情况下，下半年会如何呢?

海富通基金认为，三季度风险偏好或有所提升，可能会绕开前期涨幅较大的股票，风格会略微向成长靠拢，但市场并不会立即卷入风险偏好较高的主题炒作中，预计会寻找此前没有受到关注的偏周期或成长的龙头公司，可以在半年报业绩较好的公司中寻找合适的标的。

招商证券(17.05 -0.64%,诊股)分析，上证50指数6月以来频频冲高回落收出上影线，显示高位突破动能不足。后市大盘走向须密切警惕白马蓝筹见顶信号，预计资金从上证50向中小板价值成长股的扩散将延续，建议以中线的眼光逢低配置行业成长型龙头，不宜追涨。

华讯投资归纳出下半年几个市场关注重点，一是半年报行情，企业盈利上半年大部分出现好转，业绩大部分得到提升;二是央企整合提速，时间紧迫，大量企业已经提上改革日程;三是军工、军民融合，其核心依旧是改革;四是雄安新区建设，上半年4月份提出明确政策，下半年将进入到实质落实阶段，必然伴随大量政策利好出台配合市场炒作;五是年报提前预热。