可转债申购是什么意思？参与可转债打新小窍门有哪些？

可转债申购是什么意思？参与可转债打新小窍门有哪些？

可转债申购是什么意思？

近一段时间，可转债申购刷了各位投资者的屏，特别是对于喜爱申购新股的投资者来说，可转债申购又是一个特别吸引投资者关注的投资机会。同申购新股一样，可转债申购也是一个低风险高收益的投资机会。接下来老K股票学习网小编就跟您一起学习可转债申购是什么意思。

从定义上来看，可转债全称为可转换公司债券，与其它债券一样，可转债也有规定的利率和期限，但和一般债券作为区分的一点便是，可转债可以在特定的条件下转换为股票。不考虑转换，可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值。如直接转换为股票，可转债的价值称为转换价值。

因此，在计算时，转换价值等于对应股票的价格乘以转股比例。比如，某可转债的转股比例为10，当对应股票价格为12元时，转换价值为120元；当股票价格为8元时，转换价值就是80元。

虽然随着市场上新股申购的重新启动，投资者又可以申购新股了，但因为市场的不景气加上申购的投资者众多，申购新股的中签率并不会很高。所以在这种情况下，可转债申购也开始活跃起来，近期就有包括厦工转债、西洋转债债等多只可转债发行。、
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而且，可转债申购成功之后，其收益也有30%左右，是非常让投资者动心的收益。投资者可以一边申购新股一边进行可转债申购。一举两得，互不影响。

可转债全称为可转换公司债券，与其它债券一样，可转债也有规定的利率和期限，但和一般债券不同的是，可转债可以在特定的条件下转换为股票。不考虑转换，可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值。如直接转换为股票，可转债的价值称为转换价值。

转债申购，就是和新股打新一个概念。

随着证监会收紧定增融资，上市公司转债融资成为替代选择。与此同时，由于申购规则的改变，投资者对可转债的申购热情大增。怎么抢到可转债打新的红包？如何利用规则“增厚”收益，有一些窍门你真的应该好好了解一下。

新规出台与转债发行加速

散户“打新”热情被点燃

可转债打新热度明显上升！9月8日证监会发布《证券发行与承销管理办法》，将可转债的资金申购方式改为信用申购方式。这意味着，打新转债是无本之利，无需市值、无需资金、只要有个证券账户就可以参与申购。9月底开始，可转债打新成为投资者纷纷热议的话题。据多位深圳券商营业部理财经理介绍，空仓申购可转债的便捷性，让投资者申购热情明显高涨。与此同时，可转债的发行也出现加速迹象。

可转债兼具股性和债性，是投资者间接参与股市、博取超额回报的重要途径。由于转债与传统产品回报相关性低，有助于明显扩大组合的有效边际。

打新改为信用申购之后，已有雨虹转债、林洋转债等6只可转债发行。其中，雨虹转债已经上市，上市当天大涨20.12%，报收120.12元，首秀远远超过市场预期。

那么，近期调整的债券市场，会不会对转债打新的收益造成影响呢？虽然近期可转债市场出现明显调整，中证转债指数较9月初最高点下跌约5%，主流品种下跌7%~15%。前海开源基金经理倪枫认为，这主要是由于发行节奏明显加快造成的扩容心理压力，以及债券市场的收益率明显上行，双重因素压制了转债市场的估值。华商基金基金经理张永志认为，可转债采取T+0交易，且无涨跌停板限制。可转债上市以后灵活性高于股票，流动性也明显高于纯债。

整体来看，新转债仍然没有出现“破发”，也就是说打新资金没有出现亏损。很多散户参与转债打新，都是在中签之后第一天卖出，相对来说风险更小。华润元大基金固收团队表示，据测算，今年以来发布可转债发行预案的上市公司超过120家，拟募集资金规模超过2900亿元，可转债市场容量将大大扩张，对于散户来说，未来可参与的转债打新机会也会越来越多。

轻松申购可转债

与打新股一样，打新申购可转债操作也比较简单。每只可转债都有对应的申购代码。打开交易软件进入委托买卖页面，操作方向是买入，输入申购代码后，该只转债信息即可自动弹出。

特别要注意的是，关于打新可转债顶格申购填写委托数量，可参看交易软件给出的相关提示。投资者根据“最多可买”最高数量提示，直接手动输入即可。

待上述信息填写完毕，投资者需点击“买入”确保委托成功。若在T+2日查询结果网上中签，投资者同日缴款即完成“打新”可转债整个流程。

然而不得不提的是，原股东一般有权利获得优先配售转债的权利。多数情况下，是100%向原股东安排优先配售。因此，如果你持有的股票发行转债，千万别忘了缴款参与配售，这个红包你不抢白不抢。

需要认识到，由于打新申购可转债无需市值无需资金，风险较低，散户若有闲散资金，无妨积极参与，虽然中签率低，但坚持下来，一年仍有意外之得，根据Choice数据统计，2017年以来正在排队发可转债的公司有140家之多，按当前发行速度，估计能在一年内发完。若个人利用多个账户申购，以顶格申购10%的中签率、每次中签赚100~200元计算，每个账户一年获利在1000~2000元之间，若再告知亲朋好友一起“打新”，合赚1万块的小目标，还真的有可能达成。

“对于投资者而言，是否参与打新，很大程度上取决于打新收益能否覆盖机会成本。”一家大型券商债券分析师表示，一般来说，以5天年化的预期转债打新收益与同期回购利率相比。若预期转债打新收益大概率更高，则建议参与打新。

另外，业内人士表示，目前可转债中签率很低，随着未来将有更多投资者认识到可转债申购的优势，可转债中签率应该会继续走低。

据近期林洋转债公告显示，发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的林洋转债总计为646012手，即6.46亿元，占本次发行总量的21.53%，网上中签率为万分之0.29。自雨虹转债到林洋转债，网上有效申购账户数已由262万户快速升至483万户，中签率下行是大概率事件。

申购需注意四点

在讨论如何打新申购可转债之后，投资者还需要注意以下4点。

首先，可转债面值为100元，1手10张。以林洋转债为例，林洋转债中签号码共有646012个，每个中签号码认购1手林洋转债，投资者在获知中签后需缴款1000元。

这与股票不同，股票1手为100股。如若投资者需要可转债后转股，需要按照募集说明书中的转股价以可转债面值转股，即100元转债面值与转股价的比例，为转正股的数量。

其次，可转债中签结果是在申购T+2日查询。一方面，投资者可以登录交易软件查询结果；另一方面，若成功中签，部分券商会采用短信、或者电话形式告知提醒投资者。

第三，每个证券帐号有且只能申购一次，一经申购不可撤单。同一账户多次申购除首次申购以外，其他均视为无效操作。

第四，较重要的一点，沪深交易所约束配售后不缴款的失信行为，在9月8日发布的《上市公司可转换公司债券发行上市业务办理指南》中明确了网上信用申购违约惩戒机制。

公告显示，投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月内不得参与网上新股、可转债及可交换债申购。需要注意的是，投资者放弃认购的次数按照投资者实际放弃认股的新股、可转债、可交换债的只数合并计算。简单来说，中签了千万得去缴款，要是在12个月内出现3次违约，未来半年内将被取消申购资格，连打新股的资格也会被取消。

申购可转债和申购债券的区别

算算今年发行的可转债还真不少，特别是下半年，扎堆发行。想必是IPO停太久了，上市公司都憋疯了，把融资战场都转移至转债了。一下子多出来这么多转债真不知道是好事还是坏事。

申购可转债和申购新股差不多，再三考虑之后决定把可转债和债券打新放在一起做个比较，算是把二者都介绍了。

怎么申购可转债，刚才的内容已经介绍过了，现在主要看看申购可转债和申购债券的区别

1、可转债存在一个A股股东优先配售，A股股东可按照相应的比例优先申购相应份额的转债。也就是说在股权登记日之前持有可转债对应正股的投资者，享有优先配售的权利，无需抽签可直接按照规定的比例申购相应份额的转债。

2、与新股申购不同的是，网上网下可申购的数量在申购前是不确定的，可转债网上网下可申购的数量是总发行份额减去优先配售后的余额部分。也就是说网上网下的可申购的数量完全去决定于A股股东优先配售的参与情况，相比新股申购多了一样不确定因素。

3、可转债一手是10张，买入价格是100，单手申购资金就是1000元。

4、对于原A股股东除可参加优先配售外，还可以参加优先申购完剩下的余额申购，相当于多了一次申购机会。

5、申购可转债冻结的资金在T+4个交易日才可到账。

这里需要注意的是优先申购和网上申购的代码是不同的，在申购前一定要对应好，不要填错了。

下面再看看如何申购债券

申购债券，与申购可转债及新股则完全不同。申购可转债靠的是运气，而申购债券则靠的是速度，谁最快谁就能抢到，要么不中要么全中，很刺激，类似于淘宝的“秒杀”。

申购债券完全拼的是速度，所以几乎没什么技巧可言。

沪市债券9：25就可以下委托单，深市债券9：15就可以下委托单（有些券商支持深市提前一天下隔夜单）。

这里需要注意的是有时候即使你第一时间下单，也未必能抢到，因为这还关系到你所在券商的速度。也就是说如果你的券商的下单通道比别的券商慢哪怕是零点几秒，那你可能就永远比不过别人，特别是热门的新债。

由于申购债券没有中签一说完全拼的速度，因此申购新债，早上10点左右就可以知道是否中签了，没有中的话资金全额返还，申购冻结的资金半小时左右就解冻了。相比打新股和打可转债，资金都要冻结几天，优势还是比较明显的。

另外打新股和可转债，都只是首次下单生效，而打企业债是多次下单都生效的，不过一般来说没人会多次下单，原因你应该懂得。