股市频繁交易有什么危害？如何改变频繁交易的毛病？

股市频繁交易有什么危害？如何改变频繁交易的毛病？

什么是频繁交易？

频繁交易是指在短时间内（如一周以内）至少交易同一只股票一次以上的投资方式。在境外T+0市场，频繁交易通常指在同一天内就完成至少一次一只股票的买入和卖出。
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频繁交易的误区

投资者为何会频繁交易？

一、“过度相信自己的能力”

造成投资者频繁交易的最主要原因是“过度相信自己的能力”。投资者总是认为自己对股票的分析或预测能力强于其他投资者，因而不断频繁地进行交易。过往一两次成功的投资经历会导致投资者错误地估计其投资能力，对投资收益有不切实际的预期。事实上，这种过度自信的现象存在于我们生活中的很多方面，心理学家还进行过众多有趣的实验来验证不同类型的群体均存在过度自信的心理特征，比如70%的驾驶员认为自己的驾驶技术位于全部驾驶者的前30%之列等等。

二、情绪容易受到市场行情短期波动的影响

造成投资者频繁交易的另一个原因是投资者的情绪容易受到市场行情短期波动的影响。投资者往往在市场不断下跌时卖出，市场不断上涨时买入，很多实证研究都说明市场中其他投资者的买入和卖出行为会对投资者的情绪产生了很大的影响，导致投资者跟随着进行相类似的交易，这种现象在心理学中被称为“从众”或“羊群效应”。现代信息技术的迅速发展使得普通投资者可以在任何地点任何时间通过电脑屏幕看到股票的价格波动，也使得投资者下单交易变得更加方便，这样股票的短期波动很容易造成屏幕前的投资者情绪产生波动而进行频繁交易。

频繁交易的危害

10元的股票不涨3毛，不值得做短线；不涨3元不值得做中线；不涨5元以上，不值得长线投资。如果设定这样一个界限，就能减少一些不必要的操作 做股票的人都有频繁交易的冲动。天天看盘，机会每天都有，风险无处不在。盘面不断跳跃的数字，总像是在挑逗着人们下单的欲望。

但频繁交易对股票投资者来讲百害而无一利，其危害至少体现在以下三个方面。

（1）增加了投资成本。尽管单笔买卖的成本不算高，千分之一的印花税加上万分之几的佣金，一般来讲，只要有千分之五的上升空间，扣除跑路费之后，就能产生盈利。千分之五的概念就是，10元钱的股票涨5分钱。

一次交易，千分之五的交易成本不算太高，但对大部分投资者来讲，做股票并不是只做一笔买卖，你的未来会操作无数次买卖。所以，我们在计算交易成本的时候，不能只算一笔账，而要把所有的账都加起来。如果你是一个频繁交易者，这个成本会非常高。

计算公式是：f=p*（1+i）n（n次方），f是现值，p是本金，i是费率，n是交易次数。

假定100万入市，如果以同一个价格全仓库买进200次，再全仓卖出200次，100万将只剩下36万左右。频繁交易会使投资成本大大提高。

买卖越多，对国家的贡献越多，对股票公司的功劳越大，而自己的交易成本也因此大大提高。谁是劳模，谁的成本就最高。

（2）加大了犯错的概率。股票投资是一项赢输不对称的博弈。不考虑复利因素，10元的股票跌到5元，跌的是50％；但5元的股票涨到10元，需要涨100％。换一个角度说，10万块钱，10个跌停，就变成3万了；但3万块钱，10个涨停，只变成7万；3万块钱要涨到10万，需要13个涨停。

既然赢输是不对称的，频繁交易带来的危害就十分可怕。交易越是频繁，出错的可能性就越大。说白了，股票投资比的是胜率，而不是频率。就算每一笔买卖赢输的概率是相等，假定各为50％，但输一单要赢两单才能补回来，10次做错了，需要13次正确的交易才能赚回来。交易频率继续加大，做100笔，那么净赔掉的可能是23笔，以此类推，买卖越多，错得越多。

做股票的道理是这样的，买卖越多，出错的概率就越大。交易最频繁的人，是出错最多的人。

（3）干扰了投资者的大局观。频繁买卖需要花费大量的精力，你要盯住盘面的每一个细节。不仅是大盘的，还有热点的，更有个股的。频繁交易的前提就是要盯住每一个细节，这会使投资者的时间和精力大大分散，而不会去思考大的发展方向。简单地说，频繁交易着眼于眼前，必然会忽视长远。

从另一个方面讲，频繁交易的得失也会影响投资者的情绪，而情绪的好坏，会直接影响到你对大势的判断。市场很弱时，你做成了一单，因为赚钱了，情绪好起来，结果弱势在你眼中就可能变成强势；市场很强时，你做亏了一单，因为输了钱，情绪变坏了，结果强势在你眼中变成了弱势。频繁交易必然是有得有失，而这种得失，将左右投资者的情绪；带着情绪看市场，就会成为“趋势的色盲”。

需要指出的是，在这里讲的频繁交易，跟做短线、做中线、做长线是没有关系的。做短线，未必就是一个频繁交易者，而做中长线未必就不会成为频繁交易者。做短线还是做长线，是一个持股长短的概念，跟交易频率无关。

要克服频繁买卖的交易习惯，可以从以下几个方面着手。

第一，犹豫不决时不要轻易下单。炒股是跟风险打交道的事情，既然跟风险打交道，就没有绝对可靠的事情。但追求相对较高的把握，比如做到十拿九稳，依然非常重要。前面我们已经分析过，赚一笔和赔一笔，其价值是不对称的，从理论上讲，一笔输单需要1.5笔赢单才能“轧平”。所以，没有百分之七十五的把握，是绝对不能下单的。在市场中要成为真正的赢家，应当将赢面保持在75％~100％之间。如果这样的话，犹犹豫豫的时候就是没有把握的时候，就是不应该下单买卖的时候。简单地说，无论买进还是卖出，没有七八成的把握，不要下单。

第二，没有足够的空间不要轻易进场。经常听到有人说，买进去赚一毛两毛，明天出来也好。这种想法听上去很实惠，事实上在股票市场完全不可行。对大部分投资者来说，资金是有限的，不像别人量很大，一毛两毛，赚得也很可观。一般来讲，做短线没有3％的空间，不考虑进去；做中线没有30％的升幅潜力，也应当放弃；至于做长线的话，50％甚至更高的期望才值得我们下单进场。说得更具体一点，10元的股票不涨3毛，不值得做短线；不涨3元不值得做中线；不涨5元以上，不值得长线投资。如果设定这样一个界限，就能减少一些不必要的操作。

第三，完美的投资是找到操作的买卖点。作为最完美的投资，当然是最低价买进，最高价卖出。尽管实际上做到这一点的可能性太小，只要找到属于自己的系统买卖点，才能使你的投资行为更加完善。那种分批低点买进、分批高点卖出、滚动操作、摊低成本，听上去很完美，但事实上委托交易的批次越多，交易的成本也会越多。只要严格按照系统长期操作！收益客观！

如何改变频繁交易的毛病？

本人炒股的前两年也是喜欢频繁交易的。最多时基本天天交易，可是结果并不好。牛市时因为大量的手续费明显没有一直持有赚的多。熊市时更因频繁换股，多次遭遇补跌，亏的比一直死扛还要多。我有个朋友在上次5000点时入市，频繁交易于是频繁割肉把10万元成功的交易成了2万元！他亏了80%，而实际上很多持有不动的股民被套后才亏了一半左右。

实际上要想改掉炒股频繁交易毛病，首先要真正的深刻认识到频繁交易的危害。

就如小孩子喜欢去碰仙人掌，当被扎了多次后就会真正的长记性，再也不去碰仙人掌了。很多股民之所以改不了频繁交易的毛病是因为他们认为自己只是一时运气不好而已。当他们一年二年八年十年一直因为频繁交易而赚不到钱后，他们才会进行真正的深度反思自己到底是否适合频繁交易。我就是连续二年频繁交易后进行反思教训，慢慢才开始转变——由二天交易一次改成一周交易一次，最后改成现在这样一二个月甚至半年交易一次。

其次要加强自己的控制力

当看到盘面中天天有几十只上百只的涨停股出现时，绝大多数人都会控制不住自己希望天天看盘甚至天天交易的。因为那不仅仅是涨停，那是金钱诱惑啊！

当你通过教训认识到很多涨停背后都是陷阱时，还是有可能控制不住自己的手自己的眼怎么办？这就需要有意识的加强自己的控制力。有的股民和我说——道理我全懂，可是我就管不住我的手，总想交易怎么办？

这是个心理问题。可是本人并不是心理专家，类似于如何戒酒的问题，我并不在行。我只能说说我自己在当时是怎么做的：

我当时特别喜欢看盘，经常从早上看到收盘。然后就容易在冲动下进行交易。在我意识到我频繁交易的主要原因是因为看盘时间过多后，我就有意识的选择了少看盘或不看盘。为了戒掉看盘瘾，我是选择了打网络游戏。当打起网络游戏后玩得兴奋后就可以几小时甚至几天都不看盘。过后发现原来少看盘并不影响炒股收益，而且还时常会有更大的收获！后来又是用游泳等体育活动取代过多的看盘时间，既强壮了身体又增强了自己的控制力。

最后要建立自己的交易系统

旧的交易习惯打破后需要马上建立新的交易习惯或交易系统。这样才能稳固的摆脱以前的交易坏习惯。当我慢慢建立起适合自己性格的交易系统后，就自然不被盘面的红红绿绿所诱惑了。因为我知道那些不是我能赚的钱。我只赚适合自己打法的钱，按自己的交易系统去赚钱才是最安心的。天天去追涨杀跌去玩刺激，决不是什么正道。

具体的说要有一套自己的买入标准和持有标准，当出现适合自己的买入标准时就大胆买入，当没有出现卖出信号时就是涨的再多或震荡再大也坚决不卖出。