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什么叫欺诈性封涨停假象?拆穿方法小结还A股公平秩序

来源:网络 点击: 时间:2022-12-26 22:17:19
什么叫欺诈性封涨停假象?拆穿方法小结还A股公平秩序

股票市场上部分板块、某些个股异常交易特征明显,股价呈现快速上涨态势,涉嫌存在操纵市场等违法行为,严重扰乱市场秩序,可能积聚市场风险。对此,监管部门高度重视,密切关注借势炒作高价股、概念股、热点股等突出问题,对于存在涉嫌操纵市场行为的,执法部门坚决出“重拳”打击。

案 例

2014年1月至2016年6月,廖某控制本人及亲友名下的28个证券账户,集中资金优势、持股优势,通过以大单连续交易封涨停、虚假申报并封涨停、盘中拉抬并封涨停等手法,先后操纵了15只股票,影响股票收盘价格和交易量,并于次日反向卖出获利,据统计共获利2716万元。

以廖某操纵S公司股票为例,在2015年7月1日10:31:28至14:48:08期间,廖某的账户组以涨停价11.67元累积申报买入S股票86笔,合计848.74万股,占到此期间市场申报买入量的72.04%。值得注意的是,其操纵的账户组后续撤单746.84万股,占到账户组申报买入量的87.99%。

而其账户组仅成交了201万股,占同期市场成交量的12.17%。S股票当日涨幅达到9.99%,偏离市场成份指数14.78%。

具体来看,廖某在当天的交易过程中,不断通过“申报买入-撤销申报”的方式,在自身账户不成交的情况下,人为制造涨停价档位有大量买单的盘面信息,诱导其他不知情的投资者跟风买入,以维持并“强化”股价的涨停趋势,影响该股的交易秩序,构成了虚假申报的异常交易行为。

2017年12月,监管机构依据《证券法》第二百零三条的规定,对廖某作出行政处罚,没收廖某违法所得,并处以2倍罚款。


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提 示

我们先来识别下此类“封涨停”类短线操纵等市场操纵违法行为。行为人在封涨停后次日,无论盈亏坚决卖出离场,但其在前一交易日人为营造的上涨趋势仍在影响市场,一般不知情的投资者仍抱有股价将连续上涨预期并高价追涨。而行为人则在开盘后立即大规模委托卖单,迅速“清出”前一交易日买入的股票,其“出清”行为的结果是导致股价大跌,而跟风投资者被套牢成为“接盘侠”。

在这个案例中,监管机构严厉打击市场操纵违法行为,维护了公开公平公正的市场秩序,促进了市场回归价值投资理念。同时,也提醒广大投资者,切勿跟风炒作,坚持价值投资,免受不法行为

如何整治A股公平秩序

统一市场监管的好处首先就是提高效率,让市场主体不再穷于应付各种审批、检查,与此同时,出现问题或者有什么难题,如果不清楚谁的权责,就可以直接找总局,而不是像过去那样在不同的机构之间“踢皮球”,权责明晰,都是内部机构负责。

中国构建现代化经济体系,推动高质量发展,就是要减少政府对市场过多的干预,提高政府的服务效率,建立统一开放竞争有序的现代市场体系。国家市场监督管理总局的建立,就有助于将过去的九龙治水,改变成由一位“守护神”维持市场竞争秩序。

其次,中国正在推动实施质量强国战略,长期以来,九龙治水式的市场监管,导致产生各种各样的标准,而在执行上又存在各种问题,因此,尽管监管部门很多,但是,假冒伪劣现象依然屡禁不止,应当说,在产能过剩而迫使企业强化市场竞争的过程中,由于监管不力,导致产品质量下滑,企业过多地依靠低成本的价格竞争。这不仅关系到中国实施质量强国战略,还是消费者保护的重要目标。

统一市场监管机构之后,就能进一步规范和维护市场秩序,组织实施质量强国战略,负责工业产品质量安全、食品安全、特种设备安全监管,统一管理计量标准、检验检测、认证认可等。打造贯穿生产、流通、消费全过程监管,构建行政审批、执法监督、技术支撑相互衔接的监管新模式。

其三,在过去,中国反垄断机构由国家发改委、商务部和工商总局三家组成,国家发改委负责价格相关的垄断协议、滥用市场支配地位及行政垄断的反垄断执法等,国家工商局负责非价格垄断协议、滥用市场支配地位及行政垄断的反垄断执法等,商务部负责经营者集中的反垄断审查。这种过于细致的划分很容易导致各部门的判断不一致,反而让反垄断工作陷入低效的状态,有时候也难以维护市场公平。改革之后,“三驾马车”转变为“三合一”,将有助于中国反垄断执法的有效性与严肃性,创造市场公平竞争的环境。

国家市场监督管理是一个庞大的系统,也是与市场离得最近的公权力,涉及方方面面,在推动高质量发展中扮演重要的角色。为了实现高质量发展,中国正在推动两项改革,一个是构建现代化经济体系,为实现这一目标,首先要求建立一个法治的、能够保障公平竞争的市场环境,这需要国家在市场监督管理方面提高市场监管水平,规范市场秩序,提高市场服务效率,创造一个高效而又公平的营商环境:第二项改革则是提高治理能力与治理体系的现代化,实现以人为中心的发展,满足人们对美好生活的需要。加强市场监管就是要对商品质量、服务质量负责,满足人们对质量日益提高的需求,也是保护消费者权益的重要标志。

统一的国家市场监督管理意义重大,责任也更大,考虑到如此分散的不同职能部门统一到一个机构,去管理一个包罗万象的巨大市场,在整合阶段就是一个挑战,在具体执行过程中如何更加完善则更加艰难,与此同时又要在市场监管效率方面不受影响,这是项艰巨的改革。我们需要给予他们时间去融合与完善,并祝愿他们早日成为一位称职的市场守夜人,消费者的保护神。

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