如何分析财务报表（二）

主营业务收入增长率 ＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%
一般当产品处于成长期,增长率应大于10%。

其他应收帐款与流动资产比率 ＝ 其他应收帐款／流动资产
其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往,一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高,就应该注意是否与关联交易有关。

D.盈利能力分析：?
营业成本比率 ＝ 营业成本/主营业务收入×100%
在同行之间,营业成本比率最具有可比性,原因是原材料消耗大体一致,生产设备及工资支出也较为一致,发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行,往往就存在某种优势,而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反,那些营业成本比率较高的同行,在盈利能力不免处于劣势地位。

营业利润率 ＝ 营业利润/主营业务收入×100%
销售毛利率 ＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%

税前利润率 ＝ 利润总额/主营业务收入×100%
税后利润率 ＝ 净利润/主营业务收入×100%
这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。

资产收益率 ＝ 净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%
资产收益率反应了企业的总资产利用效率,或者说是企业所有资产的获利能力。

净资产收益率 ＝ 净利润／净资产×100%
又称股东权益收益率,这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。

经常性净资产收益率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%
一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。

主营业务利润率 ＝ 主营业务利润／主营业务收入×100%
一个企业如果要实现可持续性发展,主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。

固定资产回报率 ＝ 营业利润/固定资产净值×100%

总资产回报率 ＝ 净利润/总资产期末数×100%

经常性总资产回报率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%

这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。

E.投资收益分析：?
市盈率 ＝ 每股市场价／每股净利润

净资产倍率 ＝ 每股市场价／每股净资产值

资产倍率 ＝ 每股市场价／每股资产值

F.现金保障能力分析：?
销售商品收到现金与主营业务收入比率 ＝ 销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％
正常周转企业该指标应大于１。如果指标较低,可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售,都可能会使来年的业绩大幅下降。

经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 ＝ 经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％

净利润直接现金保障倍数 ＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％

营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额／（短期借款＋１年内到期的长期负债）×100％

每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额／股数

每股自由现金流量 = 自由现金流量／股数

（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金＋新借入资金）

G.利润构成分析：?
为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成,我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前年度损益调整。）对净利润的比率列一个利润构成表。