从私募角度看散户炒股赔钱的三原因

最近牛市来了，但很多散户依然赚不到甚至赔钱。“市场表现不错时，第一天满仓追高进去，第二天一个大阴线调整套住，第三天没等到反弹又低位割肉。”散户赔钱最主要的原因就是投资方法从一开始就是错的，散户有三大常见的投资错误：缺乏基础知识所以盲从盲信、没有交易计划所以买卖随意、投资心态幼稚所以自我催眠。

散户通常是这样买卖股票的：“某电视台财经频道的股评家说这个股票业绩还不错，这个行业政府扶持，新投资了某条生产线，明年业绩将大增等等。然后，都已经跌成这样了，这个价位很低啊，很便宜啊，原来40多，现在才18块多。买完以后套牢了，这时候开始分析了，按照江恩理论分析、按照黄金分割分析、按照周易八卦分析，再加上软件提示都说明我的票没问题。这是庄家洗盘，不行！我要去股吧里骂庄托！”以上投资交易过程可以说漏洞百出充满了主观臆断，这样的投资如果都能挣钱就没有天理了。

作为一名散户，并不能简单道听途说的看股评做基本面分析。电视上那些荐股的，往往都是编了一些基本面的利好然后忽悠大家去做短线。首先一点，基本面分析通常不适用于短线。因为明年业绩大幅增长和过几天要上涨是没有必然联系的。机构的交易决策背后都有基本面的支撑，但这些基本面改善是需要时间去验证和考验的，而且很多人听完股评并不会看上市公司年报或股票研究报告去验证，往往很轻易的就相信了“因为是电视台里说的，所以不会骗我”，这种想法很幼稚，千万不能因为缺乏基础知识所以盲从盲信。

“都已经跌这么多了，不会再跌了”，这个思路就是逆势，认为股市涨多必跌，跌多必涨。确实有时候是这样的，这就散户们说的反弹，但天花板上面还有人间仙境，地下室下面还有十八层地狱。股票交易分为左侧交易和右侧交易两种，左侧交易就是逆势，右侧交易就是顺势。左侧交易本身没有错，但你去赌趋势反转，这是条高风险高收益的路，首先要自己去研究股票把股票吃透，其次要能熬的住寂寞，最后一旦发现自己看错，要有B计划能控制风险，这些都是很难的。即使是相对简单的右侧交易，也要面临如何判断趋势成立，趋势确认后是否需要止盈，趋势看错了如何止损等问题。

简单说，机构的一次投资决策行为往往需要开会讨论，甚至是拍桌子的，就算是交易员的盘中决策，不光会有股票池和买卖价位的约束，也有人家多少年磨练形成的一套方法，但散户往往是盘中临时起意，冲动操作后第二秒就后悔。

最后我们看一个散户买在最高点了，被套牢了，然后呢？散户一般都会开始给自己编理由，说机构在洗筹，是机构在算计我们。事实上，在全流通时代机构的交易对手盘是其他主力资金，对于某些小股票可能散户还有点利用价值，但对于大部分股票来说，主力机构考虑的是这些问题：我这个票是不是现在整个市场的热点，上市公司那边对于股价怎么想，十大流通股东里面的人愿不愿意锁筹。只有不入流的机构或者大户游资才有闲工夫去股吧里发帖子忽悠散户。

至于什么周易八卦，数浪分割，反正我在私募基金圈子里是没见过有人靠这种算命方式决策的，相信公募基金里更不会有这种傻子，有也得被开除。散户天天说要战胜机构，但连机构的办公室都没去过，身边的人全是张大妈李大爷这些跳广场舞的舞友，几个人一起搓麻将的时候臆想机构如何算计自己。这就是典型的投资心态幼稚+自我催眠。

其实说到底是散户过于自信，但对于机构投资者来说赔钱是应该的，也是再平常不过的一件事，挣钱才是运气好，是市场给饭吃。散户常见的交易错误是不割肉+高抛低吸。这种操作如果不止损，会一笔赔个大的把前面的所有利润吃掉。至于所谓的高抛低吸波段操作，赚钱和赔钱的概率一般人在50%左右就很不错了，刨了手续费，不亏才怪呢！