牛市需要什么？牛市需要“中部崛起”

牛市需要什么？牛市需要“中部崛起”

　　A股面临历史性的机遇：

　　1. 历史性的调整催生历史性机遇

　　只有出现历史性的调整，才会出现历史性的机遇。从08年下来，通过6、7年调整，从时间上也足够了。从整个资产上来说，虽然现在石油、大宗商品跌了这么多，但是跟股票市场相比仍然是高高在上的，几乎现在所有的资产价格都比股票市场要高得多。牛市的第一个必要条件，调整的足够深、时间足够长！

　　2. 流动性改善启动本轮牛市

　　本轮股票市场所谓流动性显著的改善实际上取决于2014年可能中国房地产十年的大顶到来，这个大顶到来对于股票市场流动性有一个非常非常大的冲击。从02年到12年，中国的M2从12万亿到了已经超过100多万亿了，这些钞票大多数流向了房地产和基础设施。现在由于2014年可以说是房地产大顶的出现，2014年贷款的增速和M2的增速依然保持在12%以上，直接流向房地产和基础设施少了很多了，甚至有一些从房地产和基础设施这个领域往外流。到现在为止，这些钱应该从房地产、基础设施大量回流出来。这实际上是一个资产和财富大幅转移，房地产2014年一个大的见顶，就确定了未来股票市场流动性有一个非常大的改善。

　　3. 经济未来触底反弹奠定长牛基础

　　如果要想有一轮牛市，总结下来要有三个条件，第一个条件，要有一个足够深、时间足够长的调整，历史性调整才会出现历史性机遇。第二，流动性要有一个显著的改善。第三个，就是经济，随着政策不断加强，经济要在未来某个时候要有见底的迹象。前一段政府又有一个降准的动作，估计接下来还会有降准、降息等等，这样会促使实际利率不断向下走，财政政策也不断增强，整体的趋势虽然经济还在下滑，但是在政策的下托之下可能在今年底或者是明年初单季经济见底。牛市会进入第二个阶段。

　　改革驱动——牛市根本不用怀疑

　　当前是改革单轮牛市第一个阶段。习李新政一扫尘霾，改革将大局推进。这轮牛市要看两个最根本的东西，两个最根本的基础，一个是全面的改革。第二个是十年房地产大顶在2014年到来。现在牛市只是第一阶段结束，正在等着第二个阶段。所谓的牛市根本不用怀疑。

　　“中部崛起”全新定义

　　“中部崛起”并不是指地理位置上的中部，而是指在周期股里面的中盘、中游的周期股，由于原材料大幅下跌，所以中盘中游有更大的投资机会，2015年四个大的政策，包括政策、成本、国企、改革、一路一带四个风都是吹向中盘，今年咬定中部不放松，唯有东西南北风。

　　2015年重点关注

　　2015年我们投资的主要方向是什么？ 2015年是中国全面改革、经济转型和技术进步非常重要的重叠期，重点关注几个关键词：第一个是成本下降。去年以来大宗商品的大幅下降，作为制造业为主的A股市场来说盈利有一批是会大幅上升的，尤其处在中游产业的。第二个是国企改革。第三个，一带一路。第四个，信息中国。对中国来说，信息和信息安全是一个非常大的市场空间。第五个是高端装备、产业升级。这五个方面蕴藏着巨大的发展能量，也必将产生巨大的投资机遇！