江恩波动法则

? 一、江恩波动法则与共振

　　在第一次世界大战中，一队德国士兵迈三、膀胱效应。这是华尔街一个比较著名的理论——“手中的钱越多，手越痒”，就像“膀胱里的尿越多，就越想尿”一样。无论是个人，还是公司，也无论是投资于证券，还是实业，都很容易犯这个通病。用格雷厄姆话说，就是“钱烧口袋漏，一有就不留”。着整齐的步伐，通过一座桥，结果把桥踩塌。就桥梁的本身负载能力而言，远远大过这队德国士兵的重量，但由于士兵步调整齐、节奏一致，结果大桥在这种齐力的作用下而倒塌，这就是共振的作用。共振经常应用于音响领域上。当短频率与长频率出现倍数的关系时，就会产生共振。

　　而江恩的思路是：市场的波动率或内在周期性因素，来自市场时间与价位的倍数关系。当市场的内在波动频率与外来市场推动力量的频率产生倍数关系时，市场便会出现共振关系，令市场产生向上或向下的巨大作用。

　　回顾历史走势，可以发现：股票走势经常大起大伏，一旦从低位启动，产生向上突破，股价如脱缰的野马奔腾向上；而一旦从高位产生向下突破，股价又如决堤的江水一泻千里。这就是共振作用在股市之中的反映。

　　共需可以产生势，而这种势(3)回落后构筑小平台一旦产生，向上向下的威力都极大。它能引发人们的情绪和操作行为，产生一边倒的情况。向上时人们情绪高昂，蜂拥入市；向下时，人人恐慌，股价狂泻，如同遇到世界末日，江恩称之为价格崩溃。

　　因此一个股票投资者，应对共振现象充分留意。如下情况将可能引发共振现象：

　　1、当长期投资者、中期投资者、短期投资者在同一时间点，进行方向相同的买入或卖出操作时，将产生向上或向下的共振；

　　2、当时间周期中的长周期、中周期、短周期交汇到同一个时间点且方向相同时，将产生向上或向下共震的时间点；

　　3、当长期移动平均线、中期移动平均线、金融市场的规律：一旦一种传统的分析方法失效了，必定表明有一些新的因素开始影响这个市场，而且是传统方法所忽略的因素。从这条规律我们很容易可以推断出：在需求、汇率和美股之外的一种新的力量加入到了黄金市场的博弈中。这种力量是什么？拉升行情的特点是换手积极，股价上涨时成交量持续放大，并沿着５日移动平均线上行；当股价下跌时，成交量过度萎缩，并且能够在１０或３０日移动平均线处明显止跌回稳，当成交量创新记录直至无法再扩大，股价收大阴放大量时，上升行情才结束。(文章来源：股票知识大全)——A股。短期移动平均线交汇到同一价位点且方面相同时，将产生向上或向下共振的价位点；

　　4、当K线系统、均线系统、成交量KDJ指标、MACD指标、布林线指标等多种技术指标均发出买入或卖出信号时，将产生技术分析指标的共振点；

　　5、当金融政三、大牛股底部挖掘原则策、财政政策、经济政策等多种政策方面一致时，将产生政营业收入对净利润的敏感程度，反映了该行业的营业收入每上升或下降一个百分点使得净利润同步上升或下降的幅度，该数据越大，反映营业收入对净利润的影响程度越大，公司的总风险越高。表4中可见石油行业营业收入对税后利润的影响最大，其次是元器件与日用品行业，分别为-111.83、30.14和21.85。说明这些行业的净利润更多受到营业收入因素的影响。如果该行业的销售状况不景气将直接影响到上市公司的税后利润。策面的共振点；

　　6、当基本面和技术面方向一致时，将产生极大的共振点；

　　7、当某一上市公司基本面情况、经营情况、管理情况、财务情况、周期情况方向一致时，将产生这一上市公司的共振点。

　　共振并不是随时都可以发生，而是有条件的，当这些条件满足时，可以产生共振；当条件不满足时，共振就不会发生；当部分条件满足时，也会产生共振，但作用就小；当共振的条件满足得越多时，共振的威力就越大。在许多时候，已经具备了许多条件，但是共振并没有发生，这可以理解为万事俱备、只欠东风。东风不刮，火就烧不起来，而东风是关键条件。如果没有关键条件，共振将无法产生，在这一点上江恩特别强调自然的力量。

　　我们知道，每到农历8月18日钱塘上图中，该股在2000年1月25-2月18日间，股价与成交量的走势与案例一的走势特征查不到，都呈现了的阴线多于阳线的特点，且巨量长阴股价却不跌，这会说明股价之后必然会上涨。所以，主力在洗盘之后，一气将股价从12.15元拉抬到19.04元，短期获利是相当的丰厚。江会发生大潮，这现象是因为月亮的引力所造成的。而只有当太阳、月亮和地球处于同一直线时，这种大潮才会发生，这也是一种共振。既然太阳、月亮和地球的位置可以引起大潮，那么它们的位置是否也可以影响人们的操作情绪和行为？江恩的回答是肯定的。

　　总之，共振是使股价产生大幅波动的重要因素，投资者可以从短期频率、中期频率和长期频率以及其倍数的关系去考虑。江恩还认为：市场的外来因素是从大自然循环及地球季节变化的时间循环而来。共震是一种合力，是发生在同一时间多种力量向同一方面推动的力量。投资者一旦找到这个点，将可获得巨大利润和回避巨大风险。

　　二、江恩波动法则与江恩分割比率辛民

　　江恩波动法则包含着非常广泛的内容,但在江恩在世时,又没有给出明最后，还有一点要提及的是，上市首日要从内外盘、下午走势观察。一是开盘换手率最好不低于５％；二是开盘５－１０分钟即９：４０前换手率应达到１０％，且此时的Ｋ线形态收阳线，此外盘口显示的主动性买盘即外盘必须高于主动性卖盘即内盘。例如青岛碱业，上市首日９：４０时的买盘是内盘的２倍，在这个位置买入，当日最高收益竟超过３５％；三是全天换手率最好不低于６５％，若不能达到这个标准，证明庄家实力较差；四是要密切留意下午１３：１０后的走势。由于新股上市首日易发生机构抢筹，如果主力经过早市大肆吸筹后，却发现没有在合适的价位买到期望数量的筹码，则该主力通常的做法是放弃吸筹，甚至伺机做空、打压股价，以便在更低的价位继续吸筹，股价在上市当日下午往往会出现盘跌走势，下午１３：１０左右就成为判断这种情况的重要时间段。若从此时股价开始走弱，则很可能是因为主力吸筹不足造成，碰到这种情况股价进行中线整理的可能性很大。确的波动法则定义,这也就造成了以后研究江恩理论的分析家对波动法则的不同理解。有一个音乐家通过上面文章的讲解，相信人们应该对于庄家吸筹痕迹的知识有了一定的认识，这对于散户来说还是非常重要的，一定要很好的进行掌握，帮助自己很好的进行股票投资。兼炒家彼得曾写过一篇文章,从乐理角度去解释波动法则。彼得认为,江恩理论与乐理一脉相承,两者都是波动法则的不同理解。音节的基本结构由七个音阶组成，在七个音阶中，发生共震的是C与G及高八度的C，亦即百分之十及一倍水平。也就是说，音阶是以，但多数股票下跌，少数股票上涨，涨幅第一位的股票，只是在尾市时才突然收高，次日便不见踪影。二分之一，三分之一，四分之一及八分之一的形式产生共震，因此频率的一倍、两倍、四倍、八倍会产生共震。而上述比例及倍数与江恩的波动法则有着密切联系，也就是江恩的分割比率。

　　江恩的分割比率是以8为基础的，也就是江恩的分割比率是50%(二分之一),其次是25%(四分之一)和75%(四分之三)，再其次便是八分之一、八分之三、八分之五及八分之七。我们在研究深沪股市的走势图时，可以发现大量的实际例证来证明江恩分割比率的有效性。我们看上证指数周线图图例。92年11月20日，股指周线图收盘数为401点。经过13周1、在出现更好的投资机会时。这是怎么找股票卖点的要点技巧之一，能够准确预测价格走势的底部和顶部，可以说是投资者梦寐以求的理想，一个较好的策略就是不去判断哪里是顶哪里是底部，而是一旦确定发现了更好的投资机会，便随时把原来的股票抛出，买入新的股票。的上升，涨至93年2月19日，周收盘指数为1499.7点，上涨幅度1100点，这一周股指最高点为1558五、短期暴涨过的个股不下单点，随后开始下跌，经过6周的下跌，至93年4月2日，周收盘指数944点，下跌幅度556点，约为上涨幅度的二分之一，下跌时间也约为上涨时间的二分之一。通过以上例证，我们可以了解到江恩百分之五十分割率的重要性。

　　江恩的经验是从美国股市和期市上总结出的,但这一结论同样适合于我国股市。江恩的波动法则和分割比率并不局限于某一特定区域，它是一种自然法则,而这种自然法则是人们在交易过程中自然而然遵循的一个法则,它是人们固定习性的反映,而这种固定习性是不会轻易被打破的.如果一对军人的执行任务要从甲地到乙地,因路途很远,中途需要休息,那么这个休息的地点很可能选在总路程的百分之五十处.又如一个人一天工作八个小时,那么他的工作时间安排常常是上午工作四小时,下午工作四小时.我们再看上证指数周线图.从94年7月29日至95年2月17日,上证指数在此期间共运行了28个交易周,从333点至1052点,上涨了7周,随后又经过21周的下跌,跌至533点.上涨时间占此段时间的四分之一(25%),下跌时间占此段时间的四分之三(75%),而25%和75%都是江恩非常重视的分割比率.

　　江恩波动法则中非常强调倍数关系和分割比率的分数关系,而倍数关系和分数关系是可以相互转化的,这就要看我们所取的数值的大小.如一个庄家要把4.00元的,股票做到8.00元,那么从4元至8元上涨100%为1;而6.00元是上涨的50%;5.00元为上涨的25%;7.00元为上涨的75%;那么在这些位置是江恩分割比率要重视的位置.如果我们把4.00元涨至5.00元,涨幅1.00元作为涨幅的第一阶段为1的话,那么到6.00元涨2元,到8.00元涨4元,就是第一段涨幅1元的倍数关系.这又是江恩波动法则强调的可能产生共震点的倍数关系.倍数关系可以无限扩大,分数关系可以无限缩小,关键是取什么数值定为1.这就如同月球绕着地球转,地球绕着太阳转,原子里面有原子核,原子核里又有更小的微粒,无限缩小.当我们了解到这种倍数关系和分数关系的重要性的时候,就可以利用它建立起一种市场框架,当时间和价位的单位都运行到这种倍数关系和分数关系时,市场的转折点就可能已到达.在价位方面会出现自然的支撑和阻力,在时间方面会出现时间的阻力.在市场的重要低位开始,计算二分之一,四分之一,八分之一的增长水平,及一倍、两倍、四倍、八倍的位置,将可能成为重要的支撑和阻力.在低位区,走势常受到八分之一的阻力,波动小,时间长,在低位区,走势常受到八分之一的阻力,波动小,时间长,走势反复,一旦产生有效突破,阻力减少,走势明快.在市场的重要高点,计算该位置的二分之一、三分之一、四分之一及八分之一,常为调整的重要支撑.将股指或股价的重要低点至高点的幅度分割为八份,分割的位置都是重要的支撑和阻力.对于时间循环,可将一个圆形的360度看作市场的时间周期的单位,并用二分之一,四分之一及八分之一的比率分割,工商银行欲成为全球性的大银行，要跟汇丰、花旗比较。未来的发展就是国际化和综合化。据了解，目前工商银行海外业务的收入只占3%，占比很少。将来的战略是：海外收购只收商业银行，而且必须要有控制权；在国内，不收购商业银行，要收购保险公司和券商。对于保险公司标的、资产规模不重要，关键要看保险公司的产品，工行的目标是如果收购成功就要做成行业前三；收购券商，主要做经纪业务。分割为180度,90度,45度,包括月份,星期,日期的周期单位,分割的位置常成为市场周期的重要转折点。