搞上市公司调研，对绝大多数普通投资者来说是件颇有些“技术含量”的活，因为门槛、因为资金、因为精力和时间或其它原因，普通投资者基本上没有把调研纳入自己操作股票的日程。而对于机构投资者来说，到上市公司调研是他们必做的功课，是在做出一些投资决策前必不可少的环节。三位私募基金人士的经历和经验告诉我们，公司调研不仅要眼观六路、耳听八方，分析、挖掘市场上的“璞玉”外，还需擅长察言观色，与人交往，建立长期良好关系。看来，上市公司调研注定是一场智商(IQ)和情商(EQ)相结合的运动。
胸有成竹
“如果你对你所要调研的上市公司所在行业、未来发展趋势一无所知的话，想必去上市公司调研的效果也甚微。”
深圳圆融投资公司的冉兰对记者说，案头的研究很有必要，作为一个投资者如果对要调研的公司没有全面的了解，结果很可能就是会被随便打发，而如果你带着一定的了解和有针对性的问题，深入的去探讨去沟通，企业其实也很欢迎，因为现在上市公司的开放度比前几年大有改善，他们也很想知道投资者对公司有什么看法和建议。
江南私募人士王翔认为，了解一个上市公司应尽可能地获取其公开或未公开的各路信息，投资者可以看一些主流媒体，留意交易所网站的交易信息以及上市公司的网站，尽早获取其信息。对于一些信息的真伪甄别，王翔表示，可能只能靠投资者自身的“内力”了，“就像电脑抵御外来风险， 一是防火墙、 二是杀毒软件。防火墙就是长期对市场感悟，杀毒软件就是加强对上市公司的研究。这些都要靠投资者自身的积累。”
广州市晋境投资顾问有限公司晋源表示，平时信息的搜集和累积很重要，对国家经济形势以及最新的经济政策都要及时了解。另外，人脉的累积也很重要，到关键时刻也许就能得到一些关键信息。
察言观色
在采访中，这三位私募人士都不约而同地提到了上市公司核心管理人的重要性。冉兰甚至把这点放在他调研的首要位置。
冉兰告诉记者，一般好的企业尤其是民营企业，一定有一个有魅力的核心管理者，个人气质要非常鲜明。一个人品好、重诚信的领导者必会给公司带来更多的客户和更多的合作关系。“这比财务数据重要很多。”
冉兰认为，如果看一个上市公司的前景和成长性，首先调研的就是其核心管理人。“了解其人可以来自媒体报道，也可以来自该公司工作人员或竞争对手。当然最重要的是通过接触来了解，可以多了解他的生活态度和工作情况，并不局限于他所管理的公司本身。”
同样，王翔也对记者表示，在他的调研里对最高领导的看法至关重要，“我觉得一个老板代表了一个企业，老板素质的高低将对公司在任何方面都起到决定性的作用，比如国企里中国远洋(10.88,0.13,1.21%)的魏家福、国航的李家详、招行的马蔚华等等，民企中三普药业(12.20,0.00,0.00%)的蒋锡培、万通地产(18.26,0.64,3.63%)的冯仑、万向钱潮(6.23,0.17,2.81%)的鲁冠球。因此我调研更多的是研究老板，从这个金字塔的塔尖再往下去研究。”
明察暗访
在冉兰看来，调研上市公司的方法有很多种，不应拘泥于某一固定模式，而应全方位、多角度去关注所要调研的公司。
“你不能保证上市公司的高管都百分之百吐真言，有时拿到的可能只是一个粉饰过的业绩。所以有了上市公司的数据，还需要找相关部门核对。”冉兰举例指出，如果是去调研一个物流企业，光看该公司出具的年集装箱吞吐量还不够，而应该到当地的港务局拿相关资料进行核实。
“有时候也许只是一个小细节上的关注，却可能是整个调研的关键所在。”冉兰告诉记者，有一次他和同事去一个公司调研，其高管和工作人员热情接待，向他们详细介绍了公司的现状并列出了一个“前景一片大好”的未来发展计划，双方对此都比较满意。如果到此为止的话，这场调研也许就在这种愉快的气氛下结束了。
可就在冉兰他们已上车准备离开之际，突然其中有一个人发现自己落了样东西在那家公司，于是一行人又回去拿，可到了这家公司却发现：灯灭了，电脑关机，停电了。(股票知识大全 )当时还在上班时间，为什么会停电呢？也许对很多人来说，这只是一次电线短路之类的小事故或是附近在进行电力维修。可冉兰和同行人员却留了个心眼，对这个看似普通的停电事件做了个小调查。细一打听才知道，原来这家公司突然停电是因为长期拖欠电费而被强制停电的。这让他们掌握了公司财务报表上未反映出来的资金流问题。
理直气壮
长期价值投资是王翔一直信奉的投资原则，因此他所接触的上市公司少而精。他告诉记者，从2005年到现在，他只对4家上市公司进行了长达4年多的跟踪。
虽然是作为机构投资者的身份去调研，但刚开始有些公司还是有排斥的，“毕竟我们和公募基金相比，身份更加特殊，有时候小群体更难得到认同。”不过王翔认为与上市公司打交道其实也就是与人打交道，如果让别人看到你的诚意，看到你的专业和实力，自然会从陌生到熟悉，从排斥到接纳。
他跟记者谈到有一次他去参加一个集团公司的股东大会，这个集团公司的总裁有个自己设立的慈善基金会，当时王翔以个人名义捐了5000元，他觉得在做慈善的同时也拉近了彼此的距离，至少表示大家都是认同这样的一种社会责任行为，价值观是相同的。随着之后的越来越多的接触，这家公司成为王翔长期跟踪的上市公司之一，每次的调研工作也都非常顺利。
王翔认为，虽然个人投资者很难与机构投资者一样花精力和时间去做调研，但如果想长期重仓持有一只股票，就应该对其有多方面的了解，即使刚开始持股不多，但是股东就有股东的知情权，上市公司也有这方面的义务。他有一次去参加一个广州上市公司的临时股东大会，仅持有其600股。还有一次去海口参加一个股东大会，当时流通股股东就他一个人，但他并没有觉得有什么不好意思，“要把自己的位置摆正，你抱着什么目的来的，不要因为股少就底气不足。”事实证明，人家并没有因为他所持股票很少或者只有他一个流通股东参加会议而怠慢他，而是跟对其他人一样有问必答。“其实，现在上市公司还有监管部门在维护股东的知情权方面，比以前已有了长足的进步。如果你长期跟踪这个上市公司，通过高密度长期的接触，自然会从陌生到熟悉，你也能了解更多公司的信息。”
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