巴菲特教你如何解套

　　中国股市10多年来已经历3次大牛市行情，未来3至5年的股市被很多专业人士认定将是第4次大牛市。

　　“大家分明都说这是牛市，我咋就被套了呢？”这段时间，记者从股民嘴里面最常听到的就是这句话。

　　在股指由998点反弹到目前的1500多点，无论是券商、专家还是股民，都在嚷嚷“牛市来了，并将持续3-5年”。可是，在很多股民刚开始为一点点战利品喜悦的时候，大盘的突然回调，犹如六月降雪，快速冷却了这个夏季的热情。

　　股民老王：从赚6000元到赔7500元

　　上周三持续了一个多月的火爆股市，突然一股来自中国银行的扩容“寒流”使其戛然而止。这一天被股民老王称为“黑色星期三”，仅一天沪指就跌了近90点，一举跌破1600点整数关口，创下了自2002年1月28日以来的单日最大跌幅。老王无奈地向记者表示，就这么一天把整个红五月的“业绩”都抵消了一大半。

　　从1997年就开始炒股的老王，由于股市的长期低迷，已足足三年没有再涉足。不过今年以来，股指节节攀升，尤其是这段时间报纸和电视每天都在说股市红五月和大牛市，老王再也沉不住气了。

　　在证券营业大厅跟其他股民聊天时获悉有色金属股最近非常不错，随后，老王又在一个对股票比较有研究朋友的推荐下，在5月11日以每股5.69元抢进了 5000股G锌业（000751）。当时G锌业在之前的三个交易日中已经有两天涨停，五一假期之后股价从4.13元涨到5.19元，涨幅达到 25.66%.“虽然，G锌业之前已经涨了那么多，但是凭我自己的经验总觉得这只股票还能涨。”老王说这是他的直觉。随后该股连续拉了两天涨停，老王两天赚了近6000元。

　　然而好景不常！由于国际商品期货市场的有色金属集体跳水，国内股市有色金属股股价大挫。G锌业紧接着两天跌停，股价跌至5.54元，不光是前两天赚的近6000元没了，自己还赔了750元。

　　截至上周五收盘时，G锌业股价已跌至4.19元，老王的账面损失已经高达7500元。

　　新股民：刚开户，就被套

　　据记者了解，在“红五月”中被套的股民大有人在，其中多为中小股民，特别是那些刚刚被大牛市感召而来的新股民。

　　据中国证券登记结算有限责任公司统计数据显示，5月15日沪指大涨65.45点，一举突破了1600点整数关口，当日开户总数突破了5万大关，达到了 51894户。次日，虽然沪指出现了50.84点的今年内单日最大跌幅，但新开户的投资者仍热情不减，当日新增开户总数一举突破了6万户，总数达到了 60340户。

　　这些中小股民普遍同老王一样，在看到五月头几个交易日大涨之后，才纷纷筹集资金杀入股市。

　　中科证券分析师李世彤表示，大部分中小股民入市较晚，由于前期大部分股票都不同程度地大幅上涨，所以这些股民实际持股成本较高。虽然刚买入的时候由于上涨惯性，会有一定收益，但很容易随着该只股票的回调而被套牢。

　　李世彤还指出，中小股民在赚钱效应的引导下，往往都喜欢追高前期涨势不错的股票，而这些股票的获利盘回吐压力更大，一旦回调股民更容易被套牢。

　　操盘手：大盘一调整，仓里无股票

　　刘先生是一个操盘手，对股市颇有研究。在前两年股市低迷的时候，刘先生每年还能保证相当高的收益。刘先生截至上周二已经抛出全部股票，成功避免了“黑色星期三”。

　　对于为什么会在上周二选择空仓，刘先生表示，其实很简单，以他以往的操作经验，在股市大涨之后，只要一看到大盘调整，他就会选择空仓。

　　随后在记者的强烈要求下，刘先生列出了八个让他选择在周三前空仓的因素：第一，指标股调整；第二，周二封闭式基金大涨；第三，个股涨得太高获利盘多；第四，中行近期上市使A股扩容压力增大；第五，国家有意调控；第六，市场没有主流热点；第七，绩差股、补涨股太疯狂；第八，市场没有亏损概念。

　　刘先生补充到，从历史上看，封闭式基金大涨就意味着大盘要调整，每轮行情的尾声就是以基金的上涨为终点。而最近中行IPO的A股上市，近100亿股的发行量给市场带来了巨大的扩容压力，很明显可以看出政府有意借IPO发行的节奏调控股市。

　　“此外，进入五月以来长期上涨形成了只要买股票就能赚钱的概念，投资者已经不知道亏损是什么，这种没有亏损概念的疯狂市场，是预示着大盘要下跌的另一个重要根据。”刘先生不无担忧地说道。

　　分析师：短线变为中长线

　　“务必要树立把短期投机理念转变成中长期投资的理念！”记者在采访过程中，不断有人如是告诫。

　　李世彤认为，虽然股市短期内受扩容等利空消息影响将会进一步调整，但是从中长期来看整个市场还是处在一个上升通道中，只要股民持有的是一只业绩优质的股票，解套甚至赚钱都是必然的。

　　一位有着多年股市经验的市场人士认为，如果真的是一只业绩优质的股票，股价越是下跌就越应该补仓，每一次回落都是宝贵的买入机会，对此必须有相当的自信，买了以后不要再去关注每天的行情变化。等到秋后算账的时候，没准会惊讶这只股票的涨幅。

　　操盘高手刘先生也是这么认为，今年年初刘先生买了G万科A（000002），近期由于国家对房地产业的调控，万科A在牛市中不涨反跌，股价已经由5月初的 7元多钱跌至上周五的5.26元。但是刘先生认为，从整个市场来看真正的绩优公司只有万科A和中国石化（600028），所以他打算长期持有G万科A.

　　■解套技巧

　　五招应对牛市被套

　　解套没有绝对行之有效屡试不爽的方法，但是有五种常用的操作方法可以减少在被套时的损失。

　　技巧1 逢低补仓，降低股票购买成本

　　在股票下跌过程中，逢低继续买入股票，使持股成本降低，只要股票一有反弹就能尽快解套。

　　比如，小赵在10元时买入100股Z股，随后股价开始下降，小赵在股价跌到9元时，又买了100股；随后股价继续下跌，小赵又在8元时买了100股，此时小赵的持股成本为9元。随后，股价开始反弹，小赵只需该股上涨12.5%就可以解套，而小赵如果不逢低补仓的话，持股成本仍为10元，则需要上涨25%才能解套。

　　不过，对于逢低补仓的方法，北京首放分析师董琛指出，投资者首先要有足够的资金；其次，要确认所买股票业绩良好，未来有反弹的趋势。

　　技巧2 波段解套，超短线操盘

　　这种方法其实是逢低补仓的一种变形，即如果股票从10元跌到5元，那么当股票涨到6元时卖出，然后再在5.5元时买入，随后股价如果再上涨再在7元时卖出，如果股价再次下跌再以6.5元买进，以后就这样在股价震荡上涨中，逢高卖出，逢低买入。

　　东莞证券研究中心主任李大霄表示，这种方法主要是依靠股价每日的上下波动，利用小幅价差解套，适用于资金有限或不愿意再投入新资金购买股票的股民。股民长期关注一只股票，通常大体了解了该股股价波动的规律，所以这种方法还是有一定可操作性的。

　　技巧3 换股，瞄准新“领头羊”

　　即卖掉手中的股票，购买有上涨趋势或正在上涨的股票。董琛指出，这种方法，首先要看所持有股票的质地，有业绩支撑的长线股票不需要换股，如果是题材亏损股票，前期涨幅较高的股票一定要换股。所换股票一定要是业绩好的，或正处在热点的股票。

　　技巧4 果断抛出被套股票，长痛不如短痛

　　中小股民遇到股票下跌时往往都不愿承认损失，始终不愿抛出股票，希望股票再次上涨挽回损失。天元证券大连营业部总经理夏刚表示，中小股民最喜欢追高，尤其是新股民只知道一味追高，而且股票涨了也不卖，如果跌了更是不会卖，很少能看到股民果断地割肉。而往往事与愿违，待股票进入调整期后，通常需要一段时间的调整才能够再次拉升，在此期间投资者只能陷入漫长的等待，也错过了不少好的投资机会。

　　技巧5 选购股票型基金，委托炒股

　　股市是一个高风险的地方，普通的消费者很难从中获利。股民之所以被套主要原因是对股市缺乏了解和专业分析，而基金都是由专业的股票投资者掌控，从专业知识、操作技巧和内幕消息等方面都有优势。李大霄认为，基金都是专家理财，牛市之中买基金，最起码能获得和大盘一样的利润。

　　■投资感言

　　●股市新手小张：今年我和有色拼了！

　　4月份买了好多有色金属的股票，现在深度套牢，但我仍然相信这些上市公司今年的业绩，不少公司今年已经业绩预增200%.我还会补仓，今年我和有色板块拼了！

　　●股市研究型投资者小吴：幸亏我撤得快！

　　已经研究股市快2年了，今年行情来的时候，忍不住投了一把，平时说的时候容易，做起来可难呀！虽然是大牛市，但投资好几只股票，都损失不小，幸亏我撤得快，要不损失更大。

　　●天元证券大连营业部总经理夏刚：

　　我们最不希望股民赔钱。

　　上周股市大跌给营业部带来了不少麻烦，损失惨重的股民就会把气撒在营业部身上，经常会因为一点小事借题发挥与营业部工作人员发生争执。

　　■巴菲特语录

　　如果我们有坚定的长期投资期望，那么短期的价格波动对我们来说就毫无意义，除非它们能够让我们有机会以更便宜的价格增加股份。