CANSLIM投资法则7项标准量化解读

《笑傲股市》一书主要给投资者阐述了CANSLIM选股条件与相对量化标准，通过7项参考数据，包括了基本面、技术面、市场热度等，可以行之有效的让投资者选出市场中相对稳健的标的，每一个字母代表一项数据。CANSLIM是欧奈尔多年的投资总结，无论是牛市还是熊市，CANSLIM投资法则是市场上公认的最好的系统之一。

　　欧奈尔是全球600名基金经理的投资顾问，其推崇的CANSLIM投资法则可以和彼得·林奇和巴菲特的投资系统相媲美。老K股票学习网技术主编带领阅读者一起认识下CANSLIM法则。

　　C(当季每股收益)、A(每股收益年度增长率)、N(新产品、新管理层、股价创新高)、S(供给与需求)、L(市场领导股)、I(机构投资者认同)、M(市场方向)。

　　CANSLIM投资法则逐个解说

　　C：当季每股收益。16年底至17年，以业绩+、涨价+获得了资金较高的认同度，市场中成长股的表现最为突出。CANSLIM法则第一项参考项就是公司业绩，欧奈尔的当季每股收益指的是扣除非经常损益的每股收益，增长是同去年同比增长，如今年第三季度(注：不是前三季度，是三季报数据减去中报数据)扣非每股收益相对去年第三季度的增长，C值越大越好。可量化的数据则是当季每股收益增长达到25%或30%为最低标准。A股送转较多，可以选用当季扣非净利润同比增长做为替补指标。

　　辅助指标：营收快速增长追踪每个月之营业额成长率(同比增长)至少25%以上;股权收益率(ROE)>17%;每股现金流/每股收益>20%;年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长;毛利率/营业利益率每季成长

　　A：每股收益年度增长率，挖掘持续增长的潜力股。欧奈尔要求重视每股收益的年度增长率以及三年复合增长率，同时不应该忽略净资产收益率(ROE)。

　　辅助指标：股权收益率(ROE)>17%;每股现金流/每股收益>20%;年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长。

　　N：具有新东西，如新产品、新的管理阶层、股价创新高。这项参考可量化的只有股价，如新品在市场中的销量、影响力，给公司带来的业绩变化无法量化;同时新的管理层对公司影响也是长期无法用数字评估。

　　S：供给与需求，公司市值(股本与成交量)和交易活跃度的供需关系。按全球股市趋势，大市值股票流通性溢价、小市值公司存在折价。这一项量化可以通过市值大小和换手率着手。

　　L：市场领导股，欧奈尔喜欢寻找行业中快速扩张的领涨股，享受利润最丰厚的持股周期。

　　量化参考是rps(股价相对强度)，250日、120日RPS为87以上的股票是我们值得关注的标的。

　　I：机构投资者认同，沪港通、深港通未开通前，参考以十大股东中主力持仓的机构持仓占比做评判，有了北向、南向资金每日更新数据，也可以做为参考对像。还要注意最近一季度是否有大的解禁、股东高管增减持情况。

　　M：市场方向，大盘短、中长期走势。投资者可以借助赢家江恩系统极反通道来判断市场强势，定夺操作策略和仓位。极反通道生命线以上为安全可操作区域，操作策略为短线、中长线均可操作，持仓为5-8成;指数在生命线下弱势不可操作区域，操作策略短线休息，中长线控制仓位，持仓在4成以下。

　　通过以上解说，我们完整的阐述了欧奈尔CANSLIM投资法则七步选股法及量化标准，包含了技术面、基本面、资金面、市场面，成为投资者的综合投资系统，老K股票学习网主编将继续努力为投资者提供更有价值的投资参考文章，CANSLIM投资法则希望能够助你一臂之力。