沧桑战神：赢家之道之涨停板战法（2）

个股质地

这节我和大家交流下涨停战法的个股质地，个股质地就是指个股的基础面情况、成长性评估、突发利好评估等，这里需要和朋友们交待一些，其实质地好的股票是主力敢于拉升涨停的胆气，这当然是主力炒作股票前期必备的功课，从跟庄角度看要想摸透大资金运作思路，散户朋友对此也应该要有所了解。

股票和股票所属的公司严格说并不一致，因为股票走势好坏是由成交量决定的、是由资金推动的，公司的好坏是由公司的业绩决定的，所以我们在市场上经常看到好公司的股票长时间不涨或横盘整理，而一些垃圾股或无业绩支撑的公司的股票却能涨的鸡犬升天，显然好股票和好公司的内在动因是不一样的，A股市场，股价和公司盈利状况经常发生较严重的背离，这种情形的出现一是因为A股投资者的投资理念和投资行为不成熟造成的，游资推动散户跟风是目前股市炒作的主流；二是因为股市中的暗箱操作造成的，内幕交易是股市中的大毒瘤，一些表面看起来很垃圾的股票往往内里藏着惊天巨好，主力提前得知内幕所以才会有恃无恐；三是因为大小非的解禁压力和市值大小不同造成的，好的企业当市值较大时推动上涨需要更多的资金，需要更多主力的合力才能办到，对主力来说这远不如小盘股操纵起来方便。出现这种情况我们很无奈，虽然超短线看，只要技术形态好，资金介入明显，我们无需对股票基础面做太多的研究就可介入，赚了走人就是，但随着我们A股退市制度的完善、信息披露监管力度的加强、对内幕交易打击力度的深入以及投资者投资理念和投资行为的成熟，我坚信那些基础面好、成长性高的公司的股票会得到市场更多的认可，公司质地的好坏和公司股票走势的强弱将会逐步趋于一致，过分背离的现象将会逐步消除，因此涨停板战法不抛弃对基础面的研究，所以首先对ST类股票、动态市盈率过高的股票、有退市风险的股票谨慎操作或不操作，涨停板战法虽看起来更像是短期投机行为，但我们这里兼顾价值投资和成长性投资。

因此，在同样可能涨停的个股中，我们优先选取符合以下四个标准的个股：

第一，市场热点板块的龙头个股优先考虑，这类股很容易得到市场的青睐，最强也最安全；

第二，新兴产业的高成长性小盘股优先考虑，成长性投资已经成为当今世界成熟资本市场投资的共识；

第三，公司即将迎来企业业绩拐点的股票优先考虑，投资者只关心股票的未来；

第四，个股流通盘不能太大，一般不应超过10亿股，原则上我们不参与蓝筹股的涨停，盘子太大行情的持续性就差，没有哪个主力会去炒作中国银行。

在实战我们大体坚持这四个基础面选股原则，说白了就是尽可能的兼顾趋势投资和成长性投资，由于新版退市制度的规定，上市企业退市的底线被大幅提高，读者朋友这方面的操作理念要有所加强，特别是那些触及了退市底线的企业，由于不知道什么时候就有可能停牌暂停上市，此时就不是什么技术风险了，退市风险是最大的风险，股票退市就到了三板上了，那时股价基本算是归零了，如果真的中招了，那你一辈子的积蓄可就化为乌有。

实战范例一 ：


图2.1.1 002090 金智科技

002090，金智科技， 2010年3月23日股价越过长期阻力线放量涨停，见图2.1.1，由于整理时间很长，股价一旦起来往往不可收拾，所以当日集合竞价一看巨量高开直接挂单买进，我们来看看当时主力的胆气来自什么地方：

图2.1.2 002090 金智科技

从上图2.1.2中我们可以看到，2009年每股收益接近0.5元，公司决定10转10派2.5回报股东，金智科技是智能电网的绝对龙头，公司毛利率高达36%，这在电力行业中比较罕见，属于同行的领袖企业，基础面相当优秀，长期波段持有自然无后顾之忧，结合当日的强势盘口，我们综合研判，可以追高买入。

实战范例二：

002114，罗平锌电，该股2010年1月10日封死涨停，单日因为有色板块群体异动，这个股盘子最小，最有龙头相，而且我自己的看盘对该股两次发出买入指示，先看下图：

图2.1.3 002114 罗平锌电 2011年1月走势

该股1月10日放量涨停突破压力线，看盘系统十天前给出了该股底部指示，该股涨停前一天看盘系统红蓝黄三线低位金叉再次给出买入信号，从纯技术分析买入没多少问题，但仔细一看公司基础面我自己却有些傻眼了：从图2.1.4中可以看到公司自2008年开始出现了连续亏损或微利状态，这在有色板块中属于质地比较差的个股，公司暗含退市风险，这在我看来是天大的风险，基本没多少犹豫，在尾盘涨停的那一刻放弃了。


图2.1.4 002114 罗平锌电

有意思的是该股自1月10日涨停启动短短数十天翻了两倍多，自己也只有眼馋的份，市场中有很多机会，但不是每次机会都能搞的，买不到也没啥好后悔的，战术纪律应该被无条件遵守执行。不过值得欣慰的时，该股随后的情况基本验证了当时的判断，基本面继续恶化，被披星戴帽，股价回到了原点。

这一正一反的两个案例，也可看做一成一败的两次操作，如果像我一样对个股基础面比较看重，那这种实战操盘的取舍即便再来一次恐怕也是如此，因为涨停板战法属于技术战法，大多时候无需考虑基础面，但基础面一旦坏到有退市风险的地步那就务必要慎重了，这还不是虎口拔牙的风险，很有点肉包子打狗的味，所以实战中对个股质地至少要有个大致的了解，君子不立危墙之下，一定要避免让自己陷入万劫不复的境地。