怎么全面理解交易中的反弹

在股票投资分析中能把理论运用于实际绝非易事，即便是投资大师，也不一定全不能够应用。其实也不比全部应用，关键在于实战中的灵活，最终只要获利，便是胜利者。当人们第一次看到作用/反作用循环理论时，很可能首先出现在脑海里的问题是：“这理论看来很不错，可真能应用到实际的市场交易中吗?”

　　要解决问题，最难之处是知道从哪里先开始着手。就我们的情况而言，对于作用循环的识别是首先要解决的问题。作用循环导致相等和对应的反作用循环的产生。

　　市场永远会处于价格波动之中，并且从长期角度看，市场是处于上升或下跌的趋势状态中。这是由于市场的买卖行为对市场价格的影响所致。市场的每一次调整(与主要趋势相反方向的价格运动)和之后重新启动的趋势运行，就是旧的作用循环结束和新的反作用循环开始。这种价格形态，无论你是观察单一的股票还是商品期货市场，在所有的市场中都会不断重复发生。我把这种价格形态叫做反弹波段。

　　反弹波段就是指主要趋势运行中的市场所进行的价格调整。它可以当作一种时机选择的工具，用来预计未来价格调整结束而重新开始主要趋势运行的反转点。

　　如果你能发现一个价格循环的确切中心点，就能根据观察循环起始点到循环中心点的价格信息，推断出处于循环中的未来将要发生的价格变化。江恩曾说过：“未来就是过去的反映。”

　　因为反弹波段是处于作用循环结束和反作用循环开始的位置，所以，在根据过去能预测未来的不断重复的循环中，反弹波段标示出了这种循环中心。如下图所示B到C即为反弹波段。

　　在上图例中，价格主要趋势是下跌。在下跌趋势中，价格进行了几天上行的调整走势，然后又重新启动了下跌趋势，并且创出新低。价格拐点B和C之间的价格波段，只是与主要价格趋势反方向的一小段调整波段。当市场在C点结束反弹，继续下跌创新低时，反弹波段就形成了。一旦反弹波段完成，你就能确定出反弹波段的中心点。从上一段走势最高点(即图中示意的A点)开始，画一条通过BC反弹波段中心点的直线，这条中心线就把作用循环与反作用循环划分开了。这里我们讲究的是一个波段，实战中可以通过局部的技术指标来分析操作策略，比如筹码分布、布林中轨、成交量等指标。

　　在传统的技术分析中，这样的价格形态叫旗形或三角旗形。交易者们通常利用这种形态，能估计出市场突破形态后的价格行程。虽然这种方法能够提供比较准确的目标价格区域，可是作用还是有限，因为它只提供了价格这单一尺度的预测方法。

　　反弹波段的开始和结束都是以最低和最高的市场收盘价计算的。例如，如果在下跌趋势中市场价在走低，那么在调整回升浪发生之前，市场会产生一个更低的收盘价，这个收盘价就是反弹波段的起点;在调整回升结束后并重新开始下跌主趋势时，这个转折点会是调整回升浪的最高收盘价，也就是反弹波段的结束点。反之亦然。为了能进一步推断出市场将来的反转点(我们称作反转时间)，所要知道的就是反弹波段最低和最高的市场收盘价。

　　反转时间是指在将来非常有可能发生的市场调整。在大多数的时候，这种预期中的调整会发生，也就是说对现行的市场趋势进行反转。这种反转，也许是市场长期运动趋势的结束，也可以只是对现行市场趋势的短期调整。

　　然而，也有少数的时候，市场没有按反转时间预期的那样发生反转，而是形成了“价格的持续形态”。价格的持续形态表明，市场还不会发生反转，而是依旧会按照原来的市场交易状态进行波动。这种现象常常发生于市场一直都处于盘整形式时。比如在A股中常见的顶部震荡形态。总之市场价格的反转或持续形态，会提供给交易者极其重要的市场信息。这些是从整体上来看的，适合大资金的交易，在A股中的散户应当结合自身的实际灵活运用。