巴菲特：我是怎样抄底华尔街的

　　随着美国7000亿美元救市计划的通过，中国要不要参与救市，这不仅成了国人关心的热点话题，而且也是国际方面所关心的。美国前财部长拉里·萨默斯日前就明确表示，中国以及中东国家“决定着”美国史上最大金融拯救计划的成败。

　　“美国救市、中国买单”的事情是国人所不愿意看到的。中国要不要参与美国救市，这必须以我国自身的利益为重，我们没有必要牺牲自己的利益来为美国救市。实际上，对于这个问题，家宝已经作出了原则性的回答。家宝近日在广西考察时表示，应对这场金融危机，最重要的是把我们自己的事情办好，保持经济稳定、保持金融稳定、保持资本市场稳定。一个有13亿人口的大国长期保持经济平稳较快发展，就是对世界的最大贡献。相信在参与美国救市的问题上，我国会作出有利于我国利益的选择。

　　不过，如果我国要参与美国救市的话，我们有必要尽可能地降低风险，争取最大的利益。至于参与救市的方式，既可以是直接购买美国发行的国债，也可以采取直接投资相关上市公司的方式。而对于后者，我们大可以向巴菲特学习，像巴菲特那样投资美股。

　　在投资美股方面，我们是留下了惨痛教训的。去年5月，还在筹备中的中投公司就慌忙地投下了自己的第一单，斥资30亿美元以每股29.605美元收购美国黑石集团1.01亿股，相当于黑石总股本的约10%。如今这笔投资已损失过半。这样的投资，无异于把自己的钱拱手送人。

　　巴菲特的投资显然并非如此。今年9月下旬以来，巴菲特在华尔街的两笔投资格外引人注目。一笔是对高盛的投资，巴菲特以50亿美元购买高盛集团优先股，股息率为10%。此外，巴菲特还获得今后5年内任意时间购入50亿美元高盛普通股的认股权，价格为每股115美元;另一笔是对通用电气的投资，从通用电气私募发行中购买30亿美元永续优先股，享有每年10%的优先股红利，同时在 5年内可以按每股22.25美元的行权价格买入30亿美元的普通股。

　　巴菲特的这两笔投资有着这样一些同的特点。一是在买入的时机上，是选择在大跌之后买入，这与中投公司的高位介入截然不同。二是，无论高盛还是通用电气，都是美国乃至世界上的知名企业。三是率先买入优先股，股息率为10%。此举不仅可以确保投资获得稳定的收益，而且由于优先股在公司破产时享有优先清算的权利，这就使得投资的风险大大降低。四是约定在5年内的任何时间，均可以低于当前市价的约定价格，购买与优先股等额的普通股。这样在5年的时间内一旦股市行情发生逆转，巴菲特就可坐收渔人之利。因此，巴菲特的这两笔投资，风险都是非常低的，而收益基本上是确保的。而这样的投资，正是我们所要追求的。

　　因此，在投资美股的问题上，巴菲特已经为我们做出了榜样。既然巴菲特能做初一，我们为什么就不能做十五？毕竟在美国救市问题上，现在是美国希望得到我们的帮助，我们当然要最大程度上维护自己的利益，而不能再做出中投公司那样的傻事来。