《股市博弈论》3．3．博弈分析方法

单一指标操作方法对市场的认识是过于简化了，如果说单一指标方法是把市场想象成一个简单的概率装置，那么综合多种指标的操作方法则是把市场看成一个有着复杂的内部结构的概率装置。打个比喻，可以把市场想象成一个巨大的角子机，每门股票都是一个投币口，市场上有上千支股票就是有上千个投币口，每天市场开始交易就是机器开始运转起来可以投币了。人们拿着钱来到机器旁，在它开动时可以随时把钱在任意一个口投进去，机器吃进钱后会根据内部的一套算法自动决定该返回多少，有时多于投进去的钱数有时少于投进去的钱数。我们想象如果自己不是在市场上交易而是在和这样一台巨大的机器玩，那么我们该怎么办？　?

　　考虑到手续费等因素，这台机器总体上出币数比吃币数少，即输多赢少，如果完全随机投币，经过足够长的时间必然是输。所以，最简单的办法是不玩。但是，如果这台机器的出币是有规律的，每个时刻每条道的出币率都和当时及前一段时间本道和整个机器的整体状态有关，在每种情况下出币的数量和概率都是固定的，那么我们又可以跟它玩了。办法是先区分出机器的各种状态，在此基础上统计各种状态下机器的出币率，直到发现有出币率高的状态。以后就随时观察捕捉这种状态，一旦出现就立刻投币。只在这种高出币率的时间和投币口投币，其它低出币率的投币口根本不碰，当机器没有给出高出币率的机会时就不操作。由于机器的内部结构相当复杂，这种高出币率的机会又不多，所以要对机器的状态进行非常精细的分类，并非常仔细的统计研究一番才能找到一些非常特殊的高出币率状态。只要机器的内部结构不发生大的变动，这种规律就会持续有效，所以，只要能找到这种高出币率的状态，角子机又持续的开下去，就有了持续从中获利的方法。　?

　　把以上思路工具化并发展到极度精巧的程度就是鬼域研究平台，有了它我们就可以迅速搞清任意一台“角子机”的出币规律，很快找到赚钱的投币时机，把“角子机”变成“提款机”。　?

　　从以上讨论中也可以看出，综合指标操作方法的研究虽然可以达到十分精致的程度，但这一研究思路隐含的假设是把市场当成一个具有复杂规律的机械装置，而这并不符合市场事实。这个错误的前提是限制这条研究思路的主要障碍，使得这样开发出的操作方法只能在资金量比较小，自己操作对市场的影响也比较小，自己所使用的操作方法又没有被人广泛使用时才有效。因为市场是活的巨人不是死的机器，当你的操作资金较少时，这个巨人还在按照它原来的规律干着事，看起来象个机器；一旦你的操作资金变大，或同你一样操作的人变多，它先是表现得不再象机器一样僵死，在它的反应中看到自己的影响，再进一步它会开始主动的和你作对，此时操作思路就必须从综合分析操作上升到博弈思路了。　?

　　3．3．2．博弈分析方法　?

　　博弈分析把市场考虑成由活的对手组成，不仅要计算过去和当前的状态，还要考虑自己的操作将会产生什么市场影响，而市场又会怎样做出反应。考虑到自己对市场的影响，各种操作方法可以分为两类。我们知道，由于股市是零和竞局，所以任何一种方法如果使用的人太多或一个人使用它的资金太多都会被破坏。但破坏的方式有两种。一种是当使用的人太多时，这种方法所要求的市场条件将不再出现，或市场条件虽然出现，但由于大家都抢着操作所以不给人操作机会。各种抄底类的操作方法都属于这一类，抄底的人越多越会做出底，唯一的问题是如果大家都抄就会做不成漂亮的底，或实际的底部机会瞬间即逝，谁也抓不住。另一种破坏方式是当使用的人太多时市场反做，打击捕捉这类机会的人，让他们受损。各类顺势操作方法都有这个问题，如果追入后庄家反做那自己刚好买个高，结果最糟。这种对市场影响的划分还是最简单的，深入研究可以对每种操作的市场效果有更为细致的分析。　?

　　博弈分析的另一个特点是重视市场背后的过程。单纯的指标分析看到的是股价和指标的起伏，但博弈分析是要看到市场背后人的操作，人们在干什么，为什么要这么干，为什么能这样干。研究市场过程除了技术指标外，消息也是有用的。　?

　　技术分析与消息面相比有一大优点，它的信息是完备和公平的，每个人都可以得到完整的技术面信息，庄家也不能比别人多，散户也不会比谁少。这样，从客观条件上技术分析对所有人都是平等的，不存在不可逾越的客观障碍。剩下的问题就是分析工具和分析水平的问题了，这就要看人的主观努力了。而消息面则不然，消息是开放的，市场上没有谁是绝对的消息通，谁知道的都只是全部市场消息中的一部分，还有更多他不知道的消息。所以，打探消息将是无限的，永远打探不完全。而且消息对不同的人是不公平的，有人有较快较准确的消息，而大部分人只能得到差不多失效的消息。由于这些原因我们一般不主张使用消息，与其用一些可靠性不高又不及时的消息干扰自己的操作还不如放弃消息，专心研究技术面。特别是在技术面研究不过关时，更要对消息抱一定抵抗的态度，不能轻易被消息左右了自己的分析判断。　?

　　但技术分析终究是透过每天几个参数观察市场，对市场状态看的比较模糊，对市场上正在发生的事情缺乏细节的了解，带有猜测的成份。如果有一些内幕消息，就会发现“股市博弈局面的化简”中讨论的的各种情况在现实中都是存在的。但如果没有消息仅凭技术走势来判断，则无法看出走势背后这么丰富的故事，有时可以猜到市场背后有什么事件在发生，但决不会对局势了解的那么清晰。所以，如果能有一些消息对市场状态做一些提示，就可以使分析计算更确切，对技术走势理解和把握的更细。从这个角度说，市场信息也是需要的。　?

　　技术面和消息面的关系可以比做飞机或汽车的驾驶仪器和窗外景物的关系。在一次长途飞行中，作者想到了这样一个问题。为什么飞机的驾驶可以交给仪器全自动的完成，而汽车的驾驶反倒离不开司机呢？按理说开飞机要比开汽车复杂，飞行员面前的仪表有上百个而汽车司机面前的仪表则只有几个，飞机上用于控制飞行的可操作结构也比汽车上的多。但飞机可以完全用仪器驾驶而汽车则必须由司机来开。稍微一想就可以明白，差别在于路况。飞行航线内的情况是很单纯的，只是一架飞机在飞行，需要控制的只是飞行姿态，而飞行姿态信息由仪器获得比由人观察更准确，飞行姿态的调整也是固定的，所以飞机完全可以自动驾驶。汽车的内部控制也可以由仪器来完成，但对路上情况做出反应则必须由人来处理，电子仪器还不能象人眼睛一样了解周围环境情况，而对各种路况也不存在程式化的处理办法，所以只能由人来开。　?

　　好的技术指标是股市运行状态的监测仪，用这套仪器综合了解股市运行状态再加上对各种状态下未来涨跌的统计，就可以对一些典型情况做出反应了，就象仅根据飞机飞行状态也可以做一些驾驶操作一样。博弈分析的特点在于要透过市场看到市场背后的过程，要充分了解市场情况还需要市场信息，就象终究需要驾驶员观察路况一样。技术面信息相对来说是比较死的，应该首先得到解决，而且技术面本身不会骗人，所以它可以成为我们开始博弈分析的坚实基础。在这个基础上还需要广泛收集市场信息，才能把市场上正在发生的故事讲全。市场信息真假参半，可以以技术面为基础取舍和理解这些信息，和技术分析相符的就相信，和技术分析不相符的就放弃，市场信息的可信度比较差，必须有选择的利用。　?

　　技术分析都可以由计算机完成的，虽然综合方法的研究虽然组合条件数量太多，但用超级计算机提高速度并用适当的搜索策略缩小搜索范围还是可以进行自动研究的，纯技术分析工作计算机最终可望比人做的更好。计算机所不能做的是对市场信息的分析，这个工作人做起来不难，但在计算机却是根本无法做到的，因为分析这些信息需要以人的全部知识作为背景。所以，综合分析是计算机可以做的，但联系市场消息对市场博弈过程全面理解和把握就不是计算机能干的了，只有生活于人类社会对人性有了解的人才能做到。　　　

第二节．综合方法?

　　1．操作方法　?

　　1．1．买入条件与运算卖出条件或运算　?

　　单一的买卖条件比较简单，当存在多种买卖条件时，怎样综合分析呢？当然最好的办法是把它们之间的关系都一一吃透，在此基础上综合分析各种买卖条件，决定进出。但这样做比较复杂，研究和操作上都比较难。一种比较简单的处理办法是“所有买入条件取与运算，所有卖出条件取或运算”，也就是说，在买入时，只有各种指标都指示可以买入的时候才买入；在卖出时，只要有一个指标提示应该卖出了就卖出。　?

　　比如买入条件有a,b,c,d……，卖出条件有A,B,C,D……，则综合买入条件为abcd……，综合卖出条件为A+B+C+D。按照这种原则，任何有问题的股票都不会持有，或者不会进去，或者一出问题已经先出去了，持有的股票一定都是各方面都好的，可以最大限度的回避风险。　?

　　这种买卖原则与交易的实际情况也是相适应的。买股票时，人们面临两个问题，选股和选时，由于需要选择的空间大，所以需要有严格的条件，在多种条件中取与运算，可以严格筛选，避免看这只股也好看那只股也好，弄得自己无所适从。卖出时，只有一只股票，主要矛盾是怎样做到果断敏捷，如果要等所有条件都变坏了再卖恐怕会经常错过卖出机会，以至一轮一轮坐车。所以，卖出时不能取与运算，而应该取或运算，保持警觉，一有某个条件变坏就立刻卖出。所以，这种操作原则是与股市的操作特性相适应的，是一种科学合理的设计。　?

　　对此进行优化就要在买卖条件中进行取舍，有些买入条件可以删掉不用，思路相同的条件可以取与运算，思路相异的买入条件互相不放在一起，可以成不同组，形成以下形式的买入条件：（abc）+(def)+……。每个括号内是代表了一种操作思路的买入条件，只要满足了一个括号的全部条件就可以买入。类似的对卖出条件进行分类优化可以形成以下形式的卖出条件：(A+B+C)(D+E+F)……。这个卖出条件比出一点问题就立刻跑稳一些，每个括号内代表一类迹象，其中只要有一个条件满足则这个迹象出现，如果几类迹象都出现了，则卖出。　?

　　1．2．买卖条件一一对应构成操作方法　?

　　再进一步优化是对买卖条件进行组合，一个思路的买入条件对应一定的卖出条件。每一组买卖条件都对应了一个操作思路，形成一个完整封闭的操作方法。在实战中首先要确定自己打算使用什么操作思路，其次才是具体的该不该买的问题，同一个时刻，按一种思路该卖，按另一种思路可能恰好是该抢进，只有在明确了操作思路的条件下才能说对错，一般不能绝对的说现在买或卖是错的。　?

　　在买入时未来将在什么条件下卖出就已经定好了，怎么买就怎么卖，短线理由买就短线理由卖，长线理由买就长线理由卖，到时候按计划执行，不要临时再找理由改变。做短线和做长线都是对的，但操作混乱则肯定是错的。这是股民们都遇到过的问题，很少有人刚好一买就跌再也没有机会，一般买入后总会给他一个获利的机会，也就是说，按照某种操作思路，这一点是正确的买入点，只要能再按照正确的方法卖掉就可以获利了。但问题往往就出在这里，股民们往往在卖出时一而再再而三的更改自己的操作思路，短线改中线，中线改长线，最终把自己套牢改“死不割肉”，一路套下去把可能赔掉的钱都赔光。如果在每一次买入时就明确的意识到自己在按什么思路操作，该怎样卖，到时严格按计划执行，则不至于此。　?

　　所以，一定要明确，买入方法和卖出方法加在一起才构成一套完整的操作方法。而且在卖出条件中必须含有在亏损时怎样卖出的条件，一种只考虑赢的时候怎么卖出没考虑亏损时候怎样跑的方法肯定是不完备的。　?

　　不能单就一次操作判定它对是不对，在买入时必须联系打算以后怎么卖，才可以判断这个完整的操作计划是不是对；在卖出时也必须联系它当初是按什么理由买的，才能判断现在卖出的对不对。如果买入时没有卖出计划，则这个操作肯定不对；如果卖出时不是根据买入时就制订好了的计划，则这个卖出也肯定是错的。　?

　　1．3．操作思路和操作体系　?

　　一个完整的体系构成基本上是这样的。　　　　　?

　　建立操作体系的出发点是基本的操作思路，由一定的操作思路产生具体的操作方法，一个完整的操作方法由买入条件和卖出条件两部分组成，买卖条件又由多项指标、形态等条件组成。　?

　　基本的操作思路如高抛低吸、追涨杀跌、与庄共舞、长期投资、价值发现等等。每一种操作思路都代表了一种投资策略，以某种投资理念作为基础。投资人选择哪种操作思路是带有较大随意性的，可以根据个人的投资理念或性格爱好决定。一旦选中了某种操作思路，则可以围绕着这个思路建立操作方法。一般对应于每一种操作思路都可以有多种操作方法，但经过筛选后能保留下来的效果比较好的方法并不多，如指南针软件智能选股中的“蝙蝠”、“猎鹰”和“猎犬”等都是经过反复优化筛选而确定的方法。每个完整的操作方法都由买入条件卖出条件两部分组成。买入条件和卖出条件分别要用到多种技术指标条件。　?

　　操作体系是由操作思路出发自上而下建立的；各种技术指标是由行情走势出发，自下而上抽提出来的。一般在介绍技术指标时都有买卖方法，其实，技术指标的正当用途并不是指示何时买卖，而是作为揭示市场运行状况的工具，至于怎样利用指标进行买卖已经是另一个层次的问题了。设计优秀的技术指标可以反映市场某些方面的运行状况，是用于监测市场的工具和仪表，也是建立各种操作体系的基础。　?

　　每个人可以根据自身情况和自己对市场的研究认识建立自己的一套操作体系。其中基本的操作思路是把各种小技巧小招法分类整理成系统的核心和纲领。每个人的条件和研究程度不同，各自的操作体系必然也不相同，其中可以只包含一种操作思路，也可以包含多种操作思路，根据每个阶段市场状况适合使用什么操作思路而灵活选用。经过系统化整理过的操作体系不再是各种小窍门小技巧的集合，而可以提纲契领的把握。这样在面对市场需要选择操作方法时，就不容易混乱，不必一下子陷入到各种细节，而可以根据市场的总体状况确定操作的基本方针和策略，然后具体的操作方法就可以自然的确定了。