以交易为生—关键在于心理层面

你可以由技术分析或基本分析的角度进行交易。交易灵感可以来自于政治与经济趋势的第六感。 你可以尝试选用"内部消息",或信仰"一厢情愿"的期待。你是否还记得前一次下单时的感受？ 是否急着进场,或担心亏损？当你拿起电话,是否三心二意？犹豫不决？当你结束一笔交易,是 否觉得自己是"诸葛亮"？或"猪一样"？数以千计的交易者,他们的感受将汇集为一股巨大的 心理洪流----驱动市场。

离开云霄飞车

绝大部分的交易者都不断寻找理想的交易机会,一旦进场之后,他们便失去控制。或是因为痛苦 而不安,或是因为高兴而窃笑。他们搭上情绪的云霄飞车,错失致胜的基本关键----管理自己的 情绪,缺乏自我克制的能力,结果一定是杂乱无章的资金管理。 如果你的心智不能掌握市场,如果你忽略群众心理的变化,那就完全没有机会在交易中获利。所 有成功的专业者,都了解心理层面在交易之中的重要性。所有失败的业余玩家,则忽略这个层面。 知道我是精神病医师的朋友或客户,都经常问我一个问题,这方面的专业训练是否有助于交易。 一流的精神诊疗与一流的交易,它们具有一项重要的共通点----专注于事实,以事实看待一切。 经营一个健全的生活,你必须睁开双眼。若希望成为一位优秀的交易者,你也必须睁开双眼。判 断真正的趋势与转折,不要浪费时间与精力在懊悔或一厢情愿的想法中。

男人的游戏？ 根据经纪商的资料纪录显示,大部分的交易者都是男性。我的资料也显示类似的结论（我创办一 个教育性的机构"金融交易讲习会"）。大约95%的交易者是男性。基于这个理由,本书通常是 采用男性的代名词。当然,我绝对没有轻视女性的意思,确实有许多成功的女性交易者。在机构 交易员之中----银行、交易商或其他类似机构的雇员----女性的比率稍高。可是,根据我个人的 经验显示,这些少数参与交易的女性,她们成功的比率高于男性,一个女人需要有非常强烈的动 机,才愿意踏入这个几乎是男人专属的行业中。交易类似于一些惊险的体育活动。例如：高空跳 伞、攀岩或深海潜水。参与者大多是男性----女性的比率不足1%。在这个日益枯燥而平淡的社会 中,男性受到一些高风险活动的吸引。"纽约时报"曾经引用"密西根大学"社会学家DavidKlcin 的评论："由于工作愈来愈例行化……我们需要在娱乐中找寻成就感。工作愈安全、愈平淡,我 们就愈需要在娱乐中寻找自我与个人的价值。而冒险与刺激扮演重要的角色。"这些运动可以提 供充满张力的快感。但许多玩家经常忽略其中的风险,持着草率的心态。奥瑞岗州的整形外科医 生John TOngue博士,曾经提出一份报告发现,愈有经验的玩家,发生意外死亡的比率愈高,因 为他们愿意承担较高的风险。一位运动选手若希望享受高风险的活动,他必须遵守安全规则。当 你降低风险之后,反而可以在自我控制之中得到一种特殊的成就感,交易也是如此。你可以在交 易中获致成功,但必须把它当作一种严肃的心智活动。情绪是交易的致命之伤,为了确保成功, 需要采用防御性的资金管理。一位优秀的交易者必须随时留意他的资本,就如同深海潜水专家必 须留意他的氧气供给一样。

成功的交易需要仰赖三根支柱：心理、市场分析和交易系统,以及资金管理,本书将探讨这三个 层面。第1章将介绍一种管理情绪的新方法,这是我在精神病执业过程中所发现的一种方法,它 显著提升我的交易绩效,应该也可以帮助你。第2章将讨论市场的群众心理。群众的行为远较个 人行为来得原始。如果你了解群众的行为反应,便可以在他们的情绪摆荡中获利,避免被卷入情 绪的洪流中。第3章将说明价格形态如何透露群众的行为。如同开卷调查一样,社会心理学将 被运用到典型的技术分析中。趋势线、跳空缺口与其他的各种图形排列,它们实际上都是反映群 众的行为。第4章将介绍现代的电脑化技术分析,相对于古典的技术分析方法,指标可以更深入 反映群众的心理。顺势指标可以协助判断市场的趋势,摆荡指标可以显示趋势何时将反转。成交 量与未平仓量也可以反映群众的行为。第5章将专门讨论这两个主题,以及市场的时间观念。群 众的时间观念很短暂,交易者若能够结合价格变动与时间的关系,将拥有竞争上的优势。第6章 将探讨股票市场的最佳分析技巧。这对于股价指数期货与选择权的交易,将有很大的帮助。人气 指标是衡量投资者与交易者对于行情的看法。这是第7章的内容主题。群众是一群顺势的动物： 在趋势形成的初期,往往应该加入群众。人气指标可以告诉你,何时应该脱离群众----在市场发 生重大的反转之前。第8章将介绍我个人研究的两种指标。"艾达透视指标"(Elder-Ray）是一 种以价格为基础的指标。衡量市场潜在的多／空力量。"劲道指数"是衡量价格与成交量的综合 指标,它可以显示市场主导群的力量转强或趋弱。第9章将介绍几套交易系统。"三重滤网"是 我个人多年来所使用的交易系统。透过这几个系统的解说,你可以了解如何筛选交易机会,并决 定进／出场的价位。第10章将讨论资金管理的概念。许多的业余玩家都忽略这项成功的关键要素。 如果你的资金管理杂乱无章,即使是一套最杰出的交易系统也禁不起短暂的连续亏损。没有适当 的资金管理方法而尝试交易,就如同赤手空拳穿越沙漠。