形态分析的要素

形态分析包括传统形态分析，比如W底M头等，还有K线组合。两者结合使用，可做到长、短周期的综合分析。形态分析优于指标分析，而且领先，因为它每天的开、高、低、收本身就是指标这种数量分析的依据。而且图表上还可显示一种更重要的市场因素—时间。

　　形态分析的鼻祖是道氏理论，一般人因为道氏理论的具体分析方法比较简单而弃之不用，其实道氏理论包括了形态分析的精髓，就像大多数人看不透波浪理论的8浪模型一样，大多数人也看不透道氏理论区分牛市熊市方法的本质。这种分析包含了形态分析所有的基本要素：角度、水平位置及波动幅度。

　　在所有图表派的分析方法中最系统的理论有两种：江恩理论及波浪理论。其实只不过是用不同的方法对形态的属性作出判断，而这两种理论共同的特点是：时间和价格的特殊分析手段配合划线。

　　这种分析的最高层次就是何时何价的预测。何时何价有两种含义：(1)何时见何价。(2)何时加速，或者说何时破某价位加速。大多数人说的多空分界点仅指价格，而且这种价格大多由形态的颈线部位而来，参照这种方法操作，会损失启动初期的这部分价格波动，所以真正的突破是时间的突破，因为这种突破不损失价格，而且可以设定一个很好的止损位置。

　　如上所述，分析形态的目的有两点：第一，对趋势方向的预测。第二，对趋势目标的预测。分析形态的变化的要素有三种：价格水平、角度、单位时间的振动幅度。这是所有图表派比较注重的几个问题。

　　关于价格水平，多用于判断趋势的强弱。道氏理论首先提出的回调幅度越深，上升趋势越弱的问题，到波浪理论提出的铁律比如2浪底不应跌破1浪起点，4浪底不应跌破第1浪的高也是围绕水平位置作文章，其他的一些分析方法还有 ABC浪的回调由弱到强的排列是下跌、平坦势、顺势也就是C浪失败，还有5浪失败不创新底意味强势等。K线组合的分析也有阴线没有入侵阳线一半位置属强势，而吃掉阳线一半则后市向弱的方法。这些方法都是以价格的水平位置分析趋势。

　　关于角度，角度不仅用于分析趋势的强弱，同时用于预测趋势的方向，最基本的理念是上升趋势与下跌趋势角度的对比。如果下跌很急，而反弹角度很小，那么第三波的下跌就可能创新低。最典型的方法是三角形的分析，包括上升三角形、下跌三角形、敏感三角形等。波浪理论中的交替规律也可以运用于角度，比如说前波上升角度很陡，那么本次上升的角度就可能比较缓。在江恩理论中，角度是可以测量的，甚至可以运用到趋势的时间及价格的预测，选择角度的关键在于找到时间和价格的真实比例。

　　关于单位时间的振动幅度，形态往往是对称的，有上升就有下跌。比如在一个形态中，上升趋势的日平均波动幅度很小，而回调的日波动幅度放大，如果这两个形态是双底的形态，出现长期大幅上升的可能就很大，如果在阴跌的走势中，日平均波幅比较小，在跌势趋缓之际，日波幅经常会变大，这也是股票开始盘底的前奏。