运用ROC指标判断趋势(图解)

　　变动率指标(ROC　Rate of Change)是一种特点鲜明的能量类指标,由查拉尔·阿佩尔(Gerald Apple)和福雷德·海期尔(Fred Hitschler)共同提出,它通过将当天的价格与一定天数之前的某一天价格进行比较,从而得出价格可知的变动速度大小,进而得出价格变动的动力大小,是一种中短期技术分析指标。ROC指标综合了随机摆动指标(KDJ)、威廉指标(W&R)、相对强弱指标(RSI)、顺势指标(CCI)等指标的特点,既可用于分析较为极端的价格走势,也可用于分析较为平淡的常态情况。

　　ROC指标的设计原理

　　变动率指标(ROC),顾名思义,它体现出了价格的变动速率,其设计原理较为简单,就是通过价格的变动率情况来分析多空双方力量的变化情况,进而预测价格的后期走势。

　　变动率指标(ROC)的计算方法如下：ROC=（当日收盘价-N日前收盘价）÷N日前收盘价×100,周期N-般取值为12日；为了便于分析,还引入了ROC指标线的移动平均值曲线ROCMA,移动平均周期一般取值为6日。

　　在实盘操作中,ROC指标既可以帮助我们有效地识别出趋势的运行状态,又可以帮助我们进行短线的高抛低吸操作,下面就来结合实例介绍如何利用ROC指标进行买卖操作。

　　运用ROC指标判断趋势运行状态

　　上升趋势是一个价格稳步走高的运行过程,当日的收盘价在绝大多数情况下都会高于12个交易日之前的收盘价。根据ROC的计算公式,可以知道,ROC指标线应运行于零轴上方,这就是ROC指标线对于上升趋势的直观反映。

　　图22-1为古井贡酒(000596) 2008年11月18日至2010年6月11日期间走势图,在ROC指标窗口中,用虚线标注了此股零轴所在位置区,如图所示,可以看到在此期间的ROC指标线稳健的运行于零轴上方,而这正是ROC指标线形态对于上升趋势的直观反映。

　　图22-2为华立药业(000607) 2009年1月20日至12月3日期间走势图,如图所示,此股在此期间处于上升趋势中,对于此股的这种趋势运行状态,可以透过ROC指标线与零轴之间的位置关系清晰地判断出来。

下跌趋势是一个价格逐步走低的运行过程,当日的收盘价在绝大多数情况下都会低于12个交易日之前的收盘价。根据ROC的计算公式,可以知道,ROC指标线应运行于零轴下方,这正是ROC指标线对于下跌趋势的直观反映。

　　图22-3为金陵饭店(601007) 2007年12月26日至2008年11月7日期间走势图,在ROC指标线窗口中,用虚线标注了此股零轴所在位置区,如图所示,可以看到在此期间的ROC指标线在绝大多数时间内都运行于零轴下方,正是ROC指标线形态对于下跌趋势的直观反映。

　　图22-4为连云港(601008) 2007年9月24日至2008年11月6日期间走势图,如图所示,此股在此期间处于下跌趋势中,对于此股的这种趋势运行状态,可以透过ROC指标线与零轴之间的位置关系清晰地判断出来。

运用ROC指标识别趋势反转

　　ROC指标也可以在上升趋势或下跌趋势即将反转时,发出明确的信号,这种信号就体现在ROC指标线与零轴之间的位置关系变化上。当股市或个股经历了持续的上涨走势后,若ROC指标线开始由前期稳健的运行于零轴上方,转而变化向下跌破零轴且在较长时间内运行于零轴下方或者是缠绕着零轴运行时,则意味着升势见顶,随后就应进行逢高抛售的中长场卖出操作。

　　图22-5为兴业银行(601166) 2007年2月5日至2008年3月19日期间走势图,在ROC指标窗口中,用虚线标注了零轴所在的位置区,如图标注所示,此股在经历了前期大幅上涨之后,于高位区出现了明显的滞涨走势,且同期的ROC指标线开始向下跌破零轴且在较长时间内运行于零轴下方。这是此股上升趋势结束、正处于筑顶阶段的表现,也是随后下跌趋势即将展开的信号。通过ROC指标线运行形态的变化,可以较好地把握市场顶部区的出现,从而展开顶部区的中长线卖出操作。

图22-6为中国软件(600536) 2008年12月26日至2009年10月13日期间走势图,如图所示,此股在经历了大幅上涨之后,其ROC指标线开始由前期的运行于零轴上方,转变化为持续的运行于零轴下方且与零轴交织缠绕在一起。透过ROC指标线与零轴之间位置关系的变化,可以清晰地看出此股正处于升势转跌势的筑顶阶段,因而,此时就是中长线卖股离场的时机。

当股市或个股经历了持续的下跌走势后,若ROc指标线开始由前期持续的运行于零轴下方,转而变化向上突破零轴且在较长时间内站稳于零轴上方,则都意味着跌势见顶,随后应进行逢低买入的操作。

　　图22-7为ST国发(600538) 2008年5月30日至12月19日期间走势图,在ROC指标线窗口中,用虚线标注了零轴所在的位置区,如图标注所示,此股在经历了大幅下跌走势之后,于低位区出现了明显的止跌回升走势,且同期的ROC指标线开始向上突破零轴且在较长时间内站稳于零轴上方。这是此股下跌趋势结束、正处于筑底阶段的表现,也是随后上升趋势即将展开的信号。通过ROC指标线运行形态的变化,可以较好的把握住市场底部区的出现,从而展开底部区的中长线买人操作。

　　图22-8为莫高股份(600543) 2008年5月15日至2009年1月5日期间走势图,如图所示,此股在经历了大幅下跌之后,其ROC指标线开始由前期的运行于零轴下方,转而变化为持续的运行于零轴上方。透过ROC指标线与零轴之间位置关系的变化,可以清晰地看出此股正处于跌势转升势的过渡阶段,因而,此时就是中长线买股布局的时机。

除了利用ROC指标线与零轴之间位置关系的变化来判断顶部区与底部区外,还可以利用ROC指标线的底背离形态与顶背离形态。ROC指标内在的市场含义是价格的涨跌速率,上升趋势是一个前半段涨速逐步加快、后半段涨速逐步放缓的过程,下跌趋势则是一个前半段跌速逐步加快、后半段跌速逐渐放缓的过程。对应于价格走势的这种特征,ROC指标线在趋于顶部区时会出现顶背离形态（即虽然同期的价格走势仍在震荡着上涨且创出新高,但是同期的ROC指标线却逐步走低）,ROC指标线在趋于底部区时会出现底背离形态（即虽然同期的价格走势仍在震荡着下跌且创出新低,但是同期的ROC指标线却逐步走高）。

　　图22-9为山煤国际(600546) 2007年11月13日至2008年11月3日期间走势图,如图所示,此股在深幅下跌之后,如图中虚线标注所示,虽然股价仍在震荡着走低,但是同期的ROC指标线却在逐波走高。这说明个股在经历了深幅下跌后,其跌势已经放缓,是空方力量开始逐步减弱的表现,也是底部区即将出现的标志。在实盘操作中,可以密切关注此股随后的止跌企稳走势的出现,从而展开中长线的买入布局操作。

　　图22-10为方兴科技(600552) 2008年1月22日至2009年1月13日期间走势图,如图标注所示,此股在持续下跌之后出现了明显的ROC底背离形态,在这一形态之后,此股就出现了止跌企稳的底部区。可以说,ROC指标线与价格走势之间的底背离形态是预示着底部即将出现的准确信号。

图22-11为天地科技(600582) 2009年2月26日至2010年2月8日期间走势图,如图所示,此股在持续上涨之后,如图中虚线标注所示,虽然股价仍在震荡着走高,但是同期的ROC指标线却在逐波走低。这说明个股在经历了持续上涨后,其涨势已经放缓,是多方力量开始逐步减弱的表现,也是顶部区即将出现的标志,是展开中长线卖出操作的信号。

　　图22-12为大众交通(600611) 2008年12月25日至2009年8月18日期间走势图,如图标注所示,此股在持续上涨之后于高位区出现了明显的ROC指标线顶背离形态,预示着升势即将见顶,是中长线卖股离场的信号。