成交量指标精解

成交量是投资市场中最重要的技术分析指标，因此，不论是新进入股市的投资者，还是股市里的老手对成交量指标的学习都是迫切的，掌握好了，能让个人操作提升一个很大的台阶。下面详细解析该指标。

　　

　　“成交量”是股市的基础，没有量就没有价，没有价就没有交易，没有交易就没有股市。正是从这个意义上讲，不研究“量柱”而研究股票，无异于缘木求鱼，舍本逐末。很多投资人哀叹：K线均线的书我读了一大堆，大师小师的课我听了十几年，至今也没有找到赚钱的门路，一买就套，一卖就涨，即使碰运气小赚一点。可是到头来还是亏！原因在哪儿？在于你只求“虚”不务“实”，只知“线”不识“柱”。“实”就是“量”，“柱”就是“量柱”。

　　

　　一、“量柱”的本质

　　

　　每当我提问“量柱是什么的时候”，许多人哈哈一乐，这么简单的问题还用问？他说：“量柱就是实际成交量的真实记录柱”。乍听起来此话不错呀。其实，此话只说对了一半。这只是一般意义上的“量柱”概念，而实质上，“量柱”是买卖双方在某一时段某一价位上的矛盾斗争的暂时平衡柱，是一个特殊的“量价平衡柱”。成交量大，量柱就高；成交量低，量柱就低；股价涨了，量柱就是红的；股价跌了，量柱就是绿的。它既是实际成交量的真实记录，更是买卖双方矛盾斗争的真实记录，说到底，它是供求力量在某一阶段某一价位拼搏之后的量价平衡之柱，对立统一之柱。它有四个特点：

　　

　　第一是“真实”。有成交才有记录，没有成交就不会记录，不会因为有人在K线或均线上做假而改变其形态。

　　

　　第二是“有效”。成交多，柱体就高；成交少，柱体就矮；不会因为有人在K线或均线上玩弄技巧而影响它的高矮。

　　

　　第三是“平衡”。它是供求双方在某一时段和某一价位矛盾斗争暂时平衡的真实记录，即使有人在均线或K线上做假影响其颜色却难改其本质。

　　

　　第四是“暂时”。它是“对立统一的量”与“买卖平衡的价”在某一时段的“暂时”体现，这里的暂时平衡，蕴藏着新的倾斜，蕴含着新的挑战和机遇，随时可能打破既成的平衡，向新的平衡转移。它今天高了，明天就可能低，后天又可能升上来，完全取决于买卖双方矛盾斗争相互转化的力量平衡。

　　

　　正是因为“量柱”具有上述四大特点，所以它具有“股市温度计”的特殊功能，其真实性、有效性、敏感性、可靠性、全息性远远高于均线和K线，因而，依据量柱变化作出买卖决策的有效性也就高于K线和均线。

　　

　　所以，我们看量柱的时候，不能单纯地把它看作是“成交量的形态”，而应该把它看作“供求力量较量的暂时平衡标志”。作为“量价矛盾斗争统一体”的“量柱”，反映了股市运动的全部信息，必然蕴藏着股市的全部奥秘。从“量柱”的历史和现状去探寻买卖力量发展变化的未来，是“量柱理论”的核心价值，即帮助我们沿着“既成事实”的轨迹，事先预视“发展动向”，并事先做出“价值取向”。

　　

　　二、“量柱”的形态

　　

　　量柱的形态很多，我们只从“最明显”和“最重要”的角度来筛选，力争收到一目了然，一眼看准的效果。如下图：

　　

?

　　对照上图来看：

　　

　　倍量柱：就是比昨日量柱高出一倍以上的量柱。它甚至可以高出几倍以上，但是最低要高出90%（见图左侧箭头所指处）。

　　

　　平量柱：就是与昨日量柱持平或基本持平的量柱。它必须是两根以上的持平，有时高达8根持平，上下浮动差距不应超过5%（如图A柱和次日柱）。

　　

　　高量柱：就是某一阶段的最高量柱。可能是天量柱，也可能不是天量柱，只要比前后的量柱明显高出即可（见图中右侧箭头所指）。

　　

　　低量柱：就是某一阶段的最低量柱。可能是地量柱，也可能不是地量柱，只要是某一阶段的明显最低的即是（见图中B柱左侧的第四根、第五根量柱）。

　　

　　缩量柱：就是比昨日量柱逐步缩小的量柱。它应该一天比一天低，降低的幅度可大可小，只要是逐步走低的就是（见图中B柱右侧的4根量柱）。

　　

　　梯量柱：就是比昨日量柱逐步走高的量柱。它应该一天比一天高，升高的幅度可大可小，只要是逐步走高的就是（见图中B柱前的4根量柱）。

　　

　　从图中的标示可知：“高量柱”是最明显的，但可能不是最重要的；“倍量柱”是最重要的，但不是最明显的；任何量柱只有在与别的量柱的搭配过程中，才能显示出其重要性。

　　

　　三、“量柱”的品质

　　

　　没有比较就没有鉴别，没有鉴别就没有优劣。判断某根量柱的品质，绝不能只看它的大小，而应该从相邻量柱的“力量”对比中去判断其“力道”倾向。“力量”是研判买卖双方的力度，“力道”是研判多空双方的走向。

　　

　　⑴ “高量柱”和“低量柱”

　　

　　“高量柱”和“低量柱”是某一阶段的对比。只要是某一阶段的最高量柱，就是“高量柱”；只要是某一阶段的最低量柱，就是“低量柱”。请看下图：

　　

?

　　很明显，图中右边箭头所指是低量柱，左边是高量柱，二者有如下三个“对立”的品质：

　　

　　①高量柱是在某一价位成交火热的标志；而低量柱则是在某一价位成交清淡的标志。

　　

　　②高量柱是在某一价位双方认同的标志；而低量柱则是在某一价位双方分歧的标志。

　　

　　③高量柱后的走势多数向下，少数向上；而低量柱后的走势多数向上，少数向下。

　　

　　这三个品质中，前两个特点一般人都能看到或猜到，第③个品质往往被人忽视，而这个被人忽视的“少数”特点，却蕴藏着极大的机会。

　　

　　提示：高量柱+缩量柱=黄金柱，这样的高量柱才是有价值的。

　　

　　⑵ “倍量柱”和“平量柱”

　　

　　“倍量柱”和“平量柱”是与昨天量柱的对比。只要相对昨日量柱增量一倍或一倍以上，就是“倍量柱”；只要相对昨日量柱持平或基本持平，就是“平量柱”。当然，其增量或持平的误差不宜超过10%。请看下图：

　　

?

　　见上图：左侧箭头指的是“倍量柱”，右侧是“平量柱”。用字母标注的ABCD都是倍量柱，EFG都是平量柱。这两种柱形都是“与昨日量柱”相比而确立的。

　　

　　“倍量柱”和“平量柱”的品质：

　　

　　①倍量柱比它昨日的量柱增量一倍或一倍以上，明显是昨日量柱对应的价位满足不了一方胃口，一方要大量吃进，预示着股价看涨；平量柱与它昨日的量柱基本持平，说明昨日量柱对应的价位基本合乎双方胃口，暗示双方正在你争我夺，争夺的结果要在次日分晓。

　　

　　②倍量柱体现了主导方的主动行为，毫不犹豫，力拨万钧，意犹未尽；平量柱却显得双方有些被动，讨价还价，犹豫不决，原势趋缓，行将衰竭。

　　

　　③倍量柱体现了有预谋有计划的行动，攻击性多于试探性；平量柱则体现了试一试看一看的味道，观望性多于徘徊性。

　　

　　这三个品质中，前两个品质一般人都能看到或悟到，第③个品质一般人很难想明白，而这第③个品质中蕴藏的能量往往能爆发出一轮意想不到的行情。

　　

　　提示：倍量柱+梯量柱=黄金柱，低量柱+梯量柱=黄金柱。

　　

　　⑶ “缩量柱”和“梯量柱”

　　

　　“缩量柱”和“梯量柱”对连续三天量柱的对比。只要连续三天缩量，就是“缩量柱”；只要连续三天增量成“阶梯状”，就是“梯量柱”。请看下图：

　　

?

　　见上图：箭头所指步步高的为“梯量柱”，右侧步步低的为“缩量柱”。观察上面这些量柱对应的价位变化，才能看懂其品质。

　　

　　“缩量柱”和“梯量柱”的品质：

　　

　　①“缩量柱”的形态明显逐步走低；“梯量柱”的形态明显逐步走高。

　　

　　②“缩量柱”的成交量是逐步缩小；“梯量柱”的成交量是逐步放大。

　　

　　③“缩量柱”和“梯量柱”都有“量价同步”和“量价背离”两种状况。

　　

　　“缩量柱”的量价同步：说明供求双方信心不足，每况愈下，体现了“价跌量缩” 的市况，但是，下到极点必然向上。

　　

　　“梯量柱”的量价同步：说明供求双方期望升值，每况愈上，体现了“价涨量增的市况”，但是，上到极点必然向下。

　　

　　“缩量柱”若量价背离：其“量缩价涨”的态势，说明供不应求，有售必买，其庄家必然胸有成竹，志在必得，大有“力拨山兮气盖世”的得意；

　　

　　“梯量柱”若量价背离：其“量涨价跌”的态势，说明抛售踊跃，杀价而沽，其庄家必然力不从心，捉襟见肘，大有“心有余而力不足”的尴尬。

　　

　　四、“量柱”的演变

　　

　　从上面的图示可以看到，量柱的品质不是由高矮和红绿决定的，而是由买卖双方的力量对比和力道变化决定的。它们各自承担着“试探、建仓、增仓、补仓、震仓、启动、拉升”的职责，在不同的阶段，演绎着不同的角色，共同演绎着波澜壮阔的股市，创造着色彩斑烂的梦想。

　　

　　从品质上看，自身最有价值的是“倍量柱”和“缩量柱”。

　　

　　“倍量柱”可以分别承担“试探柱、建仓柱、增仓柱、补仓柱、震仓柱、启动柱、拉升柱、黄金柱”的角色。

　　

　　“缩量柱”的“价涨量缩”特质，可以组合出最有价值的“黄金柱”。请看：

　　

　　“倍量柱”+“缩量柱”可以是“黄金柱”；

　　

　　“高量柱”+“缩量柱”可以是“黄金柱”；

　　

　　“梯量柱”+“缩量柱”可以是“黄金柱”；

　　

　　“平量柱”+“缩量柱”可以是“黄金柱”。

　　

　　细心的朋友可能已经发现，量价背离的“缩量柱”，是培育“黄金柱”的酵母，有了它，我们就能在最不显眼的量柱上发现金子。许多庄家就是用这些最不显眼的量柱来迷惑散户，达到他们的目的。由于量柱的组合与演变是一个斗智斗勇斗钱斗势的过程，所以在走势上将会形成一群又一群风采各异的“量柱群”，其力道的发展变化层出不穷。