如何分析筹码实战中的核心要素

一般提到筹码分布，运用在个股上的分析会较多一些，因为获利毕竟需要具体反映到股票上来。但在投资者运用筹码分布进行实战的过程中，往往忽略了一个核心的要素——大盘的状态。

　　大盘的状态之所以重要，是因为它决定着市场的冷暖。大盘冷暖的影响因素，从最终的结果导向出发，在于两点：一个是市场预期，一个是市场资金。只有在预期向好，并且资金开始布局市场时，大盘才会由冷转暖。

　　如果人们对市场预期不乐观，资金就不愿意再流入股市，大盘一直下跌，个股当然不容易起来。当大盘开始下跌的时候，个股很有可能有更大的跌幅。散户都被套了。谁还会配合机构做多拉涨，并在高位疯狂买入，配合机构出货呢?明白了这个逻辑，就掌握了做股的核心：顺势而为，关键在于判断大盘的转折点.弱市空仓，强市重仓，如此循环往复。

　　有的投资者也许掌握了做股盈利要诀“六分心态，三分技术。一分运气“中的“三分技术”，但往往在市场处于下跌过程中违背原则，过度自信地进行操作，短线频繁亏损，长线又没有设置止损位，从而导致亏损放大或被套的结局，所以定位大盘所处的状态非常重要。

　　大盘的基础形态有三类。

　　一是强势形态，即大盘处于上涨趋势，板块轮番启动，个股轮番拉涨甚至普涨。

　　这个过程中，由于经济复苏预期逐渐增强，或者经济增长保持较高增速，企业的盈利状况普遍好转，或盈利能力不断增强，以当前的价位来进行估值，并且具有更高的安全边际。对应的市盈率偏低，股价被低估，机构展开建仓的意愿强烈;同时物价水平保持着适度的水平，通胀水平在3%以内，国家没有采取措施进行紧缩性的宏观调控，银行利率以及存款准备金率都处于平稳或下调周期，而市场的资金供应也很充足，并不断有增量的资金进入股市。这个过程，就是资金不断流入，个股股价不断走高的过程。市场情绪偏正面，有时候会过度的乐观，使得个别板块或股价呈现估值溢价，即大幅度拉涨的可能。这个过程是投资者获利的最佳过程。

　　二是弱势形态，也就是大盘处于下跌趋势。板块沉寂破位。个股轮番下跌甚至普跌。

　　这个过程中，由于经济复苏动能不足，经济增长呈现出下滑的态势，企业的盈利状况普遍恶化，盈利能力却是停滞不前。以当前的价位来进行估值，安全边际减小，对应的市盈率有些偏高，股价被高估，机构不愿意用增加资金建仓，同时有较强的意愿卖出股票。

　　物价水平处于高位的时候，通胀率维持在3%以上甚至更高。国家有必要采取紧缩性的货币政策来稳定物价。银行利率以及存款准备金率均处于较低水平，有继续提高利率或实施资金回笼的空间。因企业经营状况不容乐观，资金短缺，债券利率走高，债券市场表现较好，资金向股市分流减弱，甚至不断流出。这个过程就是资金不断流出，个股股价不断下跌的过程。市场情绪偏负面，有时候会过度悲观，使得个别板块或股价呈现被大幅低估的可能。这个过程是投资者整体亏损的主要过程。

　　三是震荡形态，即大盘处于震荡状态.板块此起彼伏，个股涨跌不一，呈现分化。

　　这个过程中，由于经济复苏动能一般，但又符合市场预期，经济增长呈现平稳态势，企业的盈利状态整体呈现微弱幅度的增长，下滑现象偏少，以当前的价位来进行估值，安全边际一般，这个时候要慎重选择。

　　关于筹码分布判断大盘形态的主要内容就介绍这么多，更多的精彩内容推荐阅读：上峰不移下跌不止的筹码形态分析