期指套利：股指期货无风险套利计算方法

投资股指期货的朋友，都是想要通过套利来进行获取一定的利润，应为相比下来套利交易模式要比投机交易模式更为安全一些。很多投资者对于股指期货无风险套利的计算方法并不怎么了解，今天就跟随笔者来详细的了解下吧!

　　曾经有个投资者这样问我：他说，假设当前指数3000点，下月合约3100点，我买和期货合约同值的现货，同时卖出合约，到下月交割点数3050，我的收益。 当前指数3000 ，下月合约3100，我卖和期货合约同值的现货，同时买合约，到下月交割3050点，我的收益 。他之所以会这么算主要依据就是只要现货和期货合约由差价，就有无风险套利，因为交割月期现都一个价，其他成本忽略不计。

　　看似非常完美的回答，但是笔者想说，在概念上是基本上是对的，但是不能说完全的“无风险”。因为你不可能完全按照沪深300指数样本配置。如果你配置的正好在沪深300样本股中走得较弱也还是可能发生亏损的。但如果完全按照样本股配置。理论上就是你说的那样。一口合约大概对应100万元股票。

　　首先，期货作为套期保值的工具，对风险有一定的对冲作用，但是，并不意味着会有无风险套利的绝对机会。套期保值在本质上是锁定成本(或者说是亏损预期)，本例锁定的最大亏损就是100点。

　　笔者还是以他的例子来说，不考虑交易手续费的情况下：

　　1)当前指数3000点，下月合约3100点，买进和期货合约同值的现货，同时卖出合约，到下月交割点数x点(x>0)，则收益=现货盈利+股指期货盈利=(x-3000)+(3100-x)=100点.这种情况下，卖出合约实际是对期初3000点指数会出现下跌的预期的一种套期保值.

　　2)当前指数3000 ，下月合约3100，卖出和期货合约同值的现货，同时买合约，到下月交割x点(x>0)，则收益=(3000-x)+(x-3100)=-100点。这种情况下，买进合约实际是对期初3000点指数会出现上升的预期的一种套期保值.

　　而在我国，目前还不能卖空股票，所以上面的第二种情况实际上难以操作的。

　　理论上的就正如那个投资者所说的，但是在实际上还要考虑交易手续费，市场冲击成本等费用，所以对于股指期货套利来说也是存在有一定的风险的。

　　以上就是有关股指期货无风险套利计算方法的介绍，如需了解更多，请关注期指套利栏目。作为投资者无论您选择哪一种投资方式，无论输赢都需要冷静的面对，积极去乐观的看待生活，这样您的生活才会变得更好。老K股票学习网，是您学习股票知识的地方，是您全面学习江恩理论知识的地方，也是您走向成功的起点。赢家江恩证券分析系统无需大量分析图表，智能指标可简单、直观、准确的做出买卖依据。