股指期货套利技巧实战【教程】

在期指交易中，股指期货交易的方法技巧有很多种，而股指期货套利技巧就是帮助投资者回避风险、锁定利润的一种获利方式，采用的是股票现货市场与期货市场的反向操作，但是今天老K股票学习网小编将会为您讲解股指期货套利的实战解析，帮助您在市场中进行投资分析。

　　在投资操作中，股指期货与股价指数是相辅相成的，一般情况下，期指的流通量会比股票流通量大一些，而且期指交易的成本比较低，成交的速度比较快，但是股指期货中有一种套利的方式是纯股指期货套利，指的就是指数复制交易，当股指期货的交易价格与其理论值发生偏离，并且偏离了一定程度的时候，股指期货和指数之间的套利交易就必然会出现。简单的说就是，假如指数为I的时候，期指的理论值是F，而市场上期指的交易价格为F+B。如果B是大于0的，投资者就可以沽出期指，买进指数成份股来复制指数，截止到期指合约到期。那么这一笔交易的盈利就是B元。

　　实例技巧分析如：某一个期指指数为1000，该指数是为期6个月的期指交易价格为1040,假定银行6个月的年利率为5%, 6个月内没有任何的股息，所以，这个时候的期指理论值应为1000x(1+0.5x5%)=1025。由此可见，期指是处于“高水”，这时，期指套利者可以沽出期指，同时花1000元买入指数成份股来复制指数。半年的维持成本为25元，假设半年后指数收盘价为900，那么，套利者在股指期货上获利为1040-900=140(元)，而在复制指数上的损失为1025-900 = 125，因此，套利者净收入140-125=15(元)。

　　所以说，一旦期指套利交易完成之后，不管指数在截止日的收盘价格是怎么样的，套利的收入都是固定为套利时刻，股指期货价格与其理论值之间的差值。

　　因此投资者在实际操作中，需要注意股指期货的理论值并非只是个理论上的数额，它有着极重要的实际意义，也就是复制并维持指数的总成本。同时，投资者也要更加注意套利操做中的风险要点：

　　1、利率风险 就是说从交易日到截止日的这一段时间内的利率是无法固定的;

　　2、股息风险 关于股息风险的预测有时是不完全准确的

　　3、交易风险 期指套利要求期指和股票买卖是同步进行的，任何时间上的偏差都可能会造成意料不到的损失。

　　4、成分股调整风险 这是需要投资者对投资组合做出合理的调整操作，结合实际的操作技巧，尽可能的去规避风险带来的损失。

　　以上就是本文对股指期货套利技巧实战解析，在操作中，只有充分的考虑可能带来的风险以及如何规避这些风险，才能够更好的在股指期货市场中获利。