股指期货期权套期保值的特征

对于投资者来说，清楚了解股指期货期权套期保值的知识很重要，对于合理投资者的投资方式很有帮助。那么，股指期货期权套期保值的特征都是怎样的呢?关于这个问题可能很多患者还不是很清楚。下面，我们就详细的认识一下，希望投资者进行交易的时候都能够获得丰厚的收益。

　　首先，期权价格和标的资产价格是非线性关系。期权价格和标的资产价格是非线性关系，期货则是线性关系。期权价格和标的资产价格相关系数的绝对值要小于1，但是期货则等于1。

　　对于看涨期权来说，随着标的资产的价格升高，期权权利金的升高速度变快，而随着标的资产价格下降，期权权利金下降速度变慢。看跌期权价格随着标的资产价格的变化方向则是相反的。

　　由于期权价格和标的资产价格的线性关系，使得股指期货套期保值更简单，效果也更稳定。期权价格和标的资产价格的非线性关系，使期权套期保值策略不仅满足了需求，还赚取了收益。

　　其次，期权套保能够对冲波动率。利用使用股指期货进行套期保值仅能够对冲价格风险。但是使用期权进行套期保值，不仅可以对冲价格风险，还可以实现波动率的对冲，对冲的效果更加全面。

　　期权的买方一般有做多波动率的特性，卖方则有做空波动率的特性。如果标的资产波动率在套保期间增大了，期权买方可以通过波动率增加获取额外的利益。出现这样的情况，投资者能够通过买入看跌期权进行套期保值，实现对中波动率的效果，满足投资者厌恶风险的情况。反之，要是预期套保期间波动率降低，可以卖出看涨期权进行套期保值。一般来说，投资者都是很厌恶投资风险的，这样的投资者适合买入看跌期权进行套利保值。

　　最后，期权套保效果更好。利用股指期货进行套期保值，既要预留现金作为保证金，还要留有足够的现金，满足市场向期货头寸不利方向变动时，导致追加保证的金的情况。而期权买方不存在信用风险，不需要缴纳保证金，假如利用买入看跌期权来进行套期保值，可以将现货仓位提高，同时不需要面对价格向不利方向变动所带来的追缴保证金的情况。

　　通过上面的介绍，人们应该对股指期货期权套期保值的特征简单了解了。对于期指套利的投资，投资者还是要非常注意的，毕竟还是存在风险的。希望投资者能够在期指套利交易中获得不错的收益和经验。