波浪理论之实际应用

任何分析方法的实际目的是确定适合买入（或空头回补）的市场最低点，以及适合卖山（或做空）的市场最高点。在建立种交易或投资方法时，你应当根据环境的要求．采用某种能使你灵活果断、能攻能守的思维模式。艾略特波浪理论不是这样一种方法，但作为创造这样一种方法的基础，它是无可匹敌的。

?

尽管许多分析人员认为波浪理论不是一种客观的研究，或像柯斯所说的“是一种技术分析的严谨形式”，但是博尔顿曾经说过，他要学习爿的最难的事之一就是相信自己的眼睛。如果不相信自己的眼睛，你就很可能会把自己出于其他原因认为想当然的东西，硬塞入自己的分析之中。此时，你的数浪变得主观，而且毫无价值。

?

你怎样才能在一个不确定的世界中保持客观的态度？一旦你理解了分析的正确目的，那就不难做到。

?

没有了艾略特理论，市场活动的可能性看起来就会无穷无尽。对于市场未来可能的运行轨迹，波浪理论提供的是一种首先限定可能性然后按相对可能性排序的手段。艾略特理论的非常具体的规则把可行的替代方案减至最少。在这之中．最佳的研判——有时称为“首选数浪”，是满足数量最多的波浪指导方针的那一种。而其他的研判也相应地排序，因此，而对在任何特定的时候出现的种种可能，客观运用波浪理论规则和指导方针的合格分析人员通常应当同时考虑可能性名单和概率顺序。这种顺序通常可以明确说明。但是，不要以为概率顺序的确定等同于出现某个特定结果的确定。只有在极少数情况下，你能确切知道市场将会如何运行。你必须理解而且接受，即使一种方法可以对一种相当具体的事件得出很高的概率，有时也必定出错。

?

你可以通过不断更新第二最佳研判——有时称“替代数浪”，来为这种结果做好心理上的准备。因为应用波浪理论是一项涉及概率的练习，所以不断修正替代的数浪是正确使用波浪理论的重要组成部分，一旦市场打破了预期中的情形，替代的数浪就会将意外的市场活动纳入观察之中，并即刻成为你新的首选数浪。如果你被自己的马摔了下来，骑上另一匹马可以使你继续前进。

?

请永远用首选数浪投资。时常地，两个甚至三个最佳数浪和谐地指示了相同的投资立场。有时，不断对替代数浪保持敏感甚至可以使你在优选数浪出错的时候盈利。比如，在一个你误认为非常重要的次要最低点之后，你可能会在更高的层次上认识到市场还会创新低。在次要最低点后面跟随的是清楚的三浪反弹而不是必须的五浪反弹之后，这种认识就会出现，因为三浪式的反弹是一种向上调整的信号。因此，市场转折点后出现的情况常常有助于确认或取消这个最低点或最高点的假设身份，这远在危险出现之前。

?

即使市场不允许这种轻易的观点转换，波浪理论仍然能提供额外的价值。其他大多数市场分析方法——无论是基本分析、技术分析还是循环分析，都没有使你在出错时强制改变观点和仓位的良好途径。相比之下，波浪理论为没置止损点提供了内置的客观手段。因为波浪分析基于各种价格模式，所以一个确定为已经完成了的模式或是结束或是延续。如果市场改变方向，分析人员就已经抓住了转折点。如果市场超过了一个明显完成的模式允许的范围，那么你的结论就错了，因而任何处于风险中的资金都能够立即收回。

?

当然，时常会出现这种情况，尽管有了严格的分析，但还是没有一种明确的首选研判。在这种时候，你必须等着让波浪自己去数浪。过会，等杂乱的走势变成了一幅清晰的图案时，那么即将到来的市场转点的概率可以猛增至近100％。

?

波浪理论确定这种交汇点的能力出类拔萃，而且它还是唯一一种还提供了预测指导方针的分析方法。这些指导方针中的大部分是具体的，而且时常可以得出精确的结果。如果实际的市场是模式化的，而且这些模式有可识别的几何形状，那么即使不考虑允许出现的变体，某些价格和时间关系也很可能会重演。实际上，经验表明它们的确如此。

?

事先确定下一个波浪运动很可能将市场带往何处是我们的实际任务。设定目标价位的一个好处是，它能给监控市场的实际轨迹提供一种背景。这样，你就可以在市场出现问题时迅速得到警告，而且市场如果不是按你预期的那样运行，你也能转向更合适的研判。提前选择目标价位的第二个好处是，它能使你做好心理准备，在其他投资者绝望地卖出时买入，并在其他投资者在一片喜气洋洋中自信地买入时卖出。

?

无论你的信仰是什么，它永远不能让你的视线离开现实中的波浪构成。从本质上讲，市场本身就是消息，市场行为的变化可以指示市场前景的变化。那时，一个人真正需要知道的是做多、做空还是离场，有时迅速一瞥走势图就可做出这个决定，但有时只能在艰苦的工作后得到。

?

然而，拿自己的钱在市场中冒险的这种痛苦，除了你所有的知识和技能之外，绝对没有其他东西可以使你对此做好充分的准备。纸上谈兵不会，观察他人不会，模拟游戏更不会。一且你掌握了专业运用一种方法的本质工作，你就可以比为工作而收集方法成就得更多。当你运用那种方法时，你就会遇到实际的工作；与你自己的情绪战斗。这就是为什么分析和赚钱是两种完全不同的技能。没有人能在岸上学游泳。只有金融投机本身才能使你为金融投机做好准备。

?

如果你决定从事只有千分之一的人才能做的事——在市场中成功地交易或投资，那么你就应投入大大少于你的净资产总值的钱。这样一来，即使你在第一阶段中血本无归，你也能有钱生活，而且同时研究损失的原因。当你开始领悟亏损的原因时，你就最后进入了第二阶段：让你的理智战胜情感的长期过程。这是一项没有人能替你做工作；你必须自己完成。然而，我们能为你的分析提供的是一个良好的基础。无数的潜在交易生涯和投资生涯从选择一种毫无价值的分析方法开始就已经厄运难逃了。我们要说：选择波浪理论。它使你开始正确思考，而这是你在通向成功投资的道路上迈出的第一步。