波浪理论错误的概念和形态

波浪理论错误的概念和形态

在《波浪理论》及其他场合，艾略特曾讨论过他称为“不规则顶（IrregularTop）”的现象——一种他同大量的特征建立起来的观点。他说，如果一个延长的第五浪结束了大一浪级的第五浪，那么接着发生的熊市会是以扩散平台形调整浪开始，或是就是扩散平台形调整浪，其中的浪A（我们说这不可能）比浪C的规模小得多（见图1—49）。到达新高的浪B是不规则顶，“不规则”是因为它出现在第五浪结束之后。艾略特进一步主张，不规则顶与那些规则顶交替出现。然而，他的构想不精确，而且会使在第二章的“调整浪的深度”中准确讨论的第五浪延长后的波浪行为复杂化。

问题是，艾略特如何结束两个额外的他不得不解释通的波浪?答案是他偏向于表示一个第五浪延长，而实际上第三浪才是延长浪。20世纪20年代和30年代出现了两个明显的大浪级第五浪延长，这造成了艾略特的这种偏向。为了把延长的第三浪变成延长的第五浪，艾略特发明了一种称作“不规则类型2（IrregularType2）”的A—B—c调整浪。他说，在这种情况下，浪B的终点就像在锯齿形调整浪中那样达不到浪A的起点，而浪c就像在顺势调整浪中那样达不到浪A的终点。他经常在浪2的位置坚持这种标示法。因此，这些标识给他在顶峰留下了两个额外的波浪。“不规则类型2”的想法去掉了延长浪最初的两个浪，而“不规则顶”的想法处理掉了顶部剩下的两个浪。这样，在相同的趋势上就产生了两个错误的概念。实际上，这两个错误概念是连锁反应。正如你在图1—50所示的数浪中可以看到的那样，浪2位置的A—B—C结构的“不规则类型2”调整浪，迫使在这个顶峰表示上“不规则顶”。而实际上，除了错误的表示以外，波浪的结构没有任何不规则的地方。



艾略特还认为，每个第五浪延长都会被“二次回档”，即跟随着接近延长浪起点的“第一次回档”，以及到达“第一次回档”的起点之上的“第二次回档”。根据调整浪通常在先前第四浪的区域见底（见第二章）的指导方针，这种运动的发生是很自然的；“第二次回档”是下一个推动浪。根据第二章中的“第五浪延长后的波浪行为”中的讨论，这个名称正适用于延长浪后的扩散平台形调整浪中的浪A和浪B。给这种自然行为一种特殊的名称没有任何意义。

在《自然法则》中，艾略特曾提到过一种叫做“半月亮（HalfMoon）”的形状。这并不是什么额外的模式，而是对熊市中的下跌常常是如何缓慢起步，加速，并在恐慌性的长钉形（spike）中结束的描述性短语。这种形状经常可以在半对数刻度上绘制的市场下跌走势中，以及在算术刻度上绘制的多年趋势的上升市场中发现。

在《自然法则》中，艾略特还两次提到过他称为“A—B底（A—BBase）”的结构，在这个结构中，当跌势以令人满意的数浪结束之后，市场在展开一轮真正的五浪牛市前，会先以三浪方式上升，然后再以三浪方式下降。事实是，艾略特在试图将其理论置于十三年的三角形概念之中时发明了这种模式，但今天根据波浪理论的各项规则，没有哪个分析人员会接受它。实际上，这样一种模式如果曾经存在过的话，就会有使波浪理论失去效力的影响。本书作者从未见过一个“A—B底”，而且实际上它也不可能存在。这个发明只能表明，在所有细致的研究和深奥的发现中，艾略特（至少是一次）暴露出了一种典型的分析人员的弱点——让一个已经形成的观点负面影响他对市场的客观分析。

据我们所知，本章例举了所有会在股票市场平均指数的价格运动中出现的波浪结构。根据波浪理论，不会出现其他有别于此的波浪结构。事实上，既然60分钟线几乎是细致刻画亚细浪的最佳匹配的过滤器，本书作者在亚细浪级以上没有发现任何用艾略特波浪理论的方法不可满意计数的波浪。实际上，计算机产生的每分钟交易走势，可以揭示比亚细浪级小得多的各种艾略特波浪。即使在这样低的浪级的单位时间里的（交易）数据点，也足以通过记录“交易池（Pit）”或交易厅内的心理快速变化，精确反映人类行为的波浪理论。

波浪理论中的所有规则和指导方针最终将运用于实际市场状态，而不是市场记录本身，或缺乏记录的市场。波浪理论的清晰证明要求自由的市场定价。如果市场被政府的法令法规固定下来，如二十世纪中叶的黄金和白银市场，受法令限制的波浪就不能记录下来。当可用的价格记录与本该在自由市场中存在的价格记录不同时，就应根据这种情况考虑艾略特波浪理论的各项规则和指导方针。当然，从长期来看，市场总是要摆脱法令的束缚，而且，法令也只有在市场状态容许的情况下才能执行。本书中所有的规则和指导方针都假定你的价格记录是准确的。

既然我们已经介绍了波浪结构的规则和基本原理，那么我们可以转向一些为应用波浪理论进行成功分析的指导方针了。