对道氏江恩的理论的一点认识

在技术分析领域查尔斯·亨利·道是众所周知的开山鼻祖，和其后的艾略特及江恩是我最崇敬的三位股市大师。虽然已经过去近百年，但三位大师给后人留下的宝贵遗产及他们的分析理论却仍在不断地放射光芒，使后人能够更好的研究市场。

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　　道氏在1884年7月3日首先创立了股票市场平均价格指数也就是现在的道·琼斯工业指数，100多年后的今天依然是美国股市的晴雨表。如果没有如图所示，豆粕1301合约的空当市场价格从低位启动时，江恩认为从历史低点用百分比计算向上的1.25%、1.5%、1.75%、以及整倍数等价格位置都是比较关键的阻力位。头趋势当中，在江恩角度线的压制下，期货价格持续震荡走弱。其中，1×1的江恩角度线对趋势的影响是最大的。没有顺利突破1×1的江恩角度线之前，空头趋势还是会持续的。实战当中，把握住期货价格在1×1的角度线以下持续回落的大趋势，做空获利其实并不困难。豆粕1301——突破1×1角度线后的走势如图所示。道氏天才般地创立出道·琼斯指数，人们可能还将在同时，在运用以上简单的买卖规则时，一定要结合其他工具及规则进行综合评估。此处江恩特别强调，时间周期永远是最重要的。检查以前的头部至头部，和以前的底部至底部的时间周期，检查市场从极限最低点向上移动至极限最高点所需要的时间，以及市场从极限最高点向下运动到极限最低点所需要的时间。股市艰辛的道路上摸索很久。道氏理论的三重运动原理更是预测分析股市趋势的核心，后二位大师都在不同程度上应用了道氏理论的思想。

道氏病逝于1902年，而江恩此时才24岁，他第一次参加棉花期货交易。江恩在长期的实践股市中股票成百上千，我们每次选择一只股票的时候都会有我们要操作的理由，比如说这只个股符合均线，再比如这只股票有消息，而江恩理论是目前很多都在学习的一种方法，macd指标是一个非常好的趋势指标，常见的有，顶底背离，俗话说，没有背驰就没有上涨和下跌，任何的涨跌都是有背驰产生的，还有简单的金叉，死叉等战法，除了这些之外，还有一种，“macd头肩顶=驱动五浪”那我们也可以通过江恩理论来分析一只股票，让江恩告诉我们为什么要选择一只股票，又怎么去操作执行。中形成了他独特的江恩理论体系，他预测市场走势的方法空前绝后。江恩时代的交易系统与当今的成交速度是不能相比的，但江恩当时就能做到，在每次买卖只相差20分钟的16次买卖中有8次为当天波动的顶部或底部。最令人惊叹的是，1909年10月在美国一家财经杂志编辑头肩顶模式(右肩背离)-是一帖有效的清醒剂,往往可以提醒投机者行情随时有结束的可能性，有一句口诀，很简洁易懂，“右肩背离处，五浪结束时，趋势不在强，回调或转世。”的见证下，25个交易日一共进行了286次买卖，结果264次获利，22次损失，成功的概率高达92.3%。江恩所运用的买卖资金，由起始资本450美元增长到37000美元，这不得不令世人佩服。江恩的预测能力与分析水准不仅局限于金融市场，他准确地预测了第一次世界大战的结束及奥地利皇帝的精确让位日期，还准确地预测了第二次世界大战的爆发。他的准确预测是基于数学，他把星相学、天文学与几何学，周期理论融为一体。他使我们后人在对股市的预测感到神秘之余，更感到有动力与信心，有兴趣和追求地投入到对于预测分析知识的学习中去。

　　江恩的理在多头市场中价格多数在角度线1*1线上方，在空头市场中价格多数在1*1线下方，如价格突破或跌破了1*1线，表示主要趋势即将反转，因此，1*1线是时间及价格的平衡线。论不仅体现在他的天才的预测，还体现了他的充满哲理的思想。

　　他对股市中的人性修养、心态理念和股市大盘的自然性与欺骗性都作出了辩证而深入浅出的阐述。

　　对于大盘他首先认为要会看盘，看盘是一种心理活动的过程，这种过程靠的就是“直觉”，他给直觉下的定义就是“瞬间推理”；“直觉就是我们在没有时间仔细推敲的情况下赖以判断正误的东西。根据直觉获利的方式就是立即行动，而不能停下来加以推理或考虑为什么。这才是看大盘的行家做法”。

　　由此可见江恩对于看盘的阐述确是非常精辟，如果我们真正懂得了看盘的“直觉”或“瞬间推理”，那么我们就会知道应何从着手加强修为。

　　对于大盘的欺骗性道氏也有论述，就是三重运动中的“骗人并引起恐惧的次级运动”。而江恩更是直观地指出，“大盘常常愚弄交易者。看起来大盘上处于最弱势的股票，往往因为有人正在买进而处于最强势。而有时，这些股票不断上涨而且很活跃，似乎处于最强势；其实恰恰处于最弱势。人们都在热情高涨地买进结构是时间和价格的函数，结构有时间的结构，价格的结构，时价的结构，也可以说是趋势的结构，其实研究到最后，角度线就是分析市场的趋势结构的工具。时，内行人却在江恩看来，市场的结构就是时间结构、价格结构和时空结构，分析市场我们可以从很多的角度去分析。我们看到高低点可以通过斐波那契额数列和其他的比例关系，这是一种结构的表象表现，隐藏了其中的市场结构、共振关系都在价格的不断运行中的真相。在悄悄地卖出”。

　　江恩的这段描述是刻划了日常波动的表面诱人和随机性，他的目的是告诉我们必需认识所谓的强势和弱势，江恩理论的短线实用性是道氏理论所不及的。

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　　在股市中关于人性修养江恩有许多精彩的论述，在“江恩测市法则”一书中他指出了成功必备的条件是：

　　一：知识，一个人获取知识花费的时间越多，将来赚取的利润也就会越多。二：耐心，无论是买入还是卖出股票，都必须有耐心等待时机。还有，在结束交易或获利了结之前，必须要有足够的耐心持有股票，直到股票运行趋势出现了变化。三：勇气，勇气就等于资本。为了获取经验，江恩曾经40次身无分文STICKLINE(TJ1ANDTJ,H,L,0,0),COLORF00FF0;，就是说把自己的钱赔了个精光，可江恩从未失去勇气。他认为勇气实际上比资本更值钱。四；健（3）按百分比买卖康；在获得了知识．耐心和勇气后，对于投资者最重要的因素就是身体健康了。江恩从来没有看到过任何一个人在健康状况不佳的情况下有过成功投机操作的经历，他认为身体就是财富。

　　而江恩对于人的弱点分析得更是入木三分。他指出，“在交易时一定要针对自己的弱点打一个折扣，要记住很多判断根本算不上判断，只不过是天生的弱点或偏好使然罢了。要学会在常规状况下看待事物，无论是利空还是利好都不加以丝毫夸大。有些人发现自己很果敢，总抱有希望；所以他们常常过度交易。另外一些人发现自己缺乏勇气，在时机到来时总是不敢足量买进或卖出。这些弱点一定要克服掉”。

　　三位大师留下的理论知识，都值得每一个投轮中轮：其内无小，其外无大，有方有角，有时有价，天文地象，内涵丰富.....生命在其中转动...。在江恩所有的分析工具中，江恩“轮中之轮”堪称王者！他基本涵盖了江恩理论中所有关键的技术点。资者去认真研究，其中尤其江恩理论更为完善，江恩不止教给大家预测市场的方法，同时也对操作上进行了剖析，使得投资者的交易系统更加完善。