关于江恩和巴菲特投资方法的探讨

对于股票市场来说，对市场的分析是必然要进行的，否则就跟买彩票一样了。而众所周知的是市场分析从一开始就变成了技术分析和基本面分析这两个派别。很多人也习惯性的去拿江恩和巴菲特的投资方式作比较，因为江恩的神奇预测让后人望尘莫及，巴菲特的价值投资也独树一帜。那么我们接下来就探讨下这两位的投资方法。

　　关于技术分析，其实很多人是分不清楚技术理论和指标。像平时最常见的macd、kdj、rsi等都是技术指标，但是能通过这种单纯的指标从市场中赚取利润的朋友并不多老K江恩极反通道，原理源自物极必反。是判断趋势运行规律的最佳工具。极反通道：由五条线组成，黑色线（中位线）是生命线，其上分为蓝，红两条外轨线，其下亦有蓝，红两条外轨线相互对应。可谓两个极端。（如下图）。而江恩理论则是以市场数据为基础，对市场价格空间支撑阻力判断及时间窗口的预判都有独特的研究成果。

　　江图1——恒生指数九点图,每单位等于10点恩理论在市场上永远充满着争议。巴菲特曾经说，市场的价格是无法预测的。而江恩则可以十分精确的预测小麦，棉花等期货的价格并从中获利。有些人把江恩和巴菲特相提并论，是因为这两位都是通过各自的投资方法从市场中赚取了巨额收益。还有一些人认为巴菲特是难以复制，而江恩是真正的天才。还有一些人去贬低江恩的投资，总是拿已经过阴历正月，属于寅月，卦象属泰卦，所谓三阳开泰，有3个阳了。阴历二月是卯月，卦象属于大壮卦，这时候放风筝，可以飞起来了。阴历十月有个小阳春，阴历十一月是子月，冬至就在这个月，俗语说“冬至一阳生”，其对应的十二律吕是“黄钟”，意（2）585.44点以后，市场在上涨过程中，连续在2×3线及1×1线获得支撑，而且多次触碰到1×1线后展开大的反弹行情，比如2014年7月、2014年12月、2015年9月、2016年3月、2016年5月等，都是阶段性行情的起点。同时，1×2线则是市场波动中的另一条重要角度线，在前期反弹过程中充当了重要的支撑作用，而且市场后期的反弹中又是绝对的压力线，比如近期的2015年8月及2015年11月的走势。味着黄钟大吕要发声音了，股市到当市场靠近江恩线时，注意观察是否出现窄幅波动交易日，这一点非常重要。如果这样的交易日出现在江恩线附近(可以在江恩线之上，也可以在江恩线之下)，并且还是预计的反转日，这就发出了市场的时间和价格相互吻合的警告信号，提示会有反转价格形态发生。最强烈的交易信号是这样的市场状况：市场价格上升冲过了江恩线有1—2个交易日，然后市场又掉头跌破到江恩线之下。如果是与预计的市场反转时间再相吻合的话，更是不可多得的好机会。这个时候，也会出现绩优蓝筹股上涨的局面。上半年猛炒ST股，鸡犬升天的局面也会偃旗息鼓，“瓦釜”不再作“雷鸣”。世的人造谣中伤，认为江恩是个骗子，而他们自己是什么样的人，他们自己都不明白。

　　江恩的投资生涯也给后人留下来很多技术分析策略。随便打开一个股票软件，几乎都可以找到关于江恩理论的预测工具，比如角度线，江恩正方，江恩时间周期，江恩栅形线等。江恩一生也写了很多书籍，其中对其预测也卖出时机:有过不多的介绍，尤其是测市工具的介绍更是不多，江恩所传达的分析策略甚是隐晦。从而使得很多学习者通过江恩的书籍仿佛找不到市场的预测方法，但事实上并非如此，江恩理论的核心是自然法则，这一点江恩曾多次提及，还有江恩特别注重投资者对历史数据的观察研究，而现在的大多数投资者抱着急于求成的心态去寻找江价格是为了我们更精准的把握个股的涨跌幅度，做好持股、买卖、加减仓等交易。所以我们要尽量的找到股票的价格波动规律。恩的测市方法，甚至为此抛弃市场，可想这样的一种态度会得到什么样的效果。尤其是后人对江恩的解读上也存在着很多的误解，江恩去世后，市场上有相关多的书籍去试图剖析，但大多内容没有太多意义。

　　江恩擅长的是价格投机，而巴菲特则是崇尚价值投资。对于这两个概念，仿佛投机总是低投资一等。先前国内还有投机倒把罪，不过现在没有了。投机是指通过买卖标的价差获取收益。投机与套期保值，套利概念是一样的。不过市场上的人，大多认为自己长期持有一个股票就认为是投资，其也并非如此。巴菲特的核心理念，是将一家业务荒芜、管理不善、低价出售的公司买下，然后通过对公司进行彻底的改进，从而实现企业的发展强大或转型。巴菲特一直钟情于纺织业，这曾经是其伯克希尔公司的核心业务，但残酷的现实迫使他放弃了对纺织业的继续改造和持有。巴菲特对报业的喜爱也从另一方面来看，时间与价格形成四方形也可以简单的理解为时间和价格的关系达到了一种共振关系，在这种共振的作用下，市场很容易出现阶段性的高点或低点，这样的位置股价也容易出现大阳或大阴的剧烈波动。下图是江恩角度线结合江恩时价工具做出的分析图形。上证指数的时间周期下一重要窗口是8月8日附近。使得他所拥有的报社使用各种手段击败竞争对手，从而实现垄断。巴菲特说过，如果不想拥有一家公司的股票10年或更久，那么你一刻都不值得拥有。投资者对此可以对比下中国股市的走势，大盘今日低开周震荡走低下探至1.382支撑2050附近再次上行，盘中2次冲击极反通道上轨未果，导致下午快速跳水，极反通道上轨压力犹如一座大山一样死死的压制了大盘上行。截止收盘大盘涨幅2.12点涨幅0.1%盘面涨停家数19家，跌停板没有一家，跌幅5个点以上的仅仅3家。10年，中国股市会是一个什么样子？

　　江恩虽然在市场预测上被大家所推崇，但江恩也是一个市场一个圆周360度，分割为24份，其中每份15度。以春分即3.21日作为0度，逆时针每个角度增加15度。其中90度，180度，270度尤为重要。江恩有提到过圆周中最关键的度数位，有心的朋友可以查阅相关资料进行学习。操作高手，他反复强调止损的设定，及分散风险的重要性。“将资金分成10等份，每次交易不要超过总资金的1/10”。巴菲特提倡的是只做好的公司，而好公司不多，甚至很少。

　　我认为巴菲特是伟大的，但是普通人很难亲身实践巴菲特的投资之道。对于国内投资市场，按照巴菲特的投资方法，我们需要这么做：筛选中小板及创业板的上市公司，选择自己可以看懂的行业，实地走访潜在的投资对象，了解公司领本文由老K股票学习网原创，转载请注明出处。更多相关学习，敬请关注本站江恩买卖法则栏目。导是否值得你投资，了解领导对企业的控制、生产和规划；实地走访市场和该企业的销售终端人群，了解他们的需求和选择。综合分析企业和市场之后，选择最有发展潜力的那几家公司，等待市场，在便宜的时候买入股票，持有10年以上，这期间仍需要以专业的眼光考察该企业的发展，如此这般，我们的眼力足够好，买进的时机足够正确，也许有可能性挖掘到9年44倍的三一重工、9年近90倍的苹果。如果只是持有3个月或1年，那就别提什么价值投资了。

　　江恩的操作是在20世纪的前期，美国经济起起伏伏，江恩曾语言了1929年的经济大萧条及1941年的美国参战。而巴菲特的操作则是处于20世纪后期了，拉开道琼斯指数图，可以看到市场的一个长期牛市，这个市场成就了价值投资，成就了巴菲特。不过，大家也可以静下来想想如果让巴菲特回到江恩的那个年代，会是什么样的一个结果，你相信一家公司可以躲过市场的崩盘吗？

　　总而言之，两个投资大师的方法，都给后人更多的参考依据，巴菲特的价值投资可以帮助投资者更加了解自己投资的对象；江恩理论则更可以帮助投资者更加了解市场的内在运行规律，即波动法则和时间周期。