关于成交量与价格运动的关系问题,通过江恩本人的观察、统计,同时结合其他市场分析前辈的经验总结,可以得出如下结论。
1.当市场整体趋势处于牛市之中时,价格就会在上升中表现出活跃的动力,也就是成交量会放大。在与主趋势相反的下跌趋势中表现出呆滞乏力,也就是成交量会减少。
当市场整体趋势处于熊市之中时,价格就会在下降中表现出活跃的动力,也就是成交量会放大,在与主趋势相反的上升走势中表现出呆滞乏力,也就是成交量会减少。
同时,道氏理论也指出,牛市的成交量要大于熊市的成交量,这个规律相信投资者都可以理解。
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2.在市场整体趋势处于牛市或者熊市之中时,当市场价格突破前期高点持续走高,或者价格跌破前期低点持续走低,成交量也会在突破或跌破时增加,并且随着价格的不断走高或走低而持续增加。
3.在牛市之中,当发现市场价格在回撤下跌过程中成交量增加,随后的价格反弹上升中成交量减少,则预示着牛市行情接近尾声。
在熊市之中,当发现市场价格在反弹上升过程中成交量增加,而在随后的价格回撤下跌中成交量减小,则预示着熊市行情即将结束。
将以上结论绘制成图表,或许能够更为直观地理解成交量与价格运动的关系问题。
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其实,关于成交量的重要性,不仅江恩本人对其推崇备至,道氏理论也给出了如下结论,我们大概看下。
成交量与工业和运输平均价格指数的运动具有同等的重要性。工业和运输平均价格指数被看作是具有根本重要性的,相比而言,成交量具有次一级的意义。可是在研究价格运动时,绝不应该忽视成交量。
根据以上结论,在市场分析及交易过程中,既要详细地分析价格运动的结构与韵律,最大限度地把握市场价格运动的脉搏,也要将成交量作为市场价格辅助分析及研判的重要标准,努力做到价格与成交量的完美配合。
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实践证明,成交量的大小是一个相对的概念,这需要我们在交易中不断摸索和总结,并且去感受成交量内在动能的强弱,建立起衡量成交量内在动能强弱的一致性标准,从而使成交量真正成为我们分析及交易过程中的有力参考工具。
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