相反理论投资分析

　　相反理论的主要观点，就是在实际操作中，当所有人都对后市发展看好的时候，极有可能出现反转。需要关注的是多数投资者对市场的判断，并在极端的情况下选择采取同绝对多数相反的意见。当人人悲观，对市场产生恐慌的时候则意味着趋势已经基本见底，此时要做好随时进场的准备。相反理论是逆向思维的系统理论，判断未来行情演变，但是需要注意的是，相反并不是绝对意义上的相反，而是需要多方因素的支持形成。

　　市场中认为大多数投资者是亏损的，只有少部分人是盈利的。相反理论将二八法则进行扩大， 如果市场中每一位投资者都看好后市,大家都有这个共识的时候就都会采取买入的策略,在这种情况下,买方力量就会消耗殆尽,由于想买入的人都已经完成了买入的操作,则继续做多的资金就会面临无以为继的局面,牛市因此也就会在绝大多数人的看好氛围中走向完结,市场行情开始由牛转熊。同样,若市场一片萧条,假如每一位投资者都认为后市还有下跌空间的话,那么所有看空的人都将采取卖出的行动。在绝大多数投资者表示对后市悲观时,实际上所有看淡的人都已经清空了自己的仓位,而此时虽然场内十分低迷,但很可能已经没有了任何抛压。在缺乏做空动力的情况下,市价基本上就处于谷底位置。这时不仅不应跟风卖出,反而应当考虑买入。

　　相反理论的难点在于资料的搜集。单凭直觉印象和想象的主观判断，来进行推断实际有多少人看多或看空是远远不够的。由于不可能得到包括所有投资者的统计数据,所以有效的方法只能是尽量多收集报纸杂志上发表的投资言论来归纳分析多空的比例,作为买卖决策的依据。从以往的经验来看,当媒介被看好或看空后市的观点占满版面时,多数情况下大市已经离见顶或见底不远，人人热情高涨时,实际上也就是趋势反转的先兆。而当大众媒介焦点已经长时间没有去理会市场低迷的消息时,可能正是黎明的前一刻。所以,大众传媒实际上是相反理论一个很好的借鉴资料,媒体若一边倒的观点可能就显示了牛市或熊市已经走到了尽头。

　　相反理论的实际应用中，只有取得较好效果时，一般是在市场处于极端状态的情况下得较。周围环境会影响到投资者情绪，,因此在应用相反理论时,重要的是投资者要能够自己去判断,尽量避免被他人所影响和左右。在别人争相追涨的时候,反而要冷静考虑市价是否很快就会见顶而转熊；当其他人恐惧清仓时,反而要考虑机会是否来临。另外,还需注意的是相反理论并不否认多数投资者对行情的影响,有时市价会因为多数投资者的看法一致而在高位或低位长时间运行,趋势的逆转可能是在不知不觉中完成的。因此,相反理论要以当时的具体实情做重要依据。