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切不可过度运用相反理论

来源:网络 点击: 时间:2022-12-25 01:10:25

  有些人喜欢胡乱唱反调,人家说左,他偏说右;人家说右,他偏说左;人家行路他便站立;人家站立不动,他便行路,为唱反调而唱反调,这并不算是投资学的相反理论。

  相反理论是投资学上的著名理论,和主张顺势而行的亚当理论刚刚相反。相反理论的基本原则是:“当人人都在买入做好仓时,我便沽货;当人人都在沽货沽空,我却入市”。这套理论的依据,是大众的集体投资行为。

  相反理论指出,当人人都在买入看好时,这其实便已经到了牛市的极后期,价位已经到顶了。当人人都看淡,淡友遍布天下,好像找不到一个好友时,这其实是已经到了熊市的底部。到了顶就会回跌,到了底就会止跌回升。在这些情况下,投资者和众人作相反的取向,就可以赚大钱,在牛市顶沽清所有货,在熊市底大量入市捡便宜货。

  正确地运用相反理论,绝对不是任何时候都在唱反调。以上已经指出,相反理论最适用于牛市顶和熊市底,但在其他时候,却不一定适用。相反理论是要“所有人”都朝同一个路线看时,才会有效,只有大部分人是这样看,但仍有具影响力的一小部分并非这样看,就不适用。

  另一方面,相反理论的基础,也有统计数字支持。试想一想,各个投资市场内,都有很多投资者,在众多投资者当中,到底是赚大钱的多,还是亏大本的多?平心而论,市场中的胜利者的确远远少于失败者,失败者到处都是,胜利者少,大胜者更是风毛麟角,所以,相反理论就叫你不要跟大众走,而是跟随少数人的足迹,这群少数人就是那一小撮赢大钱的胜利者。

  这样看来,相反理论应是切实可行的理论,作为投资下决策时的其中一个指南。但是,有人做相反理论的忠实信徒,却输得一败涂地,屡败屡战,屡战屡败。

  不过,错并不在于相反理论,而是错在过度运用相反理论,在不适当的时候,依然运用相反理论,不跟大众走。大众向前行,他就向后跑,不晓得顺势而行的妙着,逆水行舟,却没有注意,市场走势根本就是由大众的投资行动引发的,胡乱运用相反理论,即是和大众作对,和整个市场作对。当大家一起爆发推高价位的力量时,有人竟然沽空买跌,那岂有不亏之理。相反,当大家一起看淡,形成推低价位的力量,他却买升,一样没有不亏的道理。

  相反理论必须善于运用。过犹不及,用得太过,不问情势,自以为是,胡乱运用,就注定要吃苦果。

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