雄安主题逐渐回暖 有哪些概念股值得关注？

老K股票学习网股票知识()8月21日讯

继七月中旬注册资本达100亿元的中国雄安建设投资集团有限公司正式成立、雄安规划设计12家入围名单曝光后，雄安新区建设再遇重大进展。8月17日，北京市、河北省两地签署《北京市人民政府河北省人民政府关于共同推进河北雄安新区规划建设战略合作协议》(以下简称《协议》)，根据《协议》，北京市将在包括协同创新、公共服务、生态环境等在内的七个方面与河北省开展战略合作，集中优势资源全力支持雄安新区建设开局起步。

对此，有市场人士表示，雄安新区建设作为我国的千年大计，其影响力与号召力极强，主题行情也不会一蹴而就，在板块经过前期大幅度的回调和长达3个月震荡整理的背景下，雄安新区第二波行情有望展开。伴随着《协议》的公布，与《协议》内容关联度较高且近期资本市场热度较高的环保、科技创新、交通运输等受益雄安新区建设的三大相关领域有望迎来上涨契机。

环保方面：《协议》提出深化区域大气污染联防联控协作，健全完善空气重污染预警会商和应急联动机制，开展大气污染协同治理。建立统一的能耗、水耗、污染物排放限值标准，形成一体化的环境准入和退出机制。具体受益领域及个股方面，国海证券表示，结合当前京津冀环境污染与工业排放现状，对雄安新区的定位以及京津冀协同发展、联防联控污染的系列政策进行梳理，建议关注污水处理提质增效、黑臭水体治理需求增长、清洁取暖工程迅速落地、非电领域达标排放全面展开等四条投资主线。个股推荐：水处理龙头标的股碧水源，生态修复龙头企业东方园林，清洁能源供应商长青集团，非电领域持续拓展的烟气治理龙头股清新环境。

科技创新方面：《协议》提出支持中关村科技园区与雄安新区合作共建雄安新区中关村科技园，打造高水平创新创业载体，形成联动发展的科技创新园区链。中关村作为《协议》中明确提出的一家上市公司，上周五异动明显，股价实现涨停，后市表现值得关注。有业内人士表示，目前，中关村科技园上市企业众多，将有很多中关村上市公司参与到雄安新区建设中，中关村科技园区内在大数据、轨道建设、人工智能等领域技术先进的上市公司，未来将分享雄安新区的投资盛宴。

交通运输方面：《协议》提出将雄安新区作为京津冀交通一体化体系的重要节点，全面提速北京市与雄安新区之间的高速铁路、城际铁路、高速公路等交通基础设施规划建设。而据媒体记者不完全梳理，京津冀板块交通运输相关的概念股主要有唐山港、天津港，中储股份、华北高速、外运发展、天海投资等。

值得一提的是，国金证券表示，雄安新区作为和深圳特区、上海浦东新区同一级别的第三大全国性新区，其建设受益产业链长，相关产业空间巨大。除上述提及的环保、科技创新、交通运输等领域外，“京津冀”基建类企业、地热能、金融改革创新等相关上市公司也均将充分受益。

从雄安新区概念股上周市场表现来看，佳讯飞鸿、诚志股份、博天环境、富煌钢构、正元智慧、天房发展、英飞拓等7只个股涨幅居前，均在15%以上，而仅从上周五市场表现来看，博天环境、诚志股份、华夏幸福和荣盛发展等个股当日涨幅均达到或超过3%。对此，有市场人士表示，雄安新区第二波行情的龙头股在那些抢先异动的雄安新区概念股中产生的概率较高，上述个股后市表现值得重点关注。

天房发展:天津市龙头开发商,销售良好,2017年业绩有望改善

天房发展 600322

研究机构：申万宏源 分析师：王胜 撰写日期：2017-05-08

公司2016年收入下滑,业绩亏损,但是销售增长较快,符合预期。公司实现营业收入35.3亿元,同比下降7.1%。归属于上市公司股东的净利润为-3.77亿元。公司及控股子公司实现合同销售金额114.80亿元,完成了发展战略规划期内“销售金额超百亿”的战略目标,同比增长425.6%;实现合同销售面积65.4万平方米,同比增长415.7%。销售商品、供劳务收到现金83.0亿,同比增幅265.9%。公司2017年一季度业绩有所改善,营收9.7亿元,同比增长64.4%;实现归母净利润0.5亿元,同比增长1531.3%。

主要结算项目价格增长缓慢和三费大幅增长拖累公司业绩。公司2016结算项目仍以位于天津市外环线以外的津南区双港新家园的新科园、新盈庄园项目和东丽区华明新家园的天欣锦园项目为主。上述项目所处区域及周边整体房地产供应较多,项目销售价格提升幅度有限。同时公司2016年融资较多,财务费用3.9亿(同比增长142.4%),公司也加大了对低毛利高库存项目的销售力度,使得销售费用上升较快(3.0亿,同比增长114.3%)。

随着低毛利项目逐渐结算完成,我们预计2017、2018年毛利率会有所上升。

房产销售良好,2016年异地扩张迅速。公司2016年销售金额首超百亿,销售均价17554元/平米,与2015年基本持平。公司2016年取得新增土地储备计容规划建筑面积为61.7万平方米,同比增长134.9%。其中权益面积为42.42万平方米,苏州项目两个,计容建筑面积50.4万平,拿地均价13354元/平米。201欧洲震荡，黄金震荡，原油大涨7年一季度又以42.4亿元的价格获取天津市两个地块,补库存态度坚决。

预收账款充足,负债率上升较快。公司2017年一季度预收账款74.0亿,同比增长了373.0%。

充足的预收账款一定程度上保障了今年的业绩会有所改善。公司目前发行在外的债券共计64亿元,2017-2019年每年的债券利息支出约为4.6亿元,财务负担较重。2017年一季度公司剔除预收账款的真实资产负债率为79.7%,较去年一季度提升了3.9个百分点,在行业内处于较高水平(剔除预收账款后的资产负债率=(2016年1 季度客流达到62.3 万人，同比增长33.9%，其中3 月份客流18.5 万人，同比增长14%，1-2 月同比增长44.6%，主要是因为：1）春节黄金周期间天气良好，上年基数低，客流呈现高增长（春节期间共接待游客17.7 万人次，同比增长39.1%，上年同期同比下滑8.3%）；2）京福高铁通车后，客流逐步开始发力；3）持续的营销推广总负债-预收账款)/(总资产-预收账款))。

天津房地产开发龙头企业,实力雄厚。公司是天津市最大的房地产开发上市企业,区域竞争优势明显,具备较强的项目获取能力和资源整合能力。大股东天房集团是天津市最大的房企,具备全产业链竞争优势,政府资源雄厚。

盈利预测与投资评级:下调盈利预测,维持中性评级。公司扎根天津区域,受益于天津通过对中国北方工业公司（北方公司）系统内国际工程和民品国际化经营业务进行整合， 不仅扩大了公司的资产规模， 更形成了“一专多能”的利润增长点区域房地产市场向好,并积极向苏州进行扩张,今年有望扭亏。由于房地产调控政策影响,预计公司未来销售增速会趋于稳定,我们下调盈利预测。2017-2019年归属于母公司的净利润1.1亿元/1.6亿元/2.6亿元,对应EPS:0.10元/0.15元/0.23元(原预计17-18年归属于母公司的净利润2.68亿元/6.84亿元,对应EPS:0.24/0.62元),维持中性评级。

富煌钢构:受益装配式建筑推进,斩获首单棚户改造项目

富煌钢构 002743

研究机构：安信证券 分析师：金嘉欣,苏多永 撰写日期：2017-06-09

事件:富煌钢构发布公告,近日收到阜阳市颍泉区重点工程建设管理局的中标通知书,确定公司为“阜阳市颍泉区棚户区改造抱龙安置区产业化工程(二次)”的中标人,中标金额8.141 亿元,项目工期合计680 日历天。

施工总包棚户改造首单,开启装配式建筑市场大门:公司此次中标是阜阳市颍泉区棚户区改造重点工程,属于设计施工一体化工程,公司以总承包方式中标全部工程;项目位于阜阳循环经济园区内,规划总用地面积11.85 万方(一期约8.01 万方),二类居住用地,容积率居于1.0-2.5 区间;此次中标金额8.141 亿元,占公司2016 年营业收入的34.18%。此次中标对公司有三方面助益:①装配式建筑为最主要建筑模式的大型住宅产业化项目,预示着公司进军装配式建筑住宅市场,为后续继续承接装配式建筑项目呈现积极示范效应,分享装配式建筑市场蛋糕;②美元震荡收跌，人民币小幅震荡贬值美联储：美国经济放缓将成新常态不排除QE和负利率.何立峰：正抓紧粤港澳大湾区“1+N”的政策体系设计科技创新方面有重大举措.两大追踪中国股票的美股ETF获得历史性最大单日资金流入以总承包方式独立中标设计施工一体化项目,公司业务模式从加工分包向总承包转换,业务从下游向项目设计端延伸,预计业务盈利能力较传统业务有显著改善。③项目金额较大,项目工期不足2 年,预计将助力近两年业绩增长。

公司新签订单高速增长,总包一级资质和新增产能助力升级:公司公告显示,2016 年年末未完工订单约18.28 亿元, 2017 年Q1 新签订单6.18 亿元,同比增长70%。加总本次中标8.14 亿元,公司今年累计公告新签订单金额14.32 亿元,新签占公司2016 年营业收入60.14%;根据公司公告新签订单金额和2017 年Q1 实现收入4.84 亿元情况,我们预计公司目前在手订单金额约28 亿元,是公司2016 年营业收入的1.17 倍,公司在手订单充足,为今年业绩释放提供支持;另外,公司年初获得房屋建筑工程施工总承包一级资质,在当前装配式建筑市场打开局面初期,公司资质完善提升公司项目获取能力;同时,公司现有钢结构产能约18 万吨,而此前公司定增项目12 万吨新增产能预计在下半年投产,满足公司从传统加工分包向项目总包、EPC 及PPP 业务模式升级过程中,不断扩大的业务需求。

装配式建筑市场空间巨大,企业在市场容量和业务模式双向受益:2017 年住建部发文指出,到2020 年,全国装配式建筑占新建建筑比例达到15%以上,根据我们测算,2016-2020 年,装配式建筑市场需求年复合增长率将达到37%以上,5 年市场空间增量近2 万亿元,专家预计钢结构装配式建筑占总市场比例在10%-20%区间,以15%测算,钢结构装配式建筑市场空间近3000 亿元,传统钢结构主要应用在公建领域,现在钢结构将在住宅市场推广应用,拓宽商业边界,市场空间增量可观。其次钢结构装配式建筑是天然的EPC 总包形式,促使钢结构企业从传统的加工分包向总承包及EPC 转型,商业模式优化,产业生命周目前市场资金开始偏向那些前期超跌，低位低价的股为主，煤炭有消息符合逻辑炒作期延长,同时装配式建筑具有一定的进入壁垒,龙头企业率先受益。

收购“君达高科”布局“第二主业”,新设多家企业协同效应明显:公司今年4 月收购“君达高科”53.5%的股份,君达高科是一家高科技技术企业,主公开最新定期报告显示，该公司股东人数户为22.62万户，较上个报告期增加1.33%资料显示，新疆交建的主营业务是公路、桥梁、隧道、市政工程等基础设施的施工、勘察设计与试验检测，以及路桥工程施工主材料的贸易业务营高速摄像机,技术达到3 万帧/秒,主要应用领域集中在军工、科研、公共安全、医疗、体育等领域,公司公告君达高科财务数据表明,其2017 年业务净利润率高达59%;高速摄像机在军工方面应用,可以用来监测导弹爆破的场面,爆破一次更新一次,需求量较大,技术上对内核数据保存的要求较高,公司收购君达高科旨在向新兴科技布局,为发展第二主业埋下伏笔。另外,公司自2016 年以来,已经新设了7 家子公司,涉及物流、智能制造、门窗幕墙、工程设计等,与公司业务协同效应明显,公司多元化发展进程加速。

投资建议:受益装配式建筑推广,公司进入地方棚改装配式住宅市场,打开未来成长空间;同时公司布局快速摄像新兴领域,后续有望成为第二主业辅助公司进入双轮驱动。我们看好公司未来发展,预计公司2017 年-2019 年的收入增速分别为29.1%、26.9%、23.9%,净利润增速分别为67.6%、37.6%、30.2%,成长性突出;首次覆盖,给予增持-A 的投资评级,6 个月目标价为14 元,相当于2017 年56倍的动态市盈率。

风险提示:装配式建筑发展不及预期、政府合作进展不及预期、第二主业收益不及预期。

博天环境:接连中标大额环境综合治理项目

生态环境综合治理趋势+综合实力强,公司未来业绩增长可期。在生态环境治理效果导向的趋势下,政府更倾向于将生态治理项目整体打包招标,综合治理成为趋势,具备综合服务能力的企业更具竞争力。公司致力于工业与能源水处理20 年,作为少有的水治理整条产业链布局的综合环境治理服务商,拥有121 项专利技术和4 项甲级或壹级资质,技术实力强。公司2017 年1 季度新增中标合同6.68 亿元,其中水环境解决方案1.75 亿元,水务投资运营4.46 亿元。截至1 季度末,公司已中标未履行合同金额共计34.80 亿元,预计将在未来1-2 年内履行完毕,保障公司未来业绩稳定提升。

荣盛发展:二三线布局成果显著,康旅板块初具规模

荣盛发展 002146

研究机构：申万宏源 分析师：王胜 撰写日期：2017-08-16

公司2017H1业绩高增长,符合预期。2017H1公司实现营业收入134.2亿,同比增幅17.8%;归母净利润16.8亿,同比增幅29.3%。同时公司预计前三季度归母净利润增速在10%-30%,可结算收入与利润较上年同期有一定幅度上升。盈利水平方面,公司实现销售毛利率29.6%,同比减少1.75pct,但销售净利率同比增加2.1pct至13.8%,加权ROE同比增加0.75pct至6.87%。主要系公司受益于营改增的税收优惠影响,税金及附加/营收降至5.8%,同比下降2.4pct,利息收入增多而费用化比例下降令财务费用率降至-0.1%,同比下降0.6pct;此外公司本期获得来自违约金的营业外收入2.96亿元,因此净利率得到提升。

销售均价显著提速,已售未可结算资源充足。2017H1公司房地产板块实现销售收入272亿(同比增幅59%),销售面积258万方,销售均价10557元/平米(同比增幅39%);结算收入125亿,结算面积174万方,结算均价7184元/平米(同比增幅1.12月25日晚间，乐视网于发布的重大资产重组进展公告中透露，天津嘉睿汇鑫企业管理有限公司（下称“天津嘉睿”）拟对乐视影业进行增资，增资后前者持有后者的股权比例将升至40.75%，从而超过乐视控股（北京）有限公司（下称“乐视控股”）成为第一大股东7%)。公司重点布局城市圈二三线城市战略效果显现,商品房的销售均价与去化进度大幅提升。由于公司上半年结算较同时生产风力发电电机，具备新能源概念多河北省低毛利项目导致2017H1毛利率有所下滑,我们预计2018年毛利率将实现回升。

公司目前预收账款577.1亿,同比增幅89.4%,为2016年营业收入的1.88倍,可结算资源充足,业绩锁定性较高;销售商品、提供劳务收到现金293.6亿,同比增幅61.1%,销售回款率较高。

投资拿地节奏加快,京津冀土储高达900万方。2017H1公司新增土储538万方,总拿地金额逾114亿元,平均楼面价约2120元,拿地金额/销售金额为42%。土地储备共计2849万方,其中京顺网科技：2016年内生增速60.0%居于行业首位，坚定看好新传媒代表性优质平台公司游戏及广告业务持续快速增长，估算净利润内生增速60%居行业首位津冀区域内土地储备超过900万平方米,受益于雄安新区的建设发展,预计公司在环雄安布局的土地具有较大升值空间。（推荐阅读>>>又是三个跌停多家基金继续下调乐视网估值）参与乐视网首发审核的创业板发审委委员，包括深圳证券交易所上海中心副主任付彦、浙江天健东方会计师事务所王越豪、北京天圆全会计师事务所孙小波、中兴华会计师事务所张云龙、上海众华沪银会计师事务所李文祥、亚太（集团）会计师事务所谢忠平、江苏世纪同仁律师事务所朱增进公司2017H1年新开工面积公司为国内LCD用ITO导电膜玻璃规模最大的生产企业278万方,竣工面积76万方,全年计划完成率分别为32%/17%;新开工/销售面积为1.08,竣工/结算面积为0.44,开工节奏适当。公司目前拥有存货1108亿元,同比增加3.15%,主要系土地获取及工程投入增加所致,存货周转率为0.09,同比下降2pct。

非公开发行股票推迟,融资成本有所上升。2017年8月10日公司股东大会通过延长公司2016年非公开发行股票决议有效期的议案,原议案拟以7.3元/股发行6.71亿股,总融资额为49亿元。截至2017年6月30日,公司资产负债率为85.3%,分子分母剔除预收账款后的资产负债率为77.8%,较年初增加2.4pct,处于较高水平。2017年公司计划新增信贷融资430亿,用以保障后续拿地与项目建设的资金。目前公司已发行三期中期票据共29亿元,发行利率分别为5.8%/6.8%/6.5%,融资成本随市场行情上行。剩余银行授信额度24.7亿元,同时年初计划发行70亿非公开定向债务融资工具。

康旅投资成果颇丰,大健康产业遍地开花。公司与多个地方政府签订合作协议,大力推动“6+N”战略布局,目前已布局河北秦皇岛、保定野三坡、承德、邢台、衡水、张家口蔚县、兴隆雾灵山、河南焦作市修武县、湖北神农架、安徽黄山、九华山、滁州琅琊山、江苏南京六合、海南陵水、四川广汉、陕西西安临潼、福建龙岩还可作为药物载体，将药物载入淋巴系统，达到肿瘤靶向治疗的目的、捷克共和国等地,并控股美亚航空涉足海南区域,此外还与上海德耳文计划建设中医药小镇加速康旅板块的发展。

维持增持评级,上调盈利预测。由于2017年三四线行情利好公司销售业绩超出预期,全年可结算收入大幅增加,同时公司在京津冀区域的布局逐步加码,看好该区域土储未来的升值潜力,目前RNAV为16.01元/股,安全边际较高,因此维持增持评级,上调盈利预测。预计公司2017-19年归母净利润50.5/62.3/70.6亿元,同比增幅为21.7%/23.3%/13.3%,对应EPS分别为1.16/1.43/1.62元(原预计公司2017-19年归母净利润48.5/55.7/61.1亿元,对应EPS分别为1.11/1.28/1.41元)。银江股份300020：公司已有人脸识别技术的成熟应用，且积极开拓各领域业务

华夏幸福:产业新城销售显著增长,PPP模式持续领先

华夏幸福 600340

研究机构：国信证券 分析师：区瑞明,王越明 撰写日期：2017-08-18

2017年上半年归母净利润同增35.65%,EPS 为1.82元。

2017年上半年,公司实现收入222.59亿元,同比增长26.44%;归母净利润53.67亿元,同比增长35.65%;EPS 为1.82元。

产业新城业务显著增长,入园企业及投资金额持续增加,土储丰富。

销售额保持增长,产业新城业务贡献绝大部分销售业绩:2017年上半年,公司实现销售额696.20亿元,同比增长19.14%,完成2017年计划销售额的48%,其中产业新城业务销售额646.03亿元,同比增长33.6%,占比92.8%,贡献绝大部分销售业绩;实现销售面积382.02万平方米,其中产业新城签约销售面积359.33万平方米,占比94.1%。

产业园区持续拓展,投资金额保持增长:2017年上半年,实现新增签约入园企业222家,较去年同期增加10家,新增签约投资额731.5亿元,同比增长25.79%,嘉善区域和来安区域新增签约投资额分别为58.9和37.5亿元,是2016年投资额的138%和83%,增长迅速。

土地储备丰富:截至2017年上半年末,公司储备开发用地规划计容建筑面积约为918.65万平方米,处于2011年以来的高位。

财务状况优化,业绩锁定性较好。

2017年上半年末,公司剔除预收账款后的资产负债率为71%,较2016年末下降了3.2个百分点;短期偿债能力保障倍数——货币资金/(短期借款+一年内到期的非流动负债)为2.9倍,短期偿债能力优;净负债率为51.7%,较2016年末下降了10.5个百分点。公司2017年上半年末预收款为1330.6亿元,在扣除2017年上半年末营收后,剩余部分仍可锁定2017年预期营收的276%。

PPP 模式持续领先,产业发展能力卓越。

公司通过创新升级“政府主导、企业运作、合作共赢”的PPP 市场化运作模式,率先与地方政府形成合作,创造出“1+1>2”的效果,屡获国家与地方此外，假设能够达到去年下半年15.11%的净利润增速水平，全年预计可实现6.02亿元的净利润，较预算数增长8.08%，较16年同比增长40%政府认可——2017年1月,公司“固安工业园区新按照以往惯例，国际货币基金组织与世界银行列席该组织的会议型城镇化PPP 项目供热收费收益权资产支持专项计划”完成发行,成为国内首批获准发行的PPP 项目资产支持专项计划;2017年5月,安徽省滁州市来安产业新城项目入选国家发改委第二批PPP 项目典型案例。

2017年上半年,公司着力聚焦产业集群打造,与华为集团、美国ATI 集团、航天振邦精密机械有限公司等行业翘楚开展深度战略合作,以龙头企业为引领,发挥龙头企业在资本、资源、市场等层面的优势,推动产业链上下游企业集聚,形成产业集群。

产业新城和特色小镇的受益者,维持“买入”评级。

近年来,国家推行新型城镇化建设、全力培育特色小镇得到了社会各界的广泛参与,公司作为该领域的优势企业,在京津冀、长江经济带、珠三角等热点经济区域深入布局产业新城和产业小镇,将会受益。预计2017/2018年EPS 为2.91/3.59元,对应PE 为11.1/9X,维持“买入”评级。

风险。

若调控矫枉过正导致行业基本面超调,而政策又不适时放松。