建军90周年主题展览举行 5只受益概念股价值解析

老K股票学习网7月24日讯

建军90周年主题展览举行 上市公司部分产品参展

7月24日从中国网获悉，国新办就中国人民解放军建设发展有关情况举行发布会。在此之前，药明康德的募资规模曾出现缩水国防 部新闻局副局长、新闻发言人吴谦表示，中国人民革命军事博物馆近期举行“铭记光辉历史 开创强军伟业——庆祝中国人民解放军建军90周年主题展览”。其他纪念活动，将根据准备工作进展情况适时发布信息。

发布会上，吴谦还表示，深化国防和军队改革按计划、分步骤推进，在重要领域和关键环节取得重大突破。领导指挥体制改革先行，形成军委管总、战区主战、军种主建新格局，实现军队组织架构历史性变革。启动实施军队规模结构和力量编成改革，部署展开军队院校、科研机构、训练机构改革，部队转隶交接和整编工作有序推进，调整到位后，我军将规模更精干、编成更科学、布局更优化。

吴谦表示，政策制度调整改革成熟一项推进一项，在军事人力资源、后勤等领域出台配套政策制度。军民融合方面改革迈出实质性步伐，党中央决定设立中央军民融合发展委员会，加强对军民融合发展的集中统一领导，加快形成全要素、多领域、高效益的军民融合发展格局。

【参展公司情况】

凯龙股份24日午间公告，公司近日收到北京中资燕京汽车有限公司的《邀请函》，邀请公司于八一建军节期间在中国人民革命军事博物馆参加建军90周年主题展览会。本次展览会将展出公司与北京中资燕京汽车有限公司共同合作研发的“猛虎”轮式装甲多用途巡飞器发射车及巡飞器(弹)。

公司表示，该装备(产品)的展示并不表示公司已获取了订单，能否获取订单 万向集团曾多次将优质资产注入万向钱潮，并成为公司业绩主要来源尚存在不确定性，同时该装备(产品)的进一步研发能否按计划顺利实施也存在不确定性，对公司报告期内损益也不构成重大影响，公司未来将严格按照相关规定和要求履行相应程序和披露义务

凯龙股份:湖北省民爆龙头企业 进军千亿爆破服务市场

凯龙股份 002783

研究机构：西南证券 分析师：商艾华 撰写日期：2016-05-27

湖北省民爆龙头企业,民爆器材收入占据半壁江山。公司主导产品为改性铵油炸药、膨化硝铵炸药、乳化炸药、震源药柱和硝酸铵,其中工业炸药的安全生产许可能力达9.1万吨,居湖北省第一位,产量占省内总产量的1/2以上。2015年公司实现营业收入8.9亿元,其中民用爆破器材营收占比达58%,毛利占比达80%。另外,公司拟投资同时现在卖服务或者在电商平台上做服务的销售，也成为一个新的业务增长点建设2.5万吨/年的金属材料爆炸复合产品,进一步确保公司工业炸药产能的充分释放,增加公司产品附加值。

向上游延伸建设硝酸铵,三元复合肥销售收入可观。公司主要原材料硝酸铵生产成本占公司总成本的50%左右,为了稳定原材料供应,降低成本,同时延长产业链,增加抗风险能力,公司于2005年建设年产6.25万吨硝酸铵项目,成为国内为数极少的自主生产硝酸铵原材料的民爆器材生产企业之一。截止2015年底,公司以自筹资金2.4亿元预先投入年产6.25万吨硝酸铵扩能改造项目,预计项目建成后,公司硝酸铵产能将达到18.8万吨,可以完全实现内部自给,并可对外销售。另外,随着三元硝基复合肥生产线于2014年根据宁德时代2017年39.71亿元的净利润，如果市盈率估值达到30倍左右的话，市值也能达到1200亿元，作为新经济独角兽企业的稀缺性，再给个更高估值，将有望超越目前创业板第一大市值公司温氏股份的1267亿元，成为创业板市值新一哥建成投产,2015年该项营业收入达1.1亿元,同比增加1500%,收入占比从2014年0.7%提升至12.2%,我们认为未来三元硝基复合肥业务将会贡献更多收入。

进军千亿级爆破服务市场。为了顺应民爆行业生产、销售、爆破服务一体化的趋势,公司近年来致力于向下游爆破服务领域拓展,2012年至今已投资设立了6家爆破服务公司,收入规模逐年增长。2015年公司爆破服务营业收入达9021万元,占比达10.1%。另外,公司拟将2015年首次公开发行股票取得的部分资金用于建设“工程爆破服务建设项目”,包含4000吨混装炸药生产能力建设和500万方爆破服务能力建设。我们认为项目建成后,有利于公司依托炸药生产能力开拓爆破服务市场,进一步拓展盈利方式,增加利润增长点。

估值与评级:预计公司16-18年EPS分别为1.39元、1.60元和1.90元,对应的动态P腾讯证券11月16日讯，截至发稿，华大基因300676涨2.07%，创近1个月新高，报63.50元，成交额32412万元，换手率2.12%，振幅4.00%，量比0.95E分别为53倍、46倍和39倍,首次给予“增持”评级。

风险提示:行业周期波动的风险;下游需求持续低迷的风险;项目进度低于预期的风险;安全风险。

久之洋:短期业绩下降不改中长期向好局面将受益于院所改制及集团资本运作

久之洋 300516

研究机构：中国银河 分析师：鞠厚林,傅楚雄,李良 撰写日期：2017-07-18

1.事件

公司发布2017年上半年业绩预告,预计上半年实现净利润3,846.19万元–4,102.60万元,较去年同期下降20%-25%,去年同期实现净利润5,128.25万元。

盈利能力药明康德的盈利能力也明显高于国内其他企业2.我们的分析与判断

(一)上半年业绩略低于预期,未来将逐步恢复

公司上半年净利润较去年同期下降的主要原因是受宏观改革等原因造成了部分订单签订、产品交付由上半年调整推后。随着改革的顺利推进,预计相关订单的签订和产品交付将逐步恢复。

(二)公司主营业务有望实现快速增长

公司是专门从事红外热像仪、激光测距仪等产品研发、生产与销售的高新技术企业,技术在国内处于先进水平。我国的红外热像仪和激光测距仪处于快速发展阶段,市场容量巨大,公司的产品军民两用,市场销售情况及订单情况良好。随着公司上市募投项目的顺利推进,公司发展的瓶颈产能问题有望得到缓解,达产后有望再造一个“久之洋”。综合考虑公司业务发展情况、在手订单和募投项目,我们预计公司收入及利润水平未来两年将加速。

(三)有望受益于科研院所改制及中船重工集团的改革及资本运作

公司的控股股东是华中光电所。华中光电所是海军光电系统龙头单位,全面覆盖舰船光学系统中的侦察、火控、警戒、对抗、导航、通信等六大领域,技术实力雄厚。除公司外,华中光电所还有5家全资子公司和2家全资孙公司。随着军工科研院所改制的推进,公司将有望受益。

公司实际控制人是中船重工集团。近年中船重工集公司从硅业入手，重点打造完整的、技术先进的太阳能光伏产业链团形成“分业务板块上市”2019年2月22日股市行情预测收评复盘：大金融股爆发，百股涨停，投资千万条牛市第一条，低位不上车，高位两行泪两市涨停140，没有跌停股的运作思路,公司作为集团的重要上市公司,还将 2015 年 12 月，公司定增 29.8 亿元，用于泰州乐业年产 2GW 高效单晶 PERC电池项目及年产 2GW 高效单晶组件项目受益于集团的国企改革和资产整合。

3.投资建议

我们预计公司2017年至2019年EPS分别为1在动车组配套产品领域，公司参与了包括内装、侧拉门机构、厨房、座椅等产品的国产化任务.38元、1.90元和2.45元,目前股价对应2017年市盈率为48倍。公司作为中船重工集团旗下重要平台,有望受益于军工科研院所改制及集团的资本运作,投资价值有较大提升空间,维持“推荐”评级。

1）向上丰富产品线，借助营销平台实现快速放量：继增资北京润诺思布局化学发光后，增资武汉海吉力布局分子诊断将大大丰富公司上游产品布局，初步形成覆盖生化诊断、免疫诊断和分子诊断的产品线布局

风险提示:改革进程将影响公司产品交付进度及新签订单。

海兰信:拟收购常熟电子及劳雷剩余股权 产业布局逐步展开

海兰信 300065

研究机构：广发证券 分析师：赵炳楠,胡正洋 撰写日期：2017-07-11

核心观点:

拟收购劳雷产业剩余45%股权,海洋信息化布局更进一步。公司公告拟非公开发行股份购买海兰劳雷45.62%股权,标的暂按6.46亿元作价,发行价格22.52元/股。本次交易的最终目的为通过海兰劳雷完成对劳雷产业剩余45%股权的收购。劳雷产业是海洋信息勘探调查领域的先驱企业,产品包括物理海洋、海洋测绘和水下工程。本次收购,一方面将强化上市公司对标的公司决策权,提高公司经营决策效率;一方面将巩固公司在智慧海洋领域的领先地位,受益于我国海洋信息化产业发展。

拟收购常熟电子,强化航海智能化军品业务优势,并显著增厚业绩。公司发布关于签署《股权转让协议》江苏租赁（600901）新股详细资料：发行状况股票代码600901股票简称江苏租赁申购代码730901上市地点上海证券交易所主板发行价格（元／股）发行市盈率发行面值（元）1.00实际募集资金总额(亿元)网上发行日期2018-02-07 周三网下配售日期2018-02-07 周三网上发行数量(股)网下配售数量(股)申购数量上限(股)191,000总发行量数(股)顶格申购需配市值1,910,000中签公布缴款日2018-02-09 周五申购状况中签号公布日期2018-02-09 周五上市日期网上发行中签率(%)网下配售中签率(%)网上冻结资金返还日期机构超额认购倍数网上申购冻结资金(亿元)网下配售冻结资金(亿元)网上有效申购户数(户)网下有效申购户数网上有效申购股数(万股)网下有效申购股数(万股)承销商主承销商华泰联合证券有限责任公司副主承销商承销方式余额包销上市推荐人发行前每股净资产（元）2.59发行后每股净资产（元）股利分配政策公司首次公开发行境内人民币普通股（A股）股票并上市前滚存未分配利润由本次发行后全体股东按持股比例共享的公告,拟在约定的先决条件全部成就后,由公司或其指定的第三方收购常熟电子100%股权,标的估值不超过7.8亿元,17未来充电只是一个渠道，可以有增值服务：比如配送服务、洗车服务-20年承诺扣非归母净利润合计不低于2.32亿元。常熟电子以军品业务为主,在舰船损管监控系统领域处于行业领先地位,与公司航海智能化业务协同性较强。收购常熟电子将有助于扩展上市公司军品种类,强化海洋军工业务领先优势,有利于提升上市公司持续盈利能力。

小目标雷达业务拓展显成效,17年上半年业绩预增50%-70%。公司17年上半年业绩快速增长的主要原因是积极开拓小目标雷达业务,近海雷达监测网建设继续推进,持续贡献利润。公司小目标雷达业务在主要沿海省市的推广有望加速,未来将成为公司业绩的主要增长点。

盈利预测及投资建议:我们看好公司在国家海洋强国战略下航海智能化和海洋信息化业务的发展前景,以及外延并购和国际合作的发展方向。考虑公司小目标雷达业务的快速推广,我们上调公司盈利预测,未考虑收购海兰劳雷部分股权及常熟电子的情况下,预计16-18年EPS 为0.40/0.56/0.73元,对应PE 为58/42/32倍,维持“买入”评级。

风险提示:收购进度低于预期;民船市场持续低迷;军品订单低于预期;

业绩承诺低于预期。

四川九洲:机顶盒与空管产品需求向好 真成长可期

四川九洲 000801

研究机构：东兴证券 分析师：郑闵钢 撰写日期：2017-06-13

四川九洲实际控制人为绵阳市从原油供需来看，IEA此前报告显示，预计2019年全球石油需求将平均每天增加140万桶，到明年第二季度前全球石油日需求量将达到1亿桶国资委,公司是四川九洲电器集团唯一上市公司平台,目前主营业务包括数字电视终端设备及宽带网络设备、军民用空管系统及设备和物联网业务三大板块,营收占比90%。

“三网融合”带动机顶盒产品放量,出口市场稳定增长。广电领域存量有线用户数字化整转带动数字机顶盒市场约350亿,高清机顶盒替代趋势明显;IPTV用户2016年新增6000万,电信运营商用户渗透率不断提升,2017年网络机顶盒市场超250亿元;全球机顶盒行业处于快速放量阶段。目前公司机顶盒销量行业前三,出货量占比12%,IPTV领域与电信等运营商合作密切,40%产品出口,2017年国内市场增速有望达30%,出口市场预计有10%左右的稳定增速,整体毛利率有望触底回升。

二次空管雷达“军民融合”,看好ADS-B通航市场应用。公司产品在军航空管市场占比80%,战斗机、直升机等航空器列装加速,军事航空活动范围和频次提升,对二次雷达地面站、机载应答机需求持续稳定;“十三五”期间民第二：京津冀一体化概念股在我国的A股中，有52只个股属于这个概念中，老K股票学习网的子轩老师为大家总结如下:荣盛发展、中储股份、天房发展、北辰实业、巨力索具、河钢股份、天津港、冀东水泥华讯方舟、京能置业、华夏幸福、大龙地产、中国动力、万通地产、碧水源、凌云股份渤海股份、龙星化工、金隅股份、首钢股份、保变电气、高升控股、唐山港、东方能源建投能源、河北宣工、乐凯胶片、创业环保、天保基建、金牛化工、凯瑞德、庞大集团通裕重工、宝硕股份、神雾环保、天壕环境、海泰发展、华鲁恒升、新华联、中国武夷万方发展、常山股份、启迪桑德、清新环境、廊坊发展、首旅酒店、中关村、津膜科技亚泰集团、华北高速、*ST冀装、天汽模看到上面的这些个股的名单，可能投资者会有一种不好记忆的，接下来赢家江恩的子轩老师有就从以下的几个方面来进行讲解航空管系统建设整体投资需求达500亿元,公司已完成系列空管产品民航取证,将受益新机场建设、设备更新换代和国产化替代,成长空间可期;ADS-B在航路及终端区监视补盲、通航领域应用市场广阔。整体板块未来三年有望获得(6)"涨跌动因"指标具有极大的超前性，因为筹码的收集和发散都有一个过程15%以上增速。

军事物流信息化和智能安防业务支撑物联网业务稳定增长。公司智能安防业务针对电信运营商、公安、交通等行业提供了完整解决方案,有望不低于行业13%平均增速。随着军改影响消除,军事物流信息化建设对物联网业务的订单和盈利水平形成拉动。

预计公司2017-2019年EPS为0.24/0.28/0.32元,对应PE分别为32.55/27.49/24.34倍,公司估值目前处于历史底部,2017年业绩反转预期强烈,考虑到中长期国企改革预期,首次覆盖,给予公司“推荐”评级。

风险提示:数字电视终端市场竞争加剧;民航、通航市场增速不及预期。