中国电信推动5G新型网络落地 相关概念股或将爆发

老K股票学习网股票知识（）09月21日讯

中国电信正推动5G落地 概念股有飞涨潜力

在“2017中国无线技术与应用大会”上，中国电信集团公司技术部副总经理沈少艾表示，中国电信正在推动5G新型网络架构、关键技术研发、验证5G技术方案;同时推动5G技术标准化和技术方案试验落地，制定企业技术规范，为中国引入5G移动组网提供技术指导，全面支撑中国5G发展。截至目前13：30分，板块涨幅0.55%。个股表现如下：

消息面上，中国首个商用量子保密通信专网——济南市党政机关量子通信专网在济南通过专家评审;此前，8月末，国家量子保密通信“京沪干线”，作为世界第一条量子保密通信骨干线路，通过技术验收。

盛路通信:业绩稳步增长 汽车电子和军工持续布局

盛路通信 002446

研究机构：东北证券 分析师：熊军 撰写日期：2017-05-02

业绩稳步增长,三大业务协同发展。2016年公司实现营收11.56亿元,同比增长27.10%,实现归属上市公司股东净利润为1.61亿,同比增长33.02%,EPS为0.36元,同比增长12.50%,业绩符合预期。同时公告2017年一季度收入为2.67亿,同比增长0.54%,净利润为5794.8万元,同比增长6.87%。同时预告2017年上半年受市场竞争等大环境影响,净利润为9000-13000万元,同比变动幅度为-28.66%-3.04%。

合正电子业绩超预期,奖励金额全额计入费用。2016年合正电子通过不断完善产品结构和产业布局,在市场推广、渠道开拓、产品创新等方面取得了显著的成效和突破,开启了新的发展模式和阶段。2016年合正电子实现收入4.48亿,净利润为7857万元,扣非后的净利润为7587.5万元,超额完成业绩承诺。2014、2015、2016年累计完成扣非后的净利润20,615.35万元,触发奖励金额,奖励金额将全额列入公司2016年度费用。除现研发的ADAS产品,针对下一代的驾驶辅助系统,合正电子研发团队将在毫米波防碰撞雷达、红外成像方面进一步发力。

强化军工业务布局,外延卫星通信业务。南京恒电实现营收1.99亿元,净利润8889.3万元,扣非后的净利润为8878万元,远超业绩承诺的6000万元。公司以855万元入股北京宇信电子有限公司,占51%股份。北京宇信电子主要提供卫星地球站网络规划、设计、建站、卫星转发器信道租赁和网络管理等服务。未来公司将快速拓展卫星通信、电信增值业务,优化企业业务架构,在国内VSAT通信业务和物联网领域打开新的发展空间。

盈利预测及投资建议:公司坚持通信产业军民两用,不断巩固和扩大通信、汽车电子和军工三大业务,逐步完善公司产业链,提升公司整体价值,我们预计公司2017年-2018年实现利润3.16亿,4.34亿,EPS分别为0.70元,0.97元,当前股价对应动态PE为29倍和21倍,维持“买入”评级。

风险提示:汽车电子市场进展不达预期;军工电子业务进展低于预期

索菱股份:外延助力中报业绩快速增长 车联网完整生态布局成型

索菱股份 002766

研究机构：中信建投证券 分析师：程杲 撰写日期：2017-08-24

“前装”转型不断加速,积极布局智能驾驶舱。索菱股份近年将业务逐步转型为以前装为主。预计今后几年是公司前装业务大规模放量的阶段。

其中,智能驾驶舱对应无人驾驶大行业趋势,是未来业绩爆发点。2017 年8 月15 日,公司向自行科技增资500 万元,收购其5%股权,涉入在基于嵌入式人工智能的ADAS 及自动驾驶的产品方向上的研发。

外延式发展丰富、完善车联网和通讯模块的产品体系。公司通过外延并购将实现自身从车联网硬件终端设备供应商向车联网“软件+硬件+运营平台”供应商的转变。

2017 年4 月1 日,索菱股份完成收购三旗通信、英卡科技100%股权,二季度开始并表后分别贡献收入:9232 万元、587 万元;净利润1296 万元、360 万元。三旗通信和英卡科技分别在车联网上、中游产品和车联网开放接口平台有较大优势,有利于公司在前装业务转型中继续深挖车联网市场,将产品多点渗透。

公司2017 年8 月15 日公告拟收购上海航盛实业95%股权。航盛在国内商用车前装市场拥有20-30%的份额,能够助力索菱在前装车机在商用车领域的业务开展,完成商用车前装市场卡位。

产业链垂直发展,上下游积极开拓。2017年与众泰汽车的合作深化,今年合作的车型包括T600在内共4个,以及所有新能源车型知豆继续保持增长。预计与众泰今年的合作有9万台车左右。2017年2月,公司与众诚汽车保险合作,共同开发采用国际领先的ADAS与TBOX 相结合的UBI解决方案,从驾驶行为上为保险公司、商用车队企业降低施工风险,降低成本。

盈利预测与估值

我们预计公司17-19年实现营业收入15.16亿、23.35亿、30.49亿,净利润1.85亿、2.82亿、3.71亿,EPS分别为0.44元、0.67元、0.88元。

目前公司后装转型已经基本完成,国产化替代大趋势可以为公司的前装市场拓展带来巨大增量;公司通过资本市场外延拓展,打造车联网平台;同时公司正在逐步加大智能驾驶舱方面的研发投入,积极拥抱智能无人驾驶未来蓝海,公司未来的目标是成为国际领先的“CID系统+车联网软硬件服务+智能座舱平台”完整车联网产品及智能一体化解决方案的公司。维持给予“买入”评级,建议重点关注!

风险提示:外延整合进度或低于预期;车联网市场竞争加剧。

东土科技:聚焦工业互联网整体解决方案

东土科技 300353

研究机构：太平洋 分析师：刘倩倩 撰写日期：2017-08-25

事件:公司近日发布2017年中报,实现营业收入3.38亿元,同比增31.02%,实现归属母公司净利润4350.09万元,同比增长16.57%;每股收益为0.08元。

打造军用以太网核心设备,拥抱军队装备信息化建设浪潮。公司在军队装备信息化建设提速的背景下,加大业务扩展力度,报告期内,实现防务收入11,384.59万元,合并口径同比增长71.57%;新增防务合同订单金额12,796.04万元,报告期末在手待执行订单金额14,659.59万元。

公司军用以太网交换机是构建军用通信网络的核心设备,大部分应用于航空保障网、舰船、车载骨干通信系统中,为军队提供定制化军用以太网交换设备、PTN传输设备、音视频传输设备等。公司军品业务覆盖多兵种,多种类,并可应用于多种场景,产品类型包括单兵便携装备、车载装备和指挥系统装备等,为军队未来打赢信息化战争提高装备保障。

工业互联网整体解决方案实践者,确保长期领先地位。上半年,公司实现工业互联网产品收入11,194.25万元,同比增长20.46%,海外市场收入同比增长32.24%。公司在工业互联网产品领域,继续巩固已有市场和产品优势,在报告期内重点推出了多种类型的POE交换机与支持强NAT能力的交换机,并且为多个客户推出了NMS和EMS合一的网管系统,简化了整网网络管理。

公司在构建工业互联网的架构体系中,重点布局芯片、工业控制单元标准化和云平台控制系统三大关键环节。目前,第一款交换芯片已经问世,这是中国第一款自主设计生产的工业互联网网络交换芯片。二线芯片预计2018年推出,将实现工业控制核心芯片100%国产化设计、流片和封装,具有完全自主的知识产权。

盈利预测和投资建议。我们认为公司作为军民用工业互联控制产品的国内领先企业,市场空间广阔,且受益于行业和政策利好。预计公司2017-2019年的EPS为0.26元、0.39元、0.58元,对应PE为54倍、36倍、25倍,首次给予“买入”评级。

通鼎互联:业绩略超预期 收购百卓网络成为未来发展亮点

通鼎互联 002491

研究机构：申万宏源 分析师：顾海波,何俊锋 撰写日期：2017-03-01

投资要点:

事件:2月27日公司发布2016年度业绩快报,预计全年归属于上市公司股东净利润5.40亿元,同比增长194%;业绩大幅上升主要原因为:2016年3月公司完成对同一控制下的江苏通鼎宽带有限公司的收购,光电缆主业板块业绩增长稳定。我们之前预测公司2016年净利润5.17亿元,同比增长182%,实际业绩略超预期。

光通信高景气带来强劲业绩支撑,自产加外购解决光棒需求。随着运营商在4G网络和接入网投资持续,低频段重耕以及广电700MHz相关带来增量投资,光纤光缆需求将持续增加。

短期看光棒供给与光纤光缆需求缺口仍将存在。公司正在积极开拓广电、铁路等专网市场,稳固市场地位。公司光棒生产线在2017年达到300吨设计产能,与美国康宁等公司签订长期供货合同,外部光棒供应稳定且具有成本优势。假设公司3000万芯公里的光纤产能有70%充分享受光纤光缆价格增长,按每芯公里光纤涨价10元估计2017年公司光纤光缆业务净利润同比增加约2.1亿元。

通鼎带宽与公司的渠道能力协同效应显著,大幅增厚公司业绩。受FTTx建设拉动,ODN产业景气高涨。公司控股子公司通鼎宽带实现销售收入和利润爆发增长,2016年前三季度实现净利润19,026.42万元,较去年同期增长265.95%,大幅超过承诺利润。为上市公司贡献利润18,502.41万元,占同期上市公司净利润的47.13%。横向比较涉足ODN领域的上市公司或旗下ODN业务子公司,通鼎宽带从营收、净利润规模及增速处于行业前列。

非公开发行购买资产获批,收购百卓网络布局网络安全。2月21日公司非公开发行并购买资产获批,公司收购的百卓网络为电信运营商、互联网公司、云计算服务商和政府部门提供骨干网及大型数据中心的安全防护,对违规文字、图片和视频等进行管控。随着政府对信息安全的重视化程度上升,尤其是通信骨干网、公安系统等对DPI设备和软件的投入大幅增长,百卓网络DPI解决方案市场前景广阔。根据业绩承诺,2017-2019年百卓网络实现的扣非后净利润将不低于0.99,1.37,1.55亿元。

外延布局战略清晰,瑞翼、微能等具备随流量爆发业务同比增加的良好属性。瑞翼信息和微能科技主营流量运营和积分营销,已积累大量移动端用户和第三方支付平台及企业用户。公司外延完善移动互联产业链,挖掘大数据商业价值,未来随着流量爆发将带来广阔市场空间。

上调盈利预测,维持“买入”评级。预计2016-2018年公司归母净利润为5.40亿、10.54亿、13.96亿。上调幅度分别为4.45%、0%、0%,当前股价对应市盈率36、19、14倍。