光纤光缆供需趋紧，光纤光缆相关概念股近期或可买入

光纤光缆供需趋紧，光纤光缆相关概念股近期或可买入

光纤光缆供需趋紧 相关概念股行情分析 现阶段国内光纤光缆厂商共有二十余家。具备“棒纤缆”全产业链生产能力的大型企业，在较低的生产成本和较强的运营商议价能力的支持下，竞争力不断提升。

光纤光缆供需趋紧，行业整体呈现高景气度

近年来随着我国固网宽带业务的迅速发展，国内光纤光缆市场呈现较高景气度。中国已经成为全球最大的光纤光缆市场，需求占全球约57%。三大运营商的集中采购需求约占国内市场总需求的80%，其中中国移动的需求占比超过50%。短期内受到中国移动的固网宽带刺激，中长期由5G网络建设需求推动，行业仍存在较大发展空间。

三大运营商需求持续快速增加

2017年10、11月，中国移动相继发布2018年普通光缆产品（第一批次）以及骨架式带状光缆两项集中采购招标公告，分别计划采购约1.1亿芯公里普通光缆和549.8万芯公里骨架式带状光缆，本次普通光缆采购需求满足期为2018年上半年。

本次中国移动对光缆的采购规模远超2016年，与2016年第一、二批次（满足2017年上下半年需求）招标相比，分别增长约80%和63%，骨架式带状光缆采购量也较上次招标（2015年）增长75%。结合国内大力发展固网宽带、物联网以及即将到来的5G网络背景，专家预计中国移动2018年光缆实际采购量有望较2017年有明显增长。

近期中国电信也发布了2018年光缆集中采购招标计划，计划合计采购室外光缆和引入光缆共5400万芯公里，较2017年年初公布的全年光纤采购规模增长约54%。随着中国联通（6.98 +0.29%，诊股）完成混改并募得超600亿元资金，专家认为联通也有望继续加大2018年光纤采购量，升级扩容网络服务。

下游光缆行业集中度有望持续提升

现阶段国内光纤光缆厂商共有二十余家。具备“棒纤缆”全产业链生产能力的大型企业，在较低的生产成本和较强的运营商议价能力的支持下，竞争力不断提升。其中排名前四的公司的光棒、光纤合计产能约占全国总产能的60~70%。随着龙头企业优势凸显，2018年市场集中化程度仍将进一步提升。

国内光棒供给紧张

目前国内光棒供应量不足，同时海外光纤需求回暖导致当地光棒需求增加，叠加我国对海外光棒、光纤的反倾销政策影响，国内光纤供应紧张的现状更加明显。根据专家反应，大型国产光棒厂商交货周期较长，平均在一个季度至半年之间，且已出现实际供货低于下游需求的情况。由于光棒生产技术含量较高，扩产周期一般在2年左右，因此明年国内光纤光缆供给仍将偏紧。因此，在下游需求的带动下，光纤光缆有望量价齐升，行业景气周期有望持续。

风险提示：行业专家观点经供参考，不代表川财研究观点。系统性或时效性会因市场环境变化，不代表投资建议。