卡西欧TR系列正式退出卡片机市场，利空哪些相机概念股？今天，日本日经新闻发布报道称，卡西欧24日宣布正式退出消费类卡片机市场，今后将专注于生产高附加值相机产品，只是卡西欧并没有指出高附加值产品具体集中在哪里，因为卡西欧没有涉足单反等专业领域。
至于退出原因，当然是因为市场萎缩，据日本 CIPA 协会统计，2013年，卡西欧数码相机全年出货量为190万部，而2016年大幅下滑到67万部。市场整体也处于急剧萎缩中，从2013年的800万部减少到了2016年的352万部，作为主要竞争对手，尼康数码相机的销量也大幅下滑。
在宣布退出消费类相机市场之后，卡西欧也调整了2017财年的业绩预期（卡西欧公司的财年截止到2018年3月），
销售额预期下降到3140亿日元，总共360亿日元，净利润同样下调30亿日元到195亿日元。因为除了数码相机业务之外，卡西欧也将乐器等部门进行了整合，融合各部门关键技术进行新品开发。
最后不得不强调，按前文数据来看，卡西欧在2013年市占率接近25%，这显然要归功于 TR 系列。这台最初上市价格不足2000元的数码相机，因为女性化的外观设计和出色的自拍效果，市场价格一路狂飙到6000元以上。甚至后续产品上卡西欧也顺势上调了官方定价，狠赚了一笔。只可惜在各种自拍手机的围攻下，即使是 TR 系列最后也败下阵来了。
摄像头概念股的龙头股最有可能是哪几只?
永创智能：主营业务保持稳健,智能制造推动成长公司为国内包装设备领域的领先企业之一: 公司目前包装设备产品覆盖成型装填封口系列设备、捆扎码垛缠绕系列设备、贴标打码系列设备和智能包装生产线4大产品系列。公司在巩固啤酒饮料的市场地位基础上,积极拓展乳品、医药、家电等行业,寻找新的业务增长点。公司积极拓展海外市场,以此推动公司业务增长。公司还将自主研发、制造的工业机器人集成于公司智能包装生产线系列产品上,以此来提高产品性能。
公司定增投资“智能制造生产线产业升级项目“: 公司拟通过定增募资不超过5亿元用于智能制造生产线产业升级项目和补充流动资金。此次募集资金中的3.5亿元将投向智能制造生产线产业升级项目,该项目总投资4.15亿元,由子公司浙江永创机械实施,预计将会形成年产串联机器人700台、并联机器人1000台、智能制造系统50套的生产能力。建设达产后,公司预计实现新增年均销售收入5.1亿元,年均利润总额1.34亿元。
收购宁波信成,巩固市场地位: 公司拟以现金方式收购宁波信成机械制造有限公司100%股权,交易价格暂定为2.8亿元。宁波信成在啤酒、饮料等液态食品的输送系统以及包装设备方面有较高的市场占有率和丰富的现场实施经验,此次收购能够有助于巩固公司的市场地位,充分发挥协同效应。
投资建议:我们公司预测2016年2018年每股收益分别为0.49、0.62和0.84元。公司目前在事次包装机械设备领域经营保持稳健,在智能包装生产线的布局为公司打开成长空间。我们给予增持-A建议,6个月目标价为20元,相当二2016年41倍的动态市盈率。
海康威视：我们预计收入将从二季度加速增长与预测不一致的方面海康威视（002415）公布2015年收入/净利润为人民币252.71亿元/人民币58.69亿元(同比+47%/+28%),符合我们的预测。公司拟每股现金派息人民币0.70元(派息率49%,高于2015年的35%),同时每股送0.5股。海康威视还公布一季度收入/净利润为人民币52亿元/11.44亿元(同比+21%/+9%),较高华预测低5%/11%。税费是导致业绩低于我们预期的主要原因,因为优惠税率的审批尚未公布,因此一季度采用的税率仍是15%。
投资影响要点:1)收入增长尚未强劲反弹,但并不像市场预测的那么糟糕。我们估算一季度收入增速意味着海外收入约增长了50%,国内收入约增长了10%。我们认为这主要是因为2015年一季度的基数较高,且政府决策和执行过程较为保守和缓慢导致项目启动速度慢于预期。然而,我们预计随着更多有利的政府预算相关政策出台,二季度收入有望加速增长。2)毛利率较我们的预测高2.3个百分点,表明继2015年利润率大幅下降后,利润率压力有所缓解。3)销售管理费用略高于我们的预期,归因于国内外市场分销渠道的建设。4)我们预计二季度优惠税率将获批,因此全年税率将为9%左右。
估值:我们将2016-20年盈利预测下调3.4%-5.2%以计入收入增长的放缓和销售管理费用率的上升。我们将基于长期贴现市盈率的12个月目标价格下调5%至人民币41.3元(全球同业2016年预期市盈率中值仍为16倍,并采用了3.65元(之前为3.83元)的2020年预期每股盈利,随后以9%的股权成本贴现回2016年)。维持买入(位于强力买入名单)。主要风险:销售增长弱于预期,毛利率降幅和销售管理费用高于预期。
保千里临时公告点评：定增过会,智能视像平台呼之欲出事件:3月9日晚公司发布公告称,非公开发行股票获得中国证监会发行审核委员会审核通过。公司拟募集资金总额不超过19.88亿元,投资五大领域的项目分别是(1)车用智能硬件(2)商用智能硬件(3)移动智能硬件(4)智能硬件生态圈(5)研发中心建设项目。
点评:入口抢占,增强盈利水平。众所周知,过去5年是以智能手机为主要代表的硬件时代,而随着智能手机发展速度逐渐趋缓,新智能硬件顺利接棒。新智能硬件时代是以构建生态圈为核心的。保千里（600074）打造的就是智能视像生态圈,通过本次定增募投项目,本次募投项目的实施,将显著增强公司的盈利能力,也将为公司“智能硬件+互联网”战略奠定强大的用户基础。
技术储备,增厚技术积淀。公司通过本次募集资金建设光机电基础研发实验室、仿生智能算法图像实验室和视像云平台等关键技术进行前瞻性研发,能够保证公司产品技术先进性的同时,强化公司在智能硬件领域的综合竞争力,巩固行业领先地位。
布局云计算,提升大数据服务质量。智能硬件既是入口,也是使用功能的载体,而云端则是智能硬件结合云计算、大数据等整体服务能力的体现,是智能硬件生态圈核心竞争力的体现。云端大数据平台的建设,对公司智能硬件终端所产生的数据进行采集、存储和管理,同时进行数据接口应用、大数据挖掘以充分推动基于大数据的商业服务,提升硬件的竞争力。
维持“推荐”评级。我们看好公司的战略规划和围绕视像业务的战略布局,我们预计16、17、18年EPS分别为0.28元,0.42元、0.58元。对应PE分别为46倍、30倍、22倍,考虑到公司募投项目的相继落地,以及所在行业的高成长属性,给予公司“推荐”评级。
风险提示：项目进展不达预期;下游客户推进速度进不及预期。 得润电子（002055）事件点评：获北京奔驰供应商认证,符合高端配套预期。投资要点。子公司科世得润获北京奔驰大规模订单,符合中高端配套预期。
汽车线束业务子公司此次获得北京奔驰供应商认证具有重要意义,公司在高端汽车品牌客户配套取得实质性扩展,进一步巩固公司在BBA(奔驰、宝马、奥迪)高端客户的产品布局,优质产品、客户平台再次得到加强。
战略携手Mobileye,在车辆管理、智慧交通等领域达成共识。
得润凭借自身客户、产品平台优势、业务布局获Mobileye青睐,双方在车辆管理、智慧交通等领域达成共识,促成此次战略合作。
整合Mobileye行车智能预警系统,有望快速切入车辆管理后装市场,长期车联网、智慧交通数据采集深度合作明确。就车辆管理业务,通过整合Mobileye智能驾驶行车预警类产品,原本较高的市场、技术壁垒将得到进一步提升,有望迅速切入后装市场,在工程、物流、公共交通车辆管理后装领域迅速建立优势,先发优势,市场、技术壁垒日益凸显。近日,交通部公路研究院发布报告,积极肯定车道偏离预警(LDW)及前车碰撞预警系统(FCW)智能防撞系统对车辆管理作用,相关基础应用要求有望纳入GB7258《机动车运行安全技术条件》新修订稿,智能驾驶后装市场有望迎来政策利好催化。双方长期深度合作明确,对车联网、智慧交通数据采集、大数据平台、产品开发合作意愿强烈。
车险费改带来UBI业务积极影响。车险费改带来财险承保盈利预期改善,保险行业UBI车险布局积极,已开始获取核心驾驶数据。公司自身车联网数据平台建设已经完善,有望切入定制化UBI车险数据平台的开发、运行业务。
公盈利预测及投资建议:产品、客户平台优化、扩张为业绩带来积极影响;公司未来打造UBI业务完整的“硬件+车联网数据平台+增值服务”的商业闭环,是A股UBI最纯正标的;携手Mobileye智能驾驶有望快速切入后装市场,长期智慧交通布局前景广阔。2016-2018年EPS0.41/0.71/0.90元,对应PE68/40/31X,维持“买入”评级。
风险提示：汽车业务拓展低于预期风险;保险公司合作及车联网发展低于预期;智能驾驶、智慧交通发展低于预期。慈星股份：主业有所回暖,业务版图再次升级主业成功扭亏,盈利能力回升,业务版图不断升级延伸
2015年公司实现营业收入7.50亿元,同比下降1.83%,实现净利润1.03亿元,同比增长129.49%。毛利率达到40.04%,回归正常水平区间,并且实现扭亏。2016Q1继续延续良好的势头,主业盈利能力回升的同时,公司加强业务版图的延伸,从工业机器人到服务机器人,再到移动互联网产业,业务布局逐步智能化、轻资产化。
从工业机器人到服务机器人,智能化业务不断升级
公司先后布局机器人系统集成、机器视觉和核心零部件领域,形成了智能化业务的全面布局,2015年公司智能化业务取得一定突破,实现营业收入8000万,营业收入占比达到11%。2016年公司业务再次突破,以智能+IP的模式切入服务机器人领域,发布了两款服务机器人产品,针对儿童教育市场。
拟收购杭州多义乐和优投,进军移动互联网行业
公司公告拟收购杭州多义乐和杭州优投,两家公司分别从事移动互联网视频和移动互联网广告业务,此次全资收购,宣告公司进军移动互联网行业。至此,公司业务逐步轻资产化,两个收购标的目前正处于高速增长阶段,合计承诺业绩7000万元、1.05亿元、1.58亿元。
投资建议:我们预计公司2016-2018年营业收入分别为8.85亿、11.76亿、14.22亿元,对应EPS 分别为0.16、0.20、0.25。基于公司今年主业回暖、机器人业务放量和服务机器人等智能化业务的良好布局,未来考虑并表贡献和资产减值损失回归常态,我们上调公司评级至“买入”。
风险提示：电脑横机业务需求下滑;服务机器人不达预期;并购标的业绩低于承诺。摄像头概念股有哪些?摄像头概念股一览欧菲科技(股票代码：002456) 联创电子(股票代码：002036)
水晶光电(股票代码：002273) 晶方科技(股票代码：603005)
华天科技(股票代码：002185)
