数字中国建设峰会利好哪些上市公司 数字化、智能化相关股票有哪些刷脸签到、AI引导，4月22日在福州开幕的首届数字中国建设峰会将数字化、智能化做到极致。根据工信部副部长陈肇雄发言中的介绍，2017年我国数字经济规模达到27.2万亿元，同比增长20.3%，占当年GDP比重达到32.9%，数字经济已成为我国经济发展的重要驱动力。
农业农村部市场与经济信息司司长唐珂表示，2018年，农业农村部将编制出台《国家数字农业战略规划》和《智慧农业工程规划》，进一步加大数字农业和智慧农业的建设力度。
多项政策酝酿国家发改委副主任林念修在致辞中表示，数字经济在我国国民经济中的占比超过三成，数字经济作为新的经济形态，将开启重大的时代转型。林念修透露，发改委正在抓紧制定《数字经济发展战略纲要》，推动数字经济建设的顶层设计，推进数字经济和实体经济相融合，促进数字经济在农业、制造行业、服务业广泛应用。
5G是数字经济时代的重要基础设施。工信部信息通信发展司司长闻库在发言中介绍了我国5G研究发展的路线图，并提到，2019年下半年便有望看到第一部5G手机。闻库介绍，目前5G进入国际标准研制的关键阶段。继2017年12月非独立组网5G新空口标准发布，2018年6月，独立组网5G新空口和核心网标准Rel-15也将按计划发布。目前，美国、中国、韩国、日本、欧盟均已经明确5G商用计划，2018年下半年开始，我国将开展5G商用实验，预计2019年下半年5G初步具备商用条件。
闻库表示，对于5G最难的不是芯片、不是设备，而是应用，需要垂直行业和运营行业、生产制造企业共同合作打造。“5G要实现万物互联，进一步促进经济社会转型发展仍然任重道远。”为此，工信部联合中国信通院正在组织5G应用大赛，将有助于之后的5G落地部署。
根据中国信息通信研究院数据，我国农业生产数字化水平仍较低，农业数字经济平均占比仅为6.2%，农业农村仍然是数字经济发展的下一个蓝海。农业农村部市场与经济信息司司长唐珂表示，2018年，农业农村部将编制出台《国家数字农业战略规划》和《智慧农业工程规划》，进一步加大数字农业和智慧农业的建设力度。
上市公司参与助力首届数字中国建设峰会共计293家参展企业，其中包含新大陆（000997）、太极股份（002368）、神州数码（000034）、中科曙光（603019）、美亚柏科（300188）等多家数字经济领域A股上市公司。
电子支付龙头新大陆董事长王晶在论坛中发言表示，互联网、移动互联网解决了“事”的数字化，物联网解决了“物”的数字化，而“人”的数字化相对滞后，新大陆将助力去解决公民的数字身份认证问题。新大陆业务涵盖信息识别、二维码支付、消费金融等行业。公司日前发布的2017年年报显示，2017年公司实现归属于母公司所有者的净利润6.54亿元，较上年同期增长41.78%；实现营业收入49.2亿元，较上年同期增长38.80%。
太极股份是国内领先的信息系统集成商，其业务范围覆盖行业解决方案与服务、IT咨询服务及IT产品增值服务等。其承接了本届峰会智能会务展务的总体设计、技术开发、系统总集成与服务保障工作。
数字化、智能化相关股票有哪些？川大智胜（sz002253）：营收快速增长,人脸识别产品逐渐落地点评:
公司营收快速增长,发展符合预期。公司上半年营业收入实现快速增长,增速远远超过公司之前年度的营收增速,主要系上半年执行的合同收入增加所致。但同期归属上市公司股东的净利润增幅较小,主要由“信息化及其他产品与服务”所涉及的项目毛利率较上年同期下降19.77个百分点所致。公司业绩增长基本符合预期。
空管业务稳健增长,飞行模拟业务继续提升。航空及空管产品及服务是公司的传统业务也是长期以来的优势领域。上半年该项业务的营收为4987.7万元,占公司总营收的35%,同比增长63.72%,毛利率为42.47%。该业务上半年营收增速比2015年度增速提升了17.49个百分点,毛利率与上年同期相比小幅下降了6.28个百分点。在空管业务方面,公司新增军工任务合同额超过2015年全年,民航空管业务较上年同期相比保持稳定。在飞行模拟业务方面,公司计划购置的两台A320D级飞行模拟机,第一台已于6月份在上海民航客户处安装完毕,通过民航总局验收颁证并投入培训服务;另一台飞行模拟机将于2017年春在成都投入使用。目前,公司已有三台A320D级飞行模拟机投入培训服务,将为公司未来业绩的持续增长做出重要贡献。
积极推进新产业,未来盈利可期。公司积极推进以人脸识别、虚拟现实为代表的新兴业务。在人脸识别领域,公司研发的高精度三维全脸照相机原理样机和应用样机已经完成,对人脸部细节的深度测量精度已达到0.1mm。配合公司的3D识别软件,可以达到99.5%以上的识别正确率和极强的防伪能力,技术水平国际领先。此外,与市场需求更契合的、适合大批量现场应用的中高精度三维全脸照相机也处在研发过程中。在虚拟现实领域,新产品中“数字化天象厅”已实现
销售。部分人脸识别和虚拟现实新产品还将在下半年进入市场,预计在年底前新产品能够实现盈利。
盈利预测及评级：我们预计2016~2018年公司营业收入分别为3.40亿元、4.42亿元和5.74亿元,归属于母公司净利润分别为4659.5万元、5396.1万元和6591.2万元,按最新股本计算每股收益分别为0.21元、0.24元和0.29元,最新股价对应PE分别为163倍、141倍和116倍。维持“持有”评级。
风险因素：新业务产业化进程受阻;人脸识别、虚拟现实领域竞争加剧。
机器人（sz300024）：中国机器人市场的长线赢家
重申买进评等:过去六个月以来新松机器人股价均在人民币23-26元左右徘徊,可能系因投资人认为公司缺乏短期利多。然而,长期看来,我们仍看好该公司,不仅因其为中国首屈一指的机器人业者,是中国机器人采用率提升趋势及中国政府进口替代政策下的最大受惠者,也因为其明确的长期成长策略。据本中心预估,公司2016-18年获利年复合成长率可望达20%,成长动能包括 1) 公司持续推出新产品;及 2) 与全球一线企业合作。因此本中心重申买进评等,但2016/17年每股盈余估值下修8%/13%以反映本中心调整毛利率/营业费用假设。目标价因此调降至人民币30元,仍依据85倍2017年预估本益比推得。
新产品资讯更新:除了高成长潜能的协作机器人,例如在2015年11月发表的中国首部7轴协作型机器人及复合型机器人 (有关协作机器人的详细资讯,请参见本中心9月2日发布之报告《2016台湾机器人与智慧自动化展重点摘要》),新松机器人也于2016年7月推出创新的6轴并联机器人,具备手动人工示教及视觉系统。而在服务型机器人方面,新松机器人也开发出多种零售、陪伴及家务机器人,具有自动充电及防撞功能。
与全球一线业者合作资讯更新:除了2015年11月与Siemens (专精于可编程逻辑控制器 (PLC)、工业电脑及MES) 及Omron (专精于工业化感测器) 建立夥伴关系,以及于2016年2月与Schneider (专精于电源及能源管理) 策略性结盟,新松机器人更于2016年5月与京东商城进一步签订策略性结盟协议,意味其将物流解决方案事业版图由一般的工业客户拓展至逐渐崛起的电子商务领域。
财报/展望:2016年第二季营收季增51%至人民币5.35亿元,毛利率下滑1.4个百分点至32.1%,系因产品组合不佳所拖累,营业利益率上升5.7个百分点至19.5%,主要系营收规模扩大所赐。整体而言,每股盈余季增106%至人民币0.07元。展望2016年第三季,我们预估营收将季减21%,系因第三季为传统淡季及受到第二季高基期影响。毛利率/营业利益率可望大致稳定维持在上一季水准,每股盈余则将季减20%至人民币0.06元。
新时达(002527)中报点评：传统电梯控制类业务承压,机器人业务快速增长
8月1日晚间,新时达发布2016年半年报称,公司上半年实现营业收入102852.96万元,比上年同期增长53.79%;实现归属于上市公司股东净利润为9049.03万元,比上年同期上升7.71%。业绩略低于我们的预期。
公告点评：
电梯控制类业务面临行业持续调整压力,公司积极研发新产品提升核心竞争力。2016年上半年,作为公司传统主营的电梯控制类业务在整体市场增量有限、价格竞争加剧的情况下继续承压,电梯控制成套系统业务以及电梯变频器系列产品营收分别同比下降22%和11.56%,毛利率也延续2015年以来下滑的态势。
我们认为,虽然我国已经成为全球最大的电梯生产国和消费国,但电梯行业经过近10年的高速增长后已经进入调整期,在宏观经济下行、房地产市场需求增长放缓以及电梯产品同质化竞争激烈的情况下,电梯行业整体复苏还需要一段时间,预计2016年下半年该业务仍将拖累公司全年经营业绩的实现。面对行业持续调整的压力,公司积极推进新产品研发,上半年发布新品包括AS380S一体化驱动控制器、C700一体化电梯控制柜等,有利于公司不断增强自身的核心竞争力。
机器人及运动控制类产品业务发展迅猛,关注全产业链协同效应的发挥。2016年上半年,公司机器人及运动控制类产品业务实现营业收入60187.82万元,同比增长306.64%,主要得益于公司机器人业务平台下众为兴、晓奥享荣、会通科技等各子公司之间的资源互补和技术协同。毛利率方面,2016年上半年机器人与运动控制业务综合毛利率为21.90%,同比下降8.88%,主要原因为晓奥享荣和会通科技毛利率相对较低,并表后使得综合毛利率下降。
公司提出的2016年度经营目标为:总体营业收入力争突破25亿元,来自机器人与运动控制产品业务的营业收入力争“翻两番”,机器人本体及其控驱系统产品销售力争突破4000台(套)。我们认为除了营收绝对数的增长之外,更需要关注并购能否带来全产业链协同效应的充分发挥。
公司持续加大研发投入,同时着力于品牌的塑造与推广。2016年上半年,公司累计投入研发费用6268.80万元,同比增长26.90%,研发投入占营业收入的比例达6.09%。公司在坚持打造研发硬实力的同时,也注重品牌塑造与推广的软实力建设,新时达机器人、众为兴、晓奥享荣、会通科技先后在高工金球奖评以及恰佩克奖评选中荣获多个奖项,品牌知名度得以提升。
投资建议：
在公司现有电梯控制类产品业务以及机器人以及运动控制类产品业务规模稳健增长的前提假设下,不考虑公司未来研发新产品投产的因素,我们预计公司2016与2017年的EPS预测分别为0.312、0.440元,对应P/E分别为48.52倍、34.44倍。以2016年工控自动化行业平均49.55倍的预测P/E来看,公司的估值水平已较为均衡,考虑到公司未来并购协同效应的进一步发挥,我们继续维持其“增持”评级。
风险提示：宏观经济景区持续低迷;市场竞争风险;新产品研发风险;并购整合风险等。
银之杰-智无歇而谋远：金融互联网布局日臻完善
我们认为牌照稀缺性(四家互联网保险持牌经营机构之一的易安保险,八家个人征信准备工作开展机构之一的华道征信,与东亚银行共同发起设立合资券商积极申请证券牌照)和征信、互联网保险等新业务的高成长性是长期视角下支持银之杰高估值和持续打开市值空间的逻辑支撑点。在信用消费持续扩张背景下的个人征信业务,以及场景创新衍生新需求和精耕细作促使认知持续改善等确定性因素下的互联网保险业务,将有极大可能性大幅增厚公司未来业务收入和投资收益,公司有望实现业绩突破式变现。本文着重从公司征信、互联网保险等新业务未来发展空间的长期视角下来审视银之杰的商业模式和成长性,具体行业空间测算、公司盈利预测以及估值计算详见正文。
长期成长性视角之一征信业务:华道征信(银之杰持股40%)作为首批八家个人征信准备机构之一,目前在数据源对接、产品开发和市场合作方面的准备工作已经取得积极实质性进展,我们预计华道征信若在顺利获得征信牌照之后,按照个人征信业务市场空间及华道征信市占率的合理估计,将在2020年增厚上市公司营业收入70亿元左右。中国个人征信行业市场空间巨大,我们预计仅就消费信贷和信用卡两项金融场景估算(未包括互联网、电商时代衍生的诸如租车、租房、赊购和求职资信证明等生活、工作场景带来的个人征信增值收入),到2020年个人征信行业的市场空间为1800亿元左右。中国消费信贷规模将保持较高增速,截止2015年底消费信贷规模达19万亿元,10年以来年复合增长率达到23.3%,我们预计2020年我国消费信贷规模将达到31万亿之多,详细测算详见正文。
长期成长性视角之二互联网保险业务:作为四家持牌互联网保险之一的易安保险凭借牌照的先发优势以及客户资源禀赋,未来借力银之杰在大数据衍生出的客户画像、精准营销方面的持续积累,以及创新互联网保险产品的推出,保费规模将持续提升。目前四家持牌互联网保险公司中,众安保险凭借“三马”股东带来的行业创新力将成为引领我国互联网保险产品创新和保费收入的绝对领头羊。合理假设之下我们预计易安保险在2020年将实现125亿元左右的保费收入,具体测算及对上市公司估值影响详见正文。我们认为在场景创新衍生新需求和精耕细作促使认知改善等确定性因素催化之下,中国互联网保险行业市场空间巨大,“国十条”确定了2020年保险深度5%,保险密度3500元/人的目标,我们估计2020年中国保险行业保费收入将达到5万亿元左右,互联网保险保费规模占比为5%以上。
我们认为站在当前视角看,子公司亿美软通的业绩确定性增长是保持公司整体内生性高增长的重要因素。
按照我们估算,在亿美软通实现2016年6000万业绩承诺的基础上,加上公司传统金融IT等业务的稳定增长,公司2016年业绩将实现同比40-50%的增长。亿美软通凭借与电信运营商长年合作中的大数据积累,已经与多家银行等金融机构签订数据应用服务合作协议,提供包括精准营销、客户画像、反欺诈等服务,数据服务是保证公司内生业务增长的重要业务。在公司传统金融IT业务方面,智能印章控制机推广效果显著带动传统金融信息化收入保持增长。
投资建议:我们认为牌照稀缺性和征信、互联网保险等新业务的高成长性是长期视角下支持银之杰高估值和持续打开市值空间的最重要逻辑支撑点。公司在传统金融信息化业务中积累起来的金融机构客户基础扎实资源丰富,以金融IT、征信、大数据、支付为基础,打造金融互联网生态服务体系的战略发展规划清晰,是A股互联网金融的稀缺性标的。我们采用分部估值法对银之杰的合理市值进行估计,将银之杰的主营业务按行业分为金融信息化、移动商务服务&电子商务服务、个人征信和互联网保险四部分进行估值。经测算,我们预计对应2016年的公司合理市值为240亿元。我们认为公司在个人征信、大数据服务、互联网保险和证券领域的布局与公司自身在金融IT领域多年深耕积累下来的业务结构、资源整合优势以及布局深度非常契合,且每个领域均有着相当程度的业务拓展纵深和空间,公司未来主营业务和投资收益增厚空间巨大。预计公司2016-2018年归母净利润分别为1.10、1.55、2.01亿元,公司合理市值为240亿元,对应目标价为35元/股,首次覆盖给与“买入评级”。
风险提示：业务开展进度不达预期;相关业务监管政策及牌照获取情况发生转变。
光环新网（300383）：腾“云”而起,前景广阔
首次纳入研究范围,给予买入评级和目标价人民币45元: 光环新网是独立于电信运营商的互联网数据服务供应商,主要提供IDC及增值服务(IDC Add-on)。作为北京领先的IDC服务供应商,公司已积累了庞大的客户群。我们对光环新网的发展前景持乐观态度,系因1)公司是中国云计算市场持续增长的主要受益者;2)与亚马逊合作可保增长无虞;及3)积极的扩张策略增强其核心业务实力。
中国云计算市场持续增长的主要受益者: IDC是提供云服务所需的基础设施。由于云计算市场正处于扩张期,研究机构IDC预计全球公共云服务收入将从2015年的150亿美元增长至2020年的1,950亿美元,年复合增长率为20.8%。凭借规模效应和庞大的客户群,光环新网将是国内云计算市场持续增长的最大受益者。
与亚马逊合作构筑强劲增长动能: 亚马逊是全球云计算市场的领导业者,占全球基础设施即服务(IaaS)市场约30%的份额。2016年8月,亚马逊宣布光环新网将在北京运营亚马逊云服务(AWS)。双方的深度合作将保障光环新网IaaS业务的强劲增长,也将进一步增强其IDC业务实力。
通过并购大举扩张: 公司通过并购实现核心业务大举扩张,形成垂直一体化布局。新收购的两家子公司扩大公司的客户群,强化软件开发实力。公司若要在竞争激烈的市场中脱颖而出,积极的扩张策略必不可少。
