编者按：今天小编向大家介绍业绩优秀且主力机构评级优异的12只股票供大家参考。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)
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辉丰股份（002496 股吧,行情,资讯,主力买卖）农业信息化助力再次腾飞
农业信息化助力再次腾飞。公司是国内主要的农药原药生产企业，参股50%的农一网作为农药制剂分销平台于11 月正式上线，有望突破微笑曲线上端，助力于公司的再次腾飞。公司进军电商平台，除有利于公司推广产品外，在模式创新方面可以减少农药分销环节；线上定单避免了假货、伪劣货的流通；避免了赊销等。
完善农药产业链，协同效应增强。公司在产品细分领域完善产业链，形成了咪唑-咪鲜胺产业链、功夫酸/联苯醇-菊酯产业链、氟化工-氟环唑/吡氟酰草胺/氰氟草酯产业链、对羟基苯甲酸-辛酰溴苯腈产业链、光气化产品产业链等。我们认为公司未来农药的增长确定，主要来自于嘉隆化工光气化产品、制剂业务、原药新产能投放等。
仓储业务未来大有作为。公司一期13.8 万立方储罐有望在年内投入使用。我们认为公司发展仓储业务具有较高的前瞻性，所处大丰港为沿海港口，由于江苏沿江地区未来环境容量有限，发展沿海物流是大势所趋；公司周边的化工园区林立，且主要是精细化工产品，公司的仓储业务有望受益于承接苏北地区基础化工原料的分销。
估值与投资建议：我们预计公司2014-16 年每股收益分别为0.71、0.95、1.26，根据可比公司2015 年27 倍PE，对应目标价25.65，首次给予公司
买入评级。(川财证券 谢建斌)
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百视通（600637 股吧,行情,资讯,主力买卖）资产整合方案终落地，加速传媒国企改革进程
百视通吸收合并东方明珠，并注入文广集团优质资产。此次交易方案主要分为三步，首先，百视通拟以每股32.54 元的价格，以新增股份换股方式吸收合并东方明珠，换股比例为3.04:1，交易完成后，东方明珠注销；第二，百视通拟以非公开发行股份购买文广集团旗下四家公司，尚世影业100%股权、五岸传播100%股权、文广互动约68%的股权、东方希杰约45.21%的股权，并拟以部分配套资金购买东方希杰38.9%的股权；第三，百视通拟通过向十家机构定向发行股份的方式，募集不超过100 亿的配套资金。
实现向新型互联网媒体集团的转型。新上市公司董事长黎瑞刚表示新上市公司的定位是"新型互联网媒体集团"，融资后非常重要的投资方向是OTT 和SmartTV，要在这个领域建立上市公司渠道的高点和平台新的支撑。从募集资金投向来看，近50 亿元投向与互联网电视相关的平台建设和版权购买。重组后上市公司将整合旗下IPTV、数字付费电视、互联网电视及网络视频等渠道业务单元，并打造良性流量变现渠道，目标3 年后实现3000 万的互联网电视月活跃用户。
预计未来业态突破和国际联手将在近期实现突破。新上市公司已经形成了较全面的渠道架构，但仍可持续突破，如大数据领域，公司近期有望在财经数据领域实现突破，同时新上市公司具备超越同行的国际合作实力，已经联手迪士尼，后期将于硅谷和华纳兄弟等巨头探索合作。此外，此次整合并未实现一步到位，文广集团仍具备注入旗下优质资产的预期。
预计将诞生千亿级市值传媒上市公司，打开传媒板块的市值空间。2014 年预计新上市公司营收160 亿元，净利润24 亿元。整个A 股市场，市值超过1000 亿的仅为31 家。这项重组将打开传媒类上市公司新的市值空间，利好整个传媒板块。
此次重组背景是上海文广集团的改革，已经树立了文化类国企改革的典范，有望推动其他地域文化国企改革进程。同时，这也是8 月份习主席提出加速传统媒体向新媒体转型后诞生的第一个标杆性公司，我们认为此次事件将直接利好国企改革预期强的报刊出版和广播电视子版块，从周五市场表现看，两个板块涨幅均在3%左右。
以交易完成后总股本26.3 亿计算，预计公司14-15 年备考净利润分别为24 亿和27.6 亿，EPS 分别为0.91 元和1.05 元，对应停牌前股价PE 分别为35x 和30x，考虑到公司在行业内全平台优势突出，牌照资源丰富以及管理层能力卓越，给予"推荐"评级。
风险因素：(1)整合进度低于预期的风险；(2)用户规模扩展低于预期的风险。(国联证券 周纪庚)
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联创光电（600363 股吧,行情,资讯,主力买卖）站在主营业务业绩反转的起点，戴维斯双击进行时
定位红黄光LED、另辟蹊径。联创光电创建于1999年6月，2001年3月上市。公司主导产品为LED和光电线缆。2010年11月，实际控制人发生变更，公司从国企变为民企。
公司战略、组织架构的调整将提升公司的运营效率。公司主营业务利润率较差，来自厦门宏发的投资收益是利润的主要来源。我们认为，即经过2013H2-2014H1管理层、组织架构和战略的调整后，公司的执行能力和经营效率将逐步提高，经营效率的提升将于2015年开始体现在公司的业绩上。
产品升级、新业务规模效应的显现将推动公司营收增长和毛利率回升。相比于LED行业可比上市公司，公司光电业务的毛利率基本处于垫底的状态,未来提升潜力较大。进入2015年后，LED背光业务规模效应的显现将推动毛利率的提升，同时，产品升级将提升盈利能力。
进军大功率红外LED蓝海市场，进口替代空间广阔。目前全球LED产能向中国大陆转移非常明显，但中大功率LED市场仍然被国外巨头把持。我们认为大功率红外LED市场的发展趋势同中小功率LED产品一样，遵循着"美日欧->台湾、韩国->中国大陆"的产业转移路径。公司专注红光LED技术，在该领域拥有多年的积累，并以此为基础切入大功率红外LED市场，一旦公司在大功率红外LED产品上取得进展，将成为国内唯一在高端红外LED取得突破的上市公司。
盈利预测：我们预计2014-2016公司实现营业收入19.9、25.1和30.1亿元。保守地估计2015-2016年公司扣除投资收益后的净利润率将分别达到2.2%和4.1%。计入投资收益后，公司2014-2016年EPS分别为0.34、0.50和0.73元。
公司估值较低，戴维斯双击进行时。我们认为PE估值不能准确反映公司主营业务利润率的反转，因此我们将参股子公司和经营性资产分开进行估值，同时采用市销率对公司经营性资产进行估值。根据我们估算，厦门宏发22.04%的股权价值为18.8亿，由此推算公司经营性资产的估值仅为33.5亿，经营性资产对应2015年市销率仅1.33倍，是电子股中估值最低的公司之一，公司主营业务利润率的回升将触发戴维斯双击,因此我们首次覆盖给予公司
"推荐"评级。
风险提示：系统性风险、新业务推进速度低于预期等。(华鑫证券 邱祖学)
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安徽水利（600502 股吧,行情,资讯,主力买卖）安徽国企改革标杆，基本面与政策共振 /b]
公司是安徽水利水电工程龙头，工程施工/房地产/水电运营为三大主营业务。公司业务以工程施工(市政工程、工民建工程、水利工程)为核心，房地产开发并举发展，水电站运营等为补充，拥有四项工程施工总承包一级资质，正申请水利特级资质。公司主要收入来源为工程施工，2013 年营收占比83.3%。2014 年前三季度实现营业收入/净利润61.6/1.84 亿元，YOY+15%/7%。安徽建工集团是公司最大股东和实际控制人，持有公司17.03%股权。
水利水电受益于中央一号文件及清洁能源发展规划，水利投资未来三年CAGR有望达20%，水电装机容量CAGR有望达8%。2004-2013年全国水利固定投资CAGR 为21.6%，2014 年1-10 月增速21.1%，受益于今冬明春水利建设高峰及历年中央一号文件支持，我们判断2014-2016 年水利固定资产投资增速有望达20%以上。水电发电量维持较高增速，2014 年1-10 月水电发电8127 亿千瓦时，YOY+39.1%。2014-17 年均新增装机容量2000 万千瓦，CAGR8%。
控股股东安徽建工作为安徽国企改革试点企业，引入战投、员工持股、整体上市有望梯次推进。安徽建工是安徽规模最大的综合性施工企业，主要从事工程施工、房地产开发等业务，2013 年总资产/净资产246/49.9 亿元，是安徽水利的2.6/2.1 倍，实现营收/净利润325.2/8.6亿元，是安徽水利的4.8/4.4 倍。参照江淮集团整体上市经验，我们预计安徽建工也将引进战略投资者和推行员工持股，最终实现集团整体上市。我们按照7-10 倍PE 注入价格测算，安徽建工整体上市后备考EPS 为0.86-1.07 元，中值为0.97 元。
公司未来成长驱动因素：(1)工程施工：充足在手合同保障业绩持续增长，积极探索小城镇综合开发及PPP 模式，适度拓展环保等相关业务。2014 年在建和新签合同超过240 亿元，是2013 年营收的3.5倍，2014H1 新签合同68 亿元，YOY+87%。(2)水利水电工程：受益于政策支持及投资高峰，申报水利特级资质，增发募集不超过6.03亿元，将助推跨域式发展。安徽2014-2015 年农田水利建设拟投百亿，引江济淮和巢湖治理总投资超500 亿元。(3)水电运营：产能扩张、高速增长。目前水电装机容量将24.61 万千瓦，2014-16 年发电量增速为33%/150%/100%，我们判断公司后续仍将扩张产能。(4)房地产：定位新型城镇化，今年前三季度拿地440 亩，是2013 年的6 倍。我们判断2015-16 年将分别进入销售高峰及业绩结算高峰。
[b]风险提示：国企改革低于预期，水利建设投资放缓等。
盈利预测及估值： 我们预测公司2014/15/16 年EPS 分别为0.48/0.58/0.74 元。考虑安徽建工整体上市后的2015 年备考EPS为0.97元。我们认为可给予公司2015 年25-28 倍PE，对应目标价14.50-16.20元(对应集团整体上市后备考PE15-17 倍)，首次给予
"推荐"评级。(银河证券 鲍荣富)
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恒生电子（600570 股吧,行情,资讯,主力买卖）与阿里合作大幕开启，迈入平台化发展阶段
恒生电子引入第一财经、蚂蚁金服、云汉投资对恒生聚源进行战略投资，多方合作将打通恒生聚源一条龙服务，奠定平台化基础；同时，恒生电子与中投保、蚂蚁金服、云汉投资设立三潭金融从事金融资产交易等服务。公司与阿里就互联网金融合作大幕正式开启，首次给予 "强烈推荐-A"投资评级，目标价53.22 元。
事件：1、恒生电子与第一财经、蚂蚁金服、云汉投资签署《合作意向书》，后三者将斥资3.9 亿对恒生聚源进行战略投资。此外，各方同意在数据业务领域寻求资本及业务层面的合作机会，共同将恒生聚源打造成一家领先的数据服务公司。2、恒生电子拟与中投保、蚂蚁金服、云汉投资、盈丰时代签署《发起人协议书》，共同出资5000 万发起设立浙江三潭金融信息服务股份公司，从事互联网金融业务，恒生电子初始占有项目公司21.75%的股权。
多方合作打通恒生聚源一条龙服务，奠定平台化基础：恒生聚源是国内主要的金融资讯供应商之一，原有产品包括投资终端、聚源终端、基础数据库、接口数据库、应用数据库等；蚂蚁金服旗下品牌包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷及筹备中的网商银行等；第一财经是国内唯一一家集广播、电视、日报、网站、杂志于一体的中国专业财经媒体公司，可以提供实时、高质的财经新闻和深度评析；而云汉投资是恒生电子核心团队对创新业务项目的投资主体。四方合作一方面绑定恒生核心团队，一方面将打通恒生聚源从媒体、数据、支付到终端一条龙的服务，奠定平台化基础。
设立三潭金融开拓金融资产中介交易：三潭金融将主要从事金融产品的开发、设计、登记、结算、中介及交易服务，投融资咨询、金融和经济咨询服务等。借助中投保丰富的投融资与担保资源以及蚂蚁金服的平台运作经验与客户群体，有望在金融产品的
[1]?[2]?[3]?下一页
信息服务、金融资产交易服务等方面迅速做大做强。
"强烈推荐-A"评级。预计2014-2016 年的EPS 分别为0.59 元、0.76 元、0.87元，当前价格对应14/15/16 年71 倍/55 倍/48 倍PE，引入蚂蚁金服是恒生与阿里在互联网金融合作的开始，考虑到后续合作有望继续拓宽、深化和超预期，平台化发展阶段开启，目标价53.22 元，首次给予"强烈推荐-A"评级。
风险提示：互联网业的推进低于预期；互联网金融的政策尚具有不确定性(招商证券 郝彪)
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大北农（002385 股吧,行情,资讯,主力买卖） 15年将面临双拐点："饲料业务复苏拐点+互联网转型升级拐点"
事件:今日公司公告称，公司筹建小额贷款公司获得批复。同时近期我们对大北农进行了跟踪调研，并参加了业内组织的"互联网农业商业模式探讨"沙龙，听取了智慧大北农发展战略，我们认为15年随着智慧大北农战略的全面实施，公司商业模式将随之发生重大转型升级，大北农不仅是一家饲料企业，还是一家农业产业互联网企业。对于智慧大北农的详细解读见我们2014年5月11日发布的公司深度报告《大北农（002385
股吧,
行情,
资讯,
主力买卖）：站在移动互联浪潮风口的"猪"！》
我们的分析与判断
(一)养殖存栏逐渐见底，未来环比将逐季好转 从短期看，饲料行业属于养殖后周期品种，由于能繁母猪目前存栏并没有见底，而生猪存栏量也处于低位，因此今年饲料行业总体产量同比一直下滑，并且环比好转也并不明显。我们认为能繁母猪存栏量有可能15年1季度开始走出底部，开始回升。我们认为15年饲料行业同比数据明年一季度开始好转，二季度加速。另外，我们认为明年饲料原料价格(玉米、豆粕)将会在底部区域震荡，这将会使饲料行业整体盈利能力增强。从养殖效益上看，生猪养殖户今年5月份开始环比好转，猪饲料行业从8月份开始环比出现14.3%的增幅，9月份环比增长6.3%，虽然同比依然下滑，但我们预计未来环比将会逐步好转。公司三季度收入同比增速出现下滑主要是由于一个去年基数较高(去年三季度同比增长65%)，从大北农三季报来看，公司已经开始加大费用控制力度，严格控制了人员的增加和相关费用的支出，使公司利润增速开始超过收入增速。我们认为随着饲料行业整体好转及公司对费用的控制，明年公司利润将出现较大幅度增长。
(二)智慧大北农战略全面落地，版本2.0明年将推出
大北农有三大战略：平台战略、智慧大北农(移动互联网为主，上下游产业链，新PIB商业模式)、农业高科技(生物育种)。而智慧大北农是大北农战略中的重要一环。智慧大北农主要解决农村的PIB模式， 即人(People)、商务(Business)、信息(Information)，从通用互联网到产业互联网时代的模式。
智慧大北农分为四大部分：智慧管理、智慧服务、智慧金融和智慧农业。智慧管理是以OA为核心，提供基于手机平台的OA通，建设永不停息的全员全时段无障碍式沟通媒介，是内部的ERP系统。智慧管理主要解决大北农内部的管理问题，降低沟通成本，让员工之间无缝沟通，另外让工作娱乐化。智慧服务是以智农网为入口，融合智农商城和猪管网等系统，服务于养殖户和经销商。智慧金融是以农信网为核心，包括农富宝、农富贷和农付通等三块业务，利用大北农市场服务人员和
信息服务平台形成的大数据为基础，构建行业内第一个闭环式、可持续性的、普惠制的农村商务金融服务新体系。智慧农业是以农博网为核心，围绕大农业，利用互联网，以涉农人群为主要服务对象，建立商务社区供人们交流，同时还有搜索和数据功能。
今年2月份公司在厦门做了智慧养猪产品发布会，向客户推出了猪管网、进销财和猪病通等产品，其中进销财帮助经销商从个体户到公司化运营的转变，猪管网、行情宝和猪病通帮助养殖户更好的解决如何养猪，如何卖猪，如何防猪病等三大养殖难题。5月份公司在青岛做了智慧金融发布会，推出农富宝，帮助经销商理财，用购买饲料的钱赚钱；公司今日拿到了小额贷款公司牌照，帮助养殖户融资。明年年初公司将发布猪管网2.0，届时猪管网内所有模块将对外全部开放。(猪管网1.0版本和智慧金融的详细介绍可参见我们2014年5月11日发布的大北农深度报告《站在移动互联浪潮风口的"猪"！》)
目前来看，公司猪管网已经覆盖了近40万头母猪，其中主要以200-1000头母猪规模的猪场为主，最大规模的有几千头母猪，预计未来3年将能覆盖全国10%的能繁母猪(500万头)。行情宝目前已经覆盖了省市县三级的生猪价格(主要是县市级价格，省的价格和全国价格是根据统计学算出来)；智农商城(经销商在网上订货)目前已经有90%左右的普及率，让经销商更便捷的进饲料。农富宝从5月份推出以来，目前存量资金约有10个亿，由于放在农富宝里面的资金都是经销商进货的主力资金，加之农村客户的忠诚度和黏性非常高，我们预计农富宝的资金量将会不断增长。
智慧大北农未来将以电商、金融和即时服务为三大基础，打造成国内最完整的农业垂直电商、做最可信的农村金融服务提供商、做最全面的农牧行业APP。我们认为大北农在农业行业最具有互联网思维，在消费互联网时代向产业互联网时代发展过程中，大北农有可能成为农业产业互联网中的BAT！1、公司倡导的文化理念具备互联网思维：创新、充分授权、平台、去中心化。2、大北农提出事业财富共同体概念，经营由卖产品向卖服务过渡，从融资、技术、产品、财务、管理、信息上为经销商提供创业服务平台。3、提出智慧养猪，打造正能量的养殖行业生态系统，为养殖户提供全方面养殖服务，以改善养殖生态，提升养殖效率。
投资建议:我们预计公司2014/15/16年EPS为0.51/0.72/0.95元，增速为8.8%、41.6%、32.2%。我们认为随着饲料行业整体的好转加之公司对费用的控制，明年公司的利润将出现较大幅度增长。公司迎来双拐点：饲料主业+互联网转型升级"双拐点。我们认为大北农是一家具有互联网基因、服务于农业、致力于改善农业经营效率的高科技公司，从公司文化、组织设计、营销管理、渠道建设均全面互联网化。大北农基于互联网开展产业链金融，改善养殖行业生态系统，全方面为农户提供创业服务平台，有可能成为农业产业互联网中的BAT！从估值水平来看，随着公司互联网化进程加快，估值水平将大幅提升，给予15年EPS对应30倍PE，目标位21元，给予
"推荐"投资评级。(银河证券 吴立,张婧)
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海康威视（002415 股吧,行情,资讯,主力买卖）:解决方案战略成功持续印证,看好公司大数据思维转型
公司考虑下一步的业务发展布局,在桐庐建立新安防产业基地:公司此次投资设立全资子公司说明公司在未来安防行业发展积极看好,将随着海外市场和解决方案的行业高速增长,提高物流和产能效率。公司之前还考虑民用互联网未来五年发展需求,提前建设互联网安防产业基地布局,看好到2018年为止5年的民用互联网发展,并且已经有了比较清晰的战略布局规划。
安防监控解决方案成功化解价格战问题,海外市场重塑成长空间:海康大华的解决方案不是搭建监控系统这么简单,而是利用云计算和大数据将摄像头采集的海量信息与行业应用结合,做最大化数据挖掘与优化。
白马成长互联网思维已经理顺,其第二次增长势头带来估值切换:海康威视只是白马成长转型互联网的第一步,白马成长公司管理层优秀,战略思维更为长远
投资建议:我们从底部坚定看好海康威视作为白马龙头的转型战略,从底部坚定推荐,公司解决方案战略已经证实获得效果,我们看好公司在前端音视频及海外市场继续保持高增长,并运用自身软件平台及硬件优势完成垂直整合,向民用安防运营转型,成为家庭All-in-one信息入口,通过大数据商业模式进一步打开市值空间。预计2014、2015年EPS分别为1.12、1.63元,目前估值仅为16.73*14PE,价值被低估,给予
买入-A评级,维持目标价28元不变。安信证券
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华测检测（300012 股吧,行情,资讯,主力买卖）:收购华安检测,发挥协同效应
此次收购不仅增厚公司业绩,拓展了公司业务范围,更有望发挥协同效应。华安检测是一家全国性、综合性的无损检测技术服务机构,主要从事特种设备(锅炉、压力容器、压力管道和游乐设施)、建筑桥梁、船舶和电力等领域的无损检测业务。公司2013年年报显示其工业品测试服务领域仅占到公司总营收的10%,此次收购将公司业务范围拓展到工业无损检测领域,更是填补公司在工业品测试服务一块的空白。华安检测作为国内较早一批从事第三方无损检测机构,是国内为数不多的实现跨区域布局的无损检测机构,目前在浙江、新疆、内蒙古、四川以及华北等地区拥有较为稳定的客户。而公司目前业务主要分布华东以及华南地区,此次收购也拓展了公司地域上的范围,将其延伸到了华北以及西部地区,拓宽了公司在全国范围的知名度。华安检测承诺对应的2014年度、2015年度以及2016年度扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润数分别不低于1,920万元、2,304万元及2,649.60万元,可分别增厚公司EPS分别0.05、0.06和0.07。根据已经签订的商务合同或者框架协议估计现有在手的合同金额及持续稳定来源项目总额合计约为14,980.00万元,其中能在2014年完成检测服务并确定收入的金额约为8,451.00万元。2014年1-5月,华安检测营业收入较去年同期增长15.13%,符合盈利预测预期。
质检系统改革带来发展契机。2014年3月中央编办、质检总局下达了《关于整合检验检测认证机构的实施意见》,强调到2015年,基本完成事业单位性质的机构整合和转企改制工作。检测检验认证业务的整合将推动检测行业做大做强,随着政府对相关职能的剥离,检测行业未来兼并重组将大幅提速,公司作为国内第三方民营检测行业龙头企业有望迅速抢占市场份额,通过外延式并购实现快速发展。
维持“推荐”评级。此次收购有望充分发挥协同效应并提升公司业绩,我们维持2014-2016年EPS分别为0.56元、0.76元、1.02元。以10月9日收盘价21.26元计算,对应2014-2016年PE分别为38倍、28倍、20倍,维持推荐评级。国联证券
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福瑞股份（300049 股吧,行情,资讯,主力买卖）:肝病诊疗全方位服务的领导者
我国肝病患者众多,市场巨大。福瑞股份以肝病诊断、治疗和服务为核心,提供肝病的全面解决方案。我们认为公司有三大看点:1. 福瑞的肝纤维化、脂肪肝诊断设备在技术上世界领先,其销售在全球市场稳定高速增长,是公司净利润的主要来源;2. 公司主要药品复方鳖甲软肝片市场占有率高,但利润受原材料价格波动影响巨大,目前原材料价格有所回落,利润率将环比大幅上升;3. 在肝病服务领域,公司与医院合作,已建立数十个健康管理中心,自营医院预计明年即可投入使用,预计医疗服务业的布局将带动未来仪器和药品的销售。预测2014-2016年EPS为0.53元、1.01元、1.44元,对应PE为66倍、35倍、24倍,给予强烈推荐评级。
投资要点
从制造企业转变为肝病诊疗领域的综合服务商:我国是肝病大国,肝纤维化与脂肪肝市场规模近千亿。福瑞是提供肝病诊治一站式服务的先行者。目前公司在肝纤维化与脂肪肝诊断设备,治疗药物,医疗服务的综合布局已初见雏形,未来将会形成竞争合力,带来品牌效应。
FibroScan作为肝纤维化与脂肪肝无创诊断里程碑产品, 期待爆发:法国子公司Echosens生产的FibroScan是全世界最先进的肝纤维化与脂肪肝检测仪,同时也是高毛利率产品。目前该产品的销售还处于加速增长的状态,虽只占公司销售收入的35%,但贡献了2013年几乎全部的净利润。我们预测FibroScan即将迎来销售的爆发点,除了在原主要市场的基础增长外,其它促因主要包括在美国市场的强劲销售,新型号在国内的上市,及欧洲旧仪器更新换代时机的到来,我们预计fibroScan的销量增速将超过市场预期。
软肝片靠天吃饭, 但人必胜天: 目前公司的主要销售收入来源软肝片处在一个尴尬的境遇。2013软肝片销售收入近3亿,但亏损5000多万。其主要原因是冬虫夏草价格的居高不下,竞争性药物对软肝片的市场份额也有很大挤压。但今年以来虫草价格下降趋势明显。同时,公司直接采取的原产地采购,提价等措施来控制利润率。我们分析其它潜在利好因素包括:基于FibroScan的学术论证, 正面宣传软肝片与壳脂胶囊的药效,肝病健康管理中心成立后的打包销售将进一步促进药品的销量。
医疗服务业布局提高品牌知名度,带动产品销售:医疗服务是公司完成从制造企业转变为肝病诊疗领域的综合服务商的关键环节。目前,公司在内蒙古投资的综合医院是其探索医疗服务模式的前端。同时,在全国范围内与综合医院及传染病医院合作建立为肝病患者提供专业医疗服务的“爱肝一生健康管理中心”,在患者中形成口碑。逐步建立真正的品牌形象是公司未来成长的基石。长城证券
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银江股份（300020 股吧,行情,资讯,主力买卖）:完善产品线 盈利能力进入上升通道
完善智慧城市产品线,提升技术储备和市场竞争力。广州创显的智慧教育解决方案及产品丰富,在交互式触控、无线传输及多媒体制作等领域具有深厚技术储备;杭州天迈在智慧旅游解决方案以及旅游全媒体、APP、景区3D全景展示等行业领先,其自主研发运营的“乐自由”互联网应用平台已积累超过500万客户。参股广州创显和杭州天迈将完善公司在智慧教育和智慧旅游产品线,提升整体解决方案能力。
产品和市场互补,协同效应强。广州创显和杭州天迈都是属于在细分领域拥有深厚积累的产品型公司,而公司作为国内领先的解决方案提供商,拥有丰富的资源。从去年年底至今,公司签署的总包项目遍布全国。参股广州创显和杭州天迈后,双方资源将进行有效整合,两家公司的智慧教育和智慧旅游产品有望更快的在全国范围内普及应用。
总包项目订单开始落地,保障业绩高增长。近期公司公告1.39亿元莱西市天网工程系统集成项目,意味着其去年底与莱西市政府签署的框架协议开始落地。截至目前公司已签署近100亿总包项目,预计未来将有更多的订单持续落地,保障业绩高增长。同时,公司通过外延方式,不断增强顶层设计能力,总包业务的毛利率将高于传统业务,盈利能力进入上升通道。
投资建议:近期智慧城市板块上市公司相继复牌,“收购+产业资本”代表着未来方向,其表现也证明得到市场高度认可。预计公司2014-2016年EPS0.9、1.26和1.67元,业绩高增长确定、估值安全边际高,
维持“买入-A”评级,6个月目标价44元。安信证券
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