编者按：今天小编向大家介绍业绩优秀且主力机构评级优异的12只股票供大家参考。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)
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北部湾港（000582 股吧,行情,资讯,主力买卖）:“海上丝绸之路”重要门户
北部湾港将尽享中国-东盟自贸区升级红利。东盟是广西对外开放的首要战略方向,已经连续13年成为广西的最大贸易伙伴,同时也是广西第二大外资来源地,2013年10月习近平主席提出发展“海上丝绸之路”,促进东盟自贸区的升级,北部湾港是连接东盟与广西的海上枢纽,将明显受益。
资源重整,打造西南区域航运中心。2013年10月,北海港通过向集团增发收购资产,完成了防城、钦州、北海三港的整体上市,在完成整合和核心资产整体上市后,广西自治区政府重新定位了北部湾港的三个港域。计划将钦州港域打造成集装箱干线港,力争北部湾2020年实现千万TEU的集装箱吞吐量,李克强总理也指出北部湾要有信心成为千万TEU的大港;防城港域定位打造大宗散货运输体系;北海港域定位打造国际邮轮旅客运输体系、商贸和清洁型物资运输体系
盈利预测与评级：“一带一路”促进中国-东盟自贸区升级,北部湾港将迎来发展的黄金机遇。将三港整合,资源重整后,公司将朝着李克强总理提出的千万TEU大港的目标前进,打造西南区域航运中心,“海上丝绸之路“重要门户。预计公司14-16年净利润为6.1、6.4、7.7亿元,考虑到15年增发摊薄,对应EPS为0.74、0.59、0.71元,对应PE为23.4、29.1、24.2倍,对应PB为3.3、2.7、2.4倍,首次覆盖
给予公司“增持”评级。兴业证券
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皖新传媒（601801 股吧,行情,资讯,主力买卖）:外延式扩张开启 转型之路可期
公司今日发布两项《投资意向公告》:1、公司近日与中国国际图书贸易集团有限公司签订《投资意向书》。双方共同确定,作为战略合作伙伴共同收购法国凤凰书店。收购完成后,国图公司持股比例为80%,公司持股比例为20%;2、公司近日与新世界出版社有限责任公司签订《投资意向书》,公司拟使用现金约7702万元(最终金额以评估值为准)增资新世界出版社,获得34%的股权。
结论:公司从2014年年末到今,已发布三项对外投资公告,从投资的方向来看,公司投资的主要方向为上游内容产业链拓展,投资法国凤凰书店,意在拓展海外发行渠道,以国家鼓励“文化走出去的”大战略为背景,将公司在国内书店的成功运作经验,运用在凤凰书店上,实现中国文化与世界文化的相融合,同时也为中国文化走出去提供宣传窗口,无论对公司业务拓展还是国家文化产业战略方面,意义都非常重大;投资新世界出版社,将获得更丰富的内容资源。
正文:
主业改善明显,转型诉求强烈、公司自2011年新领导班子上任后,在内部进行了一系列深华改革,公司近三年利润增速均保持20%以上的增长,各项财务指标保持良性向好趋势。对市中心门店的改造取得了显著成效,教材教辅占收入比重持续下降,主业多元化战略取得明显效果;同时,在内部改革完成后,转型诉求变得非常强烈,在互联网对各行各业的冲出下,对于公司这样的传统发行商来说,转型势在必行,而且我们认为,公司目前转型的客观条件已经成熟,充裕的现金,以及国企改革的大背景,我们认为,都将为公司的转型注入新的活力。
转型方向:向上游产业链拓展+巩固自身优势
作为传统发行商,公司在自身领域积累了较多的经验和资源,公司在安徽省内与中小学建立亲密的关系,在全省的1000多个服务专员,将在未来向中小学多元化
销售中起到至关重要作用;同时,公司现代化的物流中心,将有助于公司在省内的物流业各得到更好的发展;对于发行商来说,内容是公司的短板,入股蓝狮子与新世界出版社,将有助于公司的产业链延伸,在未来的转型中化被动为主动。
盈利预测与投资建议：我们预计,公司2014/2015/2016年每股收益将分别达到0.80/0.98/1.2元,对应2014/2015/2016年动态PE分别为23/19/15倍。公司目前估值未充分体现对未来的转型预期,基于对公司未来转型的看好,我们
维持公司推荐的投资评级。国元证券
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雪迪龙（002568 股吧,行情,资讯,主力买卖）:智慧环保新维度 得数据者得天下
参股设立北京长能环境大数据科技有限公司,布局智慧环保新维度:2015年2月9日雪迪龙公告,董事会同意公司与北京思路创新科技有限公司(以下简称“思路创新公司”)、北京水木扬帆创业投资中心(有限合伙)及李鉴道、董桂芬等五名自然人共同出资设立合资公司北京长能环境大数据科技有限公司(暂定名)。该公司注册资本2000万,首期出资为700万元,其余资金按实际经营需要于三年内出资到位,其中雪迪龙出资200万元,持股比例为10%。
点评:
联手环保信息化服务商:本次对外投资另外两个主要参股方分别为思路创新公司(持股比例23.5%)和李鉴道(自然人股东,持股比例23.5%)。
思路创新公司系雪迪龙的参股公司,自1988年进入中国环境信息领域,致力于开发环保数据信息平台开发业务。目前公司业务已逐步覆盖环保部、省、市县等多级客户,数据中心产品覆盖环保部和32个省级及多个地市区县环保厅局;在总量核查领域积累了丰富的产品案例和项目案例,尤其在排污权交易领域取得了领先的市场地位;公司污染源监督性监测软件已覆盖全国3000多个环境监测站。
李鉴道为北京长能科技有限公司(以下简称“长能科技”)总经理,自1998年成立以来以政府“123XX热线”建设为主,为相关部委设计开发信息化管理系统,为其提供技术支持,包括环保举报热线12369,具有独特的数据与客户资源。
智慧环保新维度=独特数据资源+更广泛服务对象:公司此举着意布局智慧环保新维度,通过整合三方所掌握的数据资源,为政府、排污企业和环保从业者提供咨询服务,搭建综合性环保信息化服务平台。相比目前主流的思路,大数据作为智慧环保的新维度,数据资源积累难度较大,竞争对手难以通过外延式扩张迅速效仿,护城河效应更显著。目前国内智慧环保的主要经营模式为获取政府客户资源,为其建立信息化软件平台并提供运维服务,雪迪龙于2014年4月以自有资金3200万元参股思路创新公司,亦遵循这一主流思路。
三个主要合资方中,雪迪龙多年来从事污染企业监测设备销售与运维业务,掌握大量企业排污特征数据;思路创新通过为地方政府、国家级环保部门建立信息化平台建设和提供污染源监督数据软件产品,掌握大量地方环境质量与排污数据;长能科技多年来为国家环保投诉热线12369提供技术支持,掌握独特的国家重点环境问题与污染敏感区域数据。尽管三方的数据资源无法直接公开,但通过有效的内部整合,可以为政府决策、污染企业选址和选择技术路线、环保从业者执业提供重要咨询服务,最终搭建综合性的环保信息化服务平台。
盈利预测:鉴于该合资公司尚处于初级组建阶段,业绩贡献进度难以预测,我们维持对公司的盈利预测,认为公司将受益于今明两年中小锅炉与机组检测市场爆发,以及提速搭建综合性环境监测平台,2014-2016年有望实现业绩快速增长。预测14-15年EPS分别为0.71和0.91元/股,给予公司15年38倍动态PE,目标价34.6元,
维持买入评级。海通证券
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松芝股份（002454 股吧,行情,资讯,主力买卖）:客车用空调行业龙头
维持“增持”评级,2015年是新能源汽车政策大年,公司直接受益纯电动客车空调需求爆发,募资加强新能源客车空调产销研,行业龙头地位得到进一步强化。维持2014年0.72的盈利预测,上调2015年盈利预测至0.98元(原为0.92元),A股新能源汽车配套平均估值为27倍,考虑到公司主要面向的是纯电动汽车市场,给予一定折价,给予21倍估值,上调目标价至21元(原为16.6元)。
公司是客车用空调子行业的龙头,纯电动客车空调技术壁垒高,毛利率高,公司利润对应销量规模的弹性大,公司增发募资10亿扩大新能源客车空调研发生产销售端的投入,强化行业龙头优势。董事长出资2亿参与定增锁定3年彰显公司管理层对公司未来发展的信心,公司在下游公交公司的话语权比较高,通过指定空调购买的方式获得足够强的市场地位。
公司面向轨道交通用空调一直在布局中,并且延伸进入新能源乘用车用空调市场,利润增长空间打开。市场担心公司未来的利润增长空间太小,我们认为公司在技术研发方面的优势足够,可以通过横向拓展获得更大的增长。国泰君安
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信质电机（002664 股吧,行情,资讯,主力买卖）：有继续进行外延式扩张的可能性
维持对公司“新能源汽车驱动电机领域技术优势突出+外延扩张可期”的看好逻辑不变。一方面,公司通过与台湾富田电机(特斯拉ModelS车型的主要电机供应商)、苏州和鑫电气合作,进一步增强新能源汽车驱动电机技术实力,另一方面我们预计公司为了打造新能源汽车动力系统集成供应能力,或有继续进行外延式扩张的可能性。
投资建议：买入-A投资评级,6个月目标价为35.00元。我们预计公司2014年-2016年的收入增速为17.2%、25.3%、26.7%,净利润增速为29.4%、29.9%、29.6%,EPS为0.93元、1.21元和1.57元。维持买入-A的投资评级,6个月目标价为35.00元,相当于2015年29倍的动态市盈率。安信证券
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康得新（002450 股吧,行情,资讯,主力买卖）:预涂膜和光学膜行业龙头 看好未来发展
公司是全球预涂膜领域的领军者。公司具有预涂膜产能4.4万吨,是全球产能最大的预涂膜产品供应商。2010年公司上市后,预涂膜业务继续高速发展,推出了多种特种预涂膜产品,预涂膜产品结构不断调整,预涂膜毛利率持续提升,公司在预涂膜领域的产业链一体化竞争优势日益突出。
光学膜募投放量,发展空间广阔。公司2011年进入光学膜领域,打造了预涂膜之外的另一大业务板块。张家港建设年产2亿平方米光学薄膜于2013年投产,公司光学膜产能达到2.4亿平方米,成为国内第一家光学膜全产业链大规模生产制造企业。近几年光学膜业务占公司收入和利润的占比持续提升,2014年上半年,光学膜业务占公司收入和毛利润的比例分别达到67.7%和70.4%。
目前公司正在大力推进高端产品汽车窗膜和3D膜的发展,这两类产品单价和毛利率较高,未来市场空间广阔。
增发建设先进高分子膜材料项目,彰显大股东信心。公司2014年11月公告,拟定增募集资金总额不超过60亿元,用于建设张家港年产1.02亿平方米先进高分子膜材料项目,以及偿还银行贷款和补充流动资金。其中康得集团现金认购30亿元,占募资总额的50%,显示出大股东对公司未来发展的信心。该项目建设周期为2年,投产后公司的产品系列将更加丰富,产品结构将进一步向高端调整,有利于公司提升市场占有率,向国际高分子膜材料领军企业迈进。
积极进军碳纤维和石墨烯等碳材料产业链。在预涂膜和光学膜两大业务以外,公司还积极进军碳材料产业链。公司拟分别投资1亿元和10亿元设立石墨烯和碳纤维复合材料子公司,并参与设立产业并购基金投向新材料以及新能源电动车等产业。随着碳纤维电动汽车的轻量化进程的推进,碳材料产业链有望成为公司又一个利润增长点。
估值与评级:暂不考虑增发摊薄影响,我们预计公司2014-2016年EPS分别为1.03元、1.46元、1.91元,对应动态PE分别为30倍、21倍、16倍,我们看好公司长期成长性,
给予“买入”评级。西南证券
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汉威电子:物联网布局效应初显,
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合作切入智能家居安全
公司于2015年2月12日对外发布2014年业绩快报,2014年公司实现营业收入3.99亿元,同比增长32.01%;归属于上市公司的净利润5734.18万元,同比增长44.18%;基本每股收益0.47元。
同时,公司还对外公告了2015年2月10日与浙江风向标科技有限公司签署战略合作框架协议,双方将在智能家居及家居安全方面开展深度合作:公司基于风向标智能化平台开发可接入Vanelife云平台的智能传感产品,满足风向标Vanelife云、风眼APP的技术要求、接入条件,完善风向标智能家居系统的产品系列;风向标为公司提供物联网云接入、云服务,帮助公司打造“云-管-端”综合解决方案,提升公司产品与服务的智慧化;双方共同打造系列以智能传感器为核心技术的爆品,在技术、市场等方面进行战略合作。
点评:
业绩增长源于基于物联网布局的收购。2014年,公司以成为领先的物联网解决方案提供商为目标,加快产业布局速度,完成了沈阳金建、嘉园环保等收购,直接增厚业绩的同时,形成了智慧市政、工业安全、环保监治、居家健康四大产业布局,产业生态圈建设取得了实质性进展,各业务板块协同发展效果明显;子公司炜盛电子取得了较好的经营成果,对公司整体经营业绩产生了积极影响;另外,公司继续优化营销机制,加大市场拓展力度,积极完善整体解决方案,取得了较好的市场效果。
外延式收购+新设投资,打造物联网完全平台。报告期内,公司通过收购沈阳金建、鞍山易兴构建云平台,实现地下管网的测绘、数据抓取、大数据的收集分析,以及优化生产,实现物联网生态系统;同时,通过提供平台服务,增加公司传感器的使用粘性,提高公司的产品竞争力。通过收购嘉园环保,从既有环境监测系统优势领域出发,进入环境污染治理板块,为客户提供从气体检测到废气治理的完整解决方案。
跨界合作营造智能家居及家居安全生态系统。本次合作对象风向标是国内领先的智能家居解决方案提供商,专注于物联网云平台的建设,在智能家居领域拥有自主研发技术和生产运营团队,为企业用户提供产品的智能化解决方案,为终端用户提供家庭的智能生活解决方案。双方将通过在技术、产品和市场方面的紧密合作,共同营造针对智能家居及家居安全方面的生态系统;在智能传感设备接入、传感数据收集和云平台数据共享以及运营服务等领域形成广泛的优势互补,为客户提供更加完善的智能设备、数据分析和方案服务,加强合作联盟的市场竞争力,扩大市场占有率和社会影响力。
本协议签署后,将有利于进一步完善公司在智能家居领域的产品与服务,完善物联网解决方案,扩大市场占有率和强化核心竞争力。
维持“买入”的投资评级。公司以传感器为基石,通过横向收购构建云平台,实现环境监测-治理整体解决方案,并通过高兴供水开展地下管网领域的“智慧水务”标杆项目,布局“智慧市政、安全生产、环保监治、居家健康”四个领域,打造物联网生态系统,物联网平台公司已初现端倪。根据公司产能规划,我们预计公司2015-2016年EPS分别为0.73元和0.97元。公司未来无论是业绩或是企业价值都存在较大提升空间,我们给予公司2015年60倍的PE估值,目标价44.06元。
风险提示：价格波动风险;业务整合风险。(海通证券刘博,董瑞斌,龙华)
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梅安森:拟参股结构安全监测领导厂商,“大安全”战略又落一子
梅安森公告,公司与江苏飞尚科技有限公司签订《投资合作框架协议》,公司拟通过增资及股权转让的方式持有飞尚科技不低于20%的股权。
事件评论
飞尚科技是结构安全监测领域的领导厂商。飞尚科技主要为市政、交通(桥、隧、坡)、地铁、水利大坝、尾矿库、矿山、特种设备等各个行业提供结构安全监测一站式解决方案,具备安全监测研发、生产、销售、系统集成和云计算服务于一体的能力,曾先后成功实施了150余个安全监测项目,是结构安全监测领域的领导厂商。公司还基于物联网技术,依托结构安全行业,构建了结构安全监测云,提供结构安全监测及专业数据分析云服务,目前公司结构安全监测云上共接入了结构物数量69个。飞尚是一个典型的以技术为本的企业,公司目前有200多位员工,其中有8位博士(公司管理层均为该领域的博士后、博士和硕士)、20余位硕士,100余位软硬件研发人员,并与清华大学、中国科学院、哈工大等近十所重点院校建立了长期战略合作关系,与2012年成立物联网研究院和云计算服务中心。
参股飞尚科技,旨在多元化战略布局“大安全”领域。梅安森此次投资,符合公司围绕“大安全”领域进行多元化布局的战略。由于公司过去主业为煤矿安全监测这一单一领域,煤炭行业的低迷对公司主业造成了重创。因此,公司从2013年中期开始积极围绕“大安全”领域进行多元化布局,拓展了城市地下管网安全监测等公共安全新领域,未来还有望进军燃气安全监测等领域。公司此次通过投资的方式进军结构安全监测领域,是公司“大安全”战略的又一重要举动,将对公司更加稳定发展提供坚实保障。
拨云见日,走出低谷,强烈建议底部布局。1、利空出尽,安全边际高。公司预告2014年净利润大幅下滑,而根据股权激励行权条件,公司2015年业绩将实现爆发式增长,对应2015年估值仅20倍左右,当前处于业绩与估值的双低点;2、未来催化剂众多,估值有望大幅提升:1)公司已储备多个潜在城市管网项目,并捆绑硅谷和核心管理层利益共同成立管网合资公司,未来管网新业务有望爆发;2)公司燃气监测产品或很快拿到销售资质,届时也有望成为业绩爆发点之一,后续还可向家居智能化延伸。预计公司2014-2015年EPS分别为0.26元、0.90元,强烈建议底部布局。(长江证券马先文)
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太安堂:网售处方药政策放开在即,公司将显著收益
网上销售处方药政策即将正式出台。备受市场期待的《互联网食品药品经营监督管理办法》有望于近期正式出台,处方药网上销售政策即将落定,医药电商行业迎来重大利好。由于处方药品属于特殊商品,我们预计政府会本着审慎的原则,处方药销售目录以正面清单的形式出台是大概率,预计涉及常见病、慢性病的处方药最先受益,与之相关的第三方物流配送、电子处方、网上医保支付等政策也有望陆续出台。受政策等因素的制约,目前我国医药电商规模不足百亿元,尚不到医药流通市场的1%,而美国网络销售额已占到整体药品零售规模的30%。目前我国处方药占据整个药品市场份额的70%左右,此次网售处方药政策的放开预计将带来革命性的变化,医药电商市场规模有望扩容至上千亿,整个医药电商行业有望实现跨越式的快速发展。
公司医药电商业务将进入快速成长期。公司于2014年开始战略性布局医药电商业务,2014年9月公司以3.5亿元资金收购广东康爱多连锁药店有限公司100%股权,快速切入医药电商领域,充分显示出公司的战略发展眼光。康爱多是国内排名前五的医药电商企业,销售规模在天猫医药馆居前三位,目前公司已形成互联网官网平台、天猫平台旗舰店、移动互联网三大终端技术产品覆盖。公司拥有丰富的供应链合作资源,与超过900个供应商有合作,在线产品超过1万个,月均客流量约为1800万人次,总交易用户数超过700万人,2014年销售规模将超过3亿元。自太安堂收购以来,康爱多品牌知名度进一步提升,各项业务发展迅速。受益于处方药网上销售政策的放开,公司医药电商业务将进入快速成长期,未来有望成为国内领先的医药电商企业。
盈利预测及估值：维持公司的盈利预测不变,预计公司2014-2016年实现归属于母公司净利润分别为1.94亿元、2.75亿元、3.84亿元,对应EPS分别为0.27元、0.38元、0.53元,以当前股价13.11元计算,PE分别为49.2倍、34.6倍、24.8倍。公司是国内医药上市公司中少有的医药电商标的,值得市场重点关注,
维持“买入”评级。(浙商证券程艳华)
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汉得信息:供应链金融发力,平台型质变可期
事件描述：汉得信息发布2014年业绩预告,实现营收9.75亿元,归母净利润1.78亿元,分别同比增长15.14%和22.06%。
事件评论
业绩持续稳步增长,本土ERP实施服务主业龙头地位稳固。汉得信息过去7年营收和归母净利润的CAGR分别为23%和27%,2014年维持该水平实现了持续稳步增长,主要受益于公司存量客户ARPU值的持续挖掘、新增客户量的持续增长。从行业层面来看,我国ERP实施服务市场规模约120亿元,汉得信息是本土最大的SAP、Oracle等高端ERP的实施服务商,内生外延积累了近1500家优质的核心企业客户,及近2500名核心技术人员,市场份额仅次于IBM、埃森哲、HP。我们认为,在高端ERP实施咨询国产化趋势、企业管理互联网化转型、上市企业数量扩容等,都将极大地激发国内企业管理市场的新需求,为公司主业创造新的机遇,带来持续稳健增长。
试水供应链金融和在线教育服务新业务,向高边际效应的平台型企业转化。为改变项目型企业“堆人头”的商业模式,公司以平台化转型为终极目标,力争实现业绩非线性增长。目前,公司向ERP实施行业外迈出了坚实两步:1、供应链金融,自主搭建了基于云计算的中小企业供应链金融平台,并对接ERP的供应链模块,获取交易、采购、发货、开票等真实数据,作为风控引擎和信用背书,在客户积累方面,采取1*N*M策略,即由1个核心企业带动N个供应商、N个供应商又带动M个各自的供应商,形成网状交叉结构,是布局供应链金融逻辑最为严密的企业,2015年有望实现20家核心企业及1万家供应商入平台,并与金融机构合作正式落地融资服务;2、在线教育,公司与美国KP等合资开展在线教育及知识管理解决方案,已在数个学校上线系统和题库,通过分析学习数据,可实现O2O模式的精准培训服务推送,进军百亿新市场。
现金流充裕带来的并购预期,及数十亿空间的供应链金融加速落地是直接催化剂,给予“推荐”评级。目前公司在手现金约5亿元,其价值体一是储备新的并购方向,二是通过资本运作为供应链金融提供资金。我们按照1000家核心企业、每家企业年产值10亿、来自供应链产值占比60%、1/3的供应商存在融资需求、公司分润1%来预估,汉得体系内的供应链金融营收空间为1000*10亿*60%*1/3*1%=20亿,扣除仅有的平台运维及人工费用后利润蔚为可观,将有力提振公司业绩和估值,对应市值空间数百亿。我们预计公司2014-2016年EPS为0.33、0.49、0.59元,对应PE为63、43、35倍,
给予“推荐”评级!(长江证券)
