7月10日股市行情预测:下周5大券商看好6板块42股

老K股票学习网07月07日讯

环保行业:最严环保督查催生行业中期继续快速增长 荐8股

类别：行业研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘晓宁,董宜安 日期：2017-07-07

环保行业整体同比增长34%,近五年内最高。当前第三批中央环保督查组巡视范围辐射向全国,京津冀“2+26 城”5600 人巡视力度超预期,存量市场空间释放。我们预计17H业绩30 个重点公司总体净利润为61 亿,(13-16 年同一口径数据分别为13%、20%、18%、9%)。原因如下:1.环保督查趋严提升环境治理需求;2.年底黑臭河治理及京津冀大气治理考核临近;3.PPP 模式创新,撬动民营资本,加速治理释放,当前处于项目释放期。

环境监测整体净利润同比增长49%,督查趋严,监测数据质量需求提升利好空间释放。此外,2017 年为京津冀大气治理考核年,激发高质量网格化监测及VOCs 监测+治理需求,市场向龙头集中。行业平均增速49%较2016H 的-7%提升明显。典型公司:理工环科、聚光科技、汉威电子、先河环保、雪迪龙、华测检测。

水处理+水务运营:水处理同比增长71%,水务同比增长27%,督查趋严、PPP 模式更新、流域治理考核,多重催化。十三五规划定调6000 亿市场需求,污泥处置产能不足,弹性巨大。行业平均增速71%高于2016H 的51%增速,代表公司:碧水源、博世科、兴源环境、中金环境、万邦达、南方汇通。水务原本格局稳定,顺应政策,参与PPP 订单落地,实现增长27%。典型公司:武汉控股、首创股份、重庆水务、国祯环保、兴蓉环境、瀚蓝环境。

固废同比增长24%,土法草案在人大会提议,新型固废加速期成长。当前土壤修复订单释放、危废持续整合,焚烧发电业绩释放期。固废行业平均增速24%高于2016H 的19%增速。代表公司:高能环境、雪浪环境、启迪桑德、东江环保。

大气治理同比增长13%,传统烟气临近高峰,非电提标潜力大。京津冀考核临近激发存量空间,行业增速13%高于16H-14%的增速。典型公司:清新环境、龙净环保、远达环保。

我们预计,环保行业重点公司2017 年半年报业绩情况如下:累计同比增长超过100%的公司预计4 个:理工监测(0.25 元,285%)、兴源环境(0.33元,180%)、博世科(0.13 元,120%)、高能环境(0.12 元,100%)。

累计同比增长在50-100%的公司预计有4 个:迪森股份(0.22 元,85%)、富春环保(0.26元,70%)、中金环境(0.21 元,63%)、重庆水务(0.25 元,56%)。

累计同比增长在30-50%之间的公司预计有6 个:碧水源(0.13 元,48%)、万邦达(0.23元,43%)、国祯环保(0.20 元,43%)、汉威电子(0.20 元,35%)、东江环保(0.3元,30%)、龙马环卫(0.49 元,30%)。

累计同比增长在0-30%之间的公司预计有12 个:先河环保(0.16 元,25%)、雪迪龙(0.09 元,25%)、瀚蓝环境(0.41 元,21%)、清新环境(0.30 元,20%)、南方汇通(0.15 元,20%)、华测检测(0.01 元,15%)、聚光科技(0.22 元,15%)、启迪桑德(0.59 元,15%)、首创股份(0.06 元,15%)、龙净环保(0.21 元,12%)、兴蓉环境(0.17 元,10%)、雪浪环境(0.30 元,10%)。

累计同比下滑的公司预计有4 个:远达环保(-0.06 元,-15%)、天壕环境(0.05 元,-20%) 、武汉控股(0.17 元,-30%)、云投生态(0.04 元,-70%)。

投资策略:最严督查+考核临近,预计17 年环保持续景气。我们持续看好中央财政倾斜的大气、监测、水环境治理龙头,推荐组合:(1)大气+监测:龙净环保、清新环境。(2)水环境:中金环境、天壕环境、万邦达、兴源环境。(3)土壤修复:高能环境、博世科。

LED行业:洗尽铅华,光芒更夺目 荐10股

类别：行业研究 机构：太平洋证券股份有限公司 研究员：刘翔 日期：2017-07-07

行业洗牌完毕,景气度持续

自2016年下半年以来,芯片端的产能紧张造就了LED行业全产业链持续保持高景气,原因在于两个方面:一是2010~2011年间扩产的大量MOCVD机台因为效率低下而陆续被淘汰,新增机台产能还未释放引发全行业产能紧张;二是近年来各地政府退出MOCVD机台补贴,导致自身造血能力不强的中小芯片厂退出市场,缩减了行业产能。两厢作用下,行业甩掉包袱轻装上阵,迎接新一轮成长。

格局趋明朗,需求正爆发,LED未赢够

站在当前这个时点,我们认为LED行情远未结束。原因在于:1、整体产能向大陆转移的趋势已定,中国厂商面对的不仅仅是国内市场,应以国际市场的眼光看待行业和企业成长性。2、集中度提升的趋势由上游至下游蔓延,各环节头部厂商将获益,成长性优于行业平均水平。3、下游需求持续强劲,超过市场预期。如果说近一年来的行业景气靠供给端驱动,那下一阶段的行业成长靠需求主导,从照明到显示,都迎来全新的产品与技术,激发更宽广的需求。

投资建议与重点公司推荐

我们判断LED全产业链在下游需求带动下仍将维持高景气,存在确定性的投资机会。LED芯片关注三安光电、华灿光电、澳洋顺昌、乾照光电;LED封装关注木林森、鸿利智汇;LED应用关注利亚德、洲明科技、阳光照明、欧普照明。

风险提示

行业成长不及预期。

基础化工行业:周期二度花开,成长择优布局 荐7股

类别：行业研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：邹兰兰 日期：2017-07-07

核心观点:

我们认为目前经济需求端好于预期,周期领域在三季度旺季催化下可望再迎行情,低估值龙头仍是首推。政策方面,环保政策有望在下半年再度加速,促进周期行业结构优化。成长方面,电子化学品等领域受政策催化,国产化进程加速,行业创新带动新增需求,建议重点布局业绩快速增长的细分领域龙头。推荐标的扬农化工、中旗股份、利民股份、龙蟒佰利、恒力股份、广信材料、万润股份。

报告摘要:

传统需求端好于预期,周期可望再迎价格行情。化工品经历一季度的价格上涨以及补库存行情后,二季度经历了价格回落、下游与渠道消化库存的阶段。总体来看,需求端受益出口拉动和国内三四线城市需求,有足够韧性支持化工品价格在三季度再上涨。目前化工品库存消化速度超出市场预期,下一轮旺季备货已经开始。我们的跟踪显示,粘胶短纤、纯碱、涤纶长丝等品种在经过了两个月的回调盘整后,价格有进一步上行迹象。进入三季度后,低库存将与传统旺季需求形成共振,周期可望再迎价格行情。

行业升级拉动新增需求,新兴领域国产龙头逐步清晰。成长领域关注业绩快速增长的细分领域龙头,重点关注电子化学品领域。我们认为在电子化学品等精细化工领域,龙头公司已经完成一定的技术和客户积累,行业创新带动新增需求,未来有足够的空间实现业绩高速增长和业务领域快速开拓。我们建议积极关注成长细分领域龙头标的买点。

基础化工行业投资策略:周期领域我们建议关注前期经过去库存阶段调整的领域,首推政策和周期双重驱动的农药行业、供需格局反转的钛白粉行业和景气度有望维持的涤纶长丝行业;成长行业关注产业创新和国产化进程,重点推荐电子化学品等细分行业。推荐标的关注扬农化工、中旗股份、利民股份、龙蟒佰利、恒力股份、广信材料、万润股份。

风险因素:1.去产能进展不达预期风险;2.原材料价格波动风险;3.政策风险;3.新材料发展不达预期风险。

汽车行业:特斯拉MODEL3量产版交付在即 荐4股

类别：行业研究 机构：川财证券有限责任公司 研究员：宋红欣 日期：2017-07-07

事件

特斯拉CEO埃隆·马斯克上周日在Twitter上宣布,特斯拉Model3量产版首批30辆车将于7月28日交付。马斯克称,新车“提前两周通过所有生产监管要求”,第一辆Model3将在本周五下线,8月份产量有望达到100辆车,而9月份有望超过1500辆车,而12月份产量有望达每月2万辆。

点评

神车量产,开拓平民市场。3.5万美金Model3量产预示着Tesla不管是从法律法规层面,还是供应链和生产环节,企业已经成功整合,同时也意味着电动汽车将开启高质廉价的新篇章,逐渐步入百姓人家。

量产有望带动特斯拉的销售到达新高度。Tesla公司年初公布这款“平民神车”的订单已经突破40万辆,远远超过2016年ModelS和X实际销售的7.6万辆。公司预计2018年所有车型有望实现50万辆的销量,2020年有望实现100万辆的销量,届时有望成为全球最大的电动汽车厂商,可以预判Model3势必成为Tesla销量目标达成的主力。

国产化进程加速,有望进一步降低车价。特斯拉近期与上海市政府密切接洽国产化事宜,且有望落户上海临港。后续Model3的国产化将有望进一步拉低车辆售价至30万之内,届时电动汽车将逐步摆脱政府补贴,加速对燃油汽车的有效替代。

特斯拉产业链相关企业有望受益,已经确定进入Model3供应链的国内上市企业有:

三花智控(电池热管理和车用空调零部件)

宏发股份(电机继电器)

拓普集团(轻量化铝合金结构件)

先导智能(松下电池的设备供应商)

长园集团(动力电池电解液添加剂)

风险提示:国产化进程推迟,销量不达预期。

计算机行业:两巨头发力人工智能,智能音箱市场竞争加剧 荐3股

类别：行业研究 机构：信达证券股份有限公司 研究员：边铁城 日期：2017-07-07

事件:7月5日,百度AI开发者大会在北京举办,百度公布了有关DuerOS语音交互平台、Apollo自动驾驶平台以及百度大脑+智能云的几项重要进展。同日,阿里巴巴在北京发布首款消费级人工智能产品“天猫精灵X1”,正式加入日益火爆的智能音箱市场。

点评:

百度语音交互与自动驾驶并驾齐驱。此次DuerOS语音交互平台和Apollo自动驾驶平台是百度在人工智能领域的两个重要落脚点。在语音交互领域,百度基于深度学习技术的DeepSreech2语音识别系统能够实现近场97%+的识别准确率,被MIT评为2016年十大突破性技术之一。百度也正在研发相关的远场语音识别技术,例如麦克风阵列、回声消除、波束成形等。此次,百度宣布收购AI创业企业KITTAI将加强公司在语音唤醒方面的技术能力。为开发者提供的基于DuerOS的软硬件一体化解决方案有望使得DuerOS的应用变得更为广泛。

在自动驾驶领域,基于Apollo自动驾驶开放平台,开发者可以结合车辆的具体情况,快速搭建一套完整的自动驾驶系统。百度与合作伙伴将在无人驾驶技术和数据共享方面展开合作,百度为合作伙伴提供阿波罗自动驾驶技术,而合作伙伴则向百度提供有价值的数据。这种模式抓住了智能时代算法与数据两大核心要素,与谷歌安卓的开发模式相似,因此百度也将阿波罗比作汽车工业中的安卓。目前Apollo平台已经拥有超过50家的合作伙伴,涵盖整个自动驾驶行业,行业生态的逐渐形成有望加快智能驾驶的推进速度。

阿里进入智能音箱竞争。阿里巴巴正式发布了智能音箱产品“天猫精灵X1”以及人机交流系统AliGenie。“天猫精灵X1”搭载了6麦克风矩阵,可进行5米内360度拾音。音箱内置的语音系统AliGenie可实现智能家居控制、语音购物、手机充值、叫外卖、音频音乐播放等功能。阿里还为AliGenie推出开发者平台,帮助开发者更好的应用其语音识别技术。此次智能音箱领域再次迎来巨头的加入。在之前,国外的谷歌、亚马逊、苹果以及国内的京东、喜马拉雅均已发布其各自的智能音箱类产品。

人工智能备受关注,智能语音是重要突破口。人工智能技术在国内国际都备受关注,国内新一代人工智能规划已经编制完成,并有望近期对外发布。而已经较为成熟的智能语音技术是人工智能当前应用落地的重要突破口,这从国内外互联网巨头在智能语音领域的持续布局中就可以看出。智能语音交互作为新一代的人机交互途径有望给基于触屏的人机交互模式带来变革。其下游的具体应用领域广泛,智能家居控制、车载控制是下游重要的细分方向,市场空间极为广阔。

投资评级:我们依旧看好人工智能领域的发展,从技术储备、政策发布以及行业生态形成等方面来看,人工智能产业有望实现快速发展,建议关注智能语音、自动驾驶、人脸识别等细分方向。对于计算机行业,我们维持行业“看好”评级。个股方面,建议关注科大讯飞、佳都科技、川大智胜等人工智能概念股。

风险因素:技术发展不及预期;应用落地速度不及预期;政策支持力度不及预期。