6月28日股票行情:周三机构一致最看好的十大金股

?老K股票学习网06月27日讯

新疆天业:设立60万吨煤质乙二醇项目 继续巩固公司龙头地位

类别：公司研究机构：国金证券股份有限公司研究员：蒲强日期：2017-06-27

事项

2017年6月23日公司公告与控股股东天业集团共同投资设立新疆天业汇合新材料有限公司,承接《100 万吨/年合成气制乙二醇一期工程60 万吨/年乙二醇项目》建设和运营;其中:天业集团以现金出资17.5 亿元,占注册资本70%;上市公司以现金出资7.5 亿元,占注册资本30%。

事项点评

加码煤制乙二醇,进一步巩固国内龙头地位:天业集团25万吨煤制乙二醇作为国内首套量产装置,开工率稳定,产品下游接受度较高,并且成本较低,进一步扩产将在未来继续巩固集团公司在煤制乙二醇领域的龙头地位。

上市公司参股乙二醇项目,增强竞争力:此次上市公司参股30%煤制乙二醇项目,不仅为公司未来提供了新的业绩增长点,同时我们认为也增强了集团煤制乙二醇整体注入上市公司的预期。

天伟化工仍维持较强竞争力:2017年一季度之后大宗商品价格回落,糊树脂价格也出现了相应的调整,但烧碱上半年整体景气度一直维持高位,因此我们判断天伟化工整体盈利能力仍较去年同期增强。 n 节水业务有望实现反转:2016年以来公司在积极推进节水业务的发展,随着2017年南疆部分项目的不断落地,公司在节水工程以及产品销售方面都将实现全面突破,业绩有望实现大幅反转。

投资建议

虽然糊树脂价格出现回落,但我们认为天伟化工整体盈利能力仍维持较高水平,同时公司参股集团新扩煤制乙二醇项目,不仅为未来锁定了新的盈利增长点,同时强化了集团优质资产证券化的预期,我们预测2017~2019年公司摊薄后EPS分别为0.87元、0.97元、1.05元,对应当前股价为13.5倍、12.6倍、11.1倍,维持对公司的“增持”评级。相较可比公司,我们认为天业存在一定程度的价值低估,建议重点关注。

风险提示

宏观经济持续下行,公司项目建设进度不及预期。

通宇通讯:低频重耕助业绩反弹 静候5G之变局

类别：公司研究机构：国元证券股份有限公司研究员：褚杰日期：2017-06-27

“低频重耕”助力公司收入摆脱下滑趋势。公司作为基站天线领域的龙头企业,近两年受运营商4G基站建设放缓的影响,业绩有小幅的下滑。但随着运营商“低频重耕”的逐渐开启,特别是中国移动将于今年集采94.6万面天线,公司业绩将迎来小幅回升。同时,海外业务也将逐渐回暖。公司整体收入有望摆脱过去两年连续下滑的趋势,迎来增长。

5G时代有望再次起飞。4G建设步入尾声,但5G渐行渐近,基站天线行业也将迎来前所未有之变化。未来无源天线向有源天线发展,RRU和天线部分集成,设备厂商将加强与天线厂商的合作,行业集中度有望提高,技术先进的企业将从中受益。

在技术储备方面,公司收购了在小型滤波器方面具备独特技术优势的芬兰企业Prism,在技术上与公司天线业务具有良好的协同效应,在5G时代来临前形成良好的卡位优势,是公司5G射频天线一体化布局中的重要一环。同时MassiveMIMO技术以及超密集组网将导致天线行业市场规模倍增,公司将迎来发展良机。

外延方向逐渐清晰。在外延并购方面,公司参与成立产业投资基金,聚焦军事通信行业,物联网产业链以及专网通信、光通信等领域,力图搭建完整的通信服务生态。同时在近期分别收购西安星恒通进军军工通信领域、收购光为光通信进军光通信领域。二者与通宇分别在技术上和客户资源上有较强的协同性。公司在拓展了业务版图同时,完善了通信产业链的布局,提升了公司的综合竞争力和盈利能力。

投资建议:

公司作为基站天线领域的领先企业,过去几年借助运营商大力建设基站的机会迎来了快速的发展。短期内,运营商“低频重耕”支持公司的业绩回升;长期来看,5G时代基站天线的有源化、大规模天线阵列以及超密集组网将助力公司迎来腾飞。我们预计2017-2019年收入分别为15.54亿、18.70亿、23.94亿,净利润为2.29亿、2.55亿、3.37亿,eps为1.02元、1.13元、1.49元,对应当前股价的PE为34、31、23,给予“增持”评级。

风险提示:国外市场出口波动风险、综合产能不足风险

中青旅:大额政府补贴超预期 助力业绩提升

类别：公司研究机构：东兴证券股份有限公司研究员：徐昊日期：2017-06-27

事件:

2017年6月23日,中青旅控股子公司乌镇旅游股份有限公司收到桐乡市财政局《关于要求乌镇旅游股份有限公司将财政补贴用于乌镇古镇保护与品牌宣传推广的函》,公司获得2.61亿元的补助。

主要观点:

1.政府补贴直接增厚17年业绩,预计全年同比增25%。

桐乡市财政局对乌镇子公司2.61亿元补助,公司对乌镇持股比例为66%,此次补助将明显带动公司2017年业绩提升,预计同比去年增幅达25%,超过市场之前预期。桐乡市积极鼓励当地的传统企业接轨电子商务且有意把乌镇打造成中国版的“达沃斯”;且自2016年起互联网大会均选址乌镇,“会议小镇”发展趋势逐步加速。今年乌镇再次或获大额补助,将全额用于乌镇的保护与品牌宣传推广,利于乌镇的可持续发展,对乌镇的环境和硬件水平的要求不断提高,充分体现桐乡市对其重视与扶持程度。未来在对乌镇保护与品牌宣传推广下,乌镇有望迎来客流的持续增长。

2、旺季景区门票迎来提价,毛利率将得到提升。

8月1日起,乌镇旗下的东栅景区票价上涨20%至120元/人,西栅景区票价上涨25%至150元/人,提价将直接提高公司营收及毛利率。乌镇景区20

14、2015、2016年净利润分别为3.11(+9.9%)、4.05(+30.12%)、5.46(+34.70%)亿元,是公司业绩贡献的主要来源,进入三季度旅游旺季乌镇景区有望迎来量价齐升。

结论:

公司两大景区受益周边游,古北一季度客流高速增长,乌镇提价在即。考虑此次大额政府补贴,我们上调公司盈利预测,预计公司2017-2019年营业收入分别为115.4、131.46和148.54亿元,归属上市公司净利润分别为6.1、7.19和8.63亿元,对应EPS 分别为0.84、0.99和1.19元,对应PE 分别为27、23和19倍,目标价29.4元,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:客流量不达预期、天气因素等。

金地集团:老牌地产龙头 低估值高分红

类别：公司研究机构：光大证券股份有限公司研究员：陈浩武日期：2017-06-27

老牌地产龙头,股息率高,财务稳健

公司是最早上市并完成全国化布局的房地产企业之一。2016年股利支付率达36.8%,股息率达6.2%。截至2017Q1总资产1634.6亿元,净资产542.7亿元,总股本45.1亿股;归母净利润同比增160.2%,销售金额同比增62.9%;扣预收后资产负债率为58.0%,净负债率为34.7%。

土储丰富优质聚焦一二线城市,拿地谨慎控制风险

截止2016年末土储总建面约2950万平方米,权益建面约1500万平方米。2017Q1新增土储建面84万平方米,总投资额60亿元,占销售面积和销售金额比例仅为50%和18%。公司合理布局、聚焦一线及强二线,2016年一、二、三线城市拿地总投资额占比分别为26%、63%、11%,其中二线城市以天津、杭州、南京、武汉等热点城市为主,三线城市大部分位于东莞,且项目主要在临深片区;2017Q1加码布局重点区域,新增土储主要分布在北京、广州及苏州、金华等潜力城市。

住宅+商业+物管+金融全产业链协同布局

公司以住宅地产开发为主业,同时布局商业地产运营、物业管理、金融业务。金地物业具备一级资质,服务面积近1.3亿平方米,品牌价值达42亿元全国排名第二。房地产基金稳盛投资累计管理规模约238亿元;“家家盈”理财平台注册用户16.9万,累计资产交易量11亿元。

12个月目标价11.8元,首次覆盖增持评级

我们预测2017/2018/2019营收分别为602亿元/675亿元/787亿元;归母净利润分别为60亿元/66亿元/75亿元;EPS分别为1.34元/1.47元/1.66元。综合考虑给予相对估值2017年9倍PE,12个月目标价11.8元,首次覆盖增持评级。

风险提示

项目建设进度不及预期导致结算推迟;房地产调控时间过长导致销售不及预期。

盈峰环境:40亿元PPP协议落地 环保多元布局进入丰收季

类别：公司研究机构：中信建投证券股份有限公司研究员：王祎佳日期：2017-06-27

事件签订安徽阜南40亿元环境综合治理PPP 框架协议盈峰环境发布公告,与安徽省阜阳市阜南县人民政府签订《阜南县全域环境综合治理及投资合作框架协议》,规划环境综合治理方案包含生态园区建设、生态环境治理、生态旅游开发等内容,项目将采用PPP 作为基础合作模式(其中包括DBFOT、TOT、O&M 等),总投资概算约40亿元,规划建设周期预估为4年。

简评。

充分利用现有项目资源,环保布局全面发力。

框架协议中40亿元投资分为三部分:1)10亿元用于生态园区建设,在现有阜南垃圾焚烧发电厂基础上,投资建设包括废弃农作物、建筑垃圾、污泥、餐厨垃圾等循环资源化利用的循环经济产业园;2)20亿元用于生态环境治理,集中式与分散式相结合的乡镇全境污水处理、地表水厂建设、流域治理、环境监测与智慧水务;3)10亿元用于生态旅游开发,建设一批特色小镇,引导发展民宿、旅游等产业,形成生态旅游产业链。

我们认为,本次协议充分体现出公司大环保布局带来的协同效应和综合优势。阜南垃圾焚烧项目来自公司2015年收购的垃圾焚烧标的绿色东方,于今年年初建成投产,并于近日并网发电。该项目获得了省、市、县政府的认可与好评,促成了本次环境综合治理协议的落地,充分体现“区域布局+精品项目”为公司开拓的广阔订单空间。

公司通过宇星科技(环境监测、流域治理、智慧水务)、亮科环保(乡村污水处理)进行的环保多领域布局为承接此类大型PPP 订单提供了先天性优势,异地复制可期。我们看好协议的具体项目快速落地贡献可观业绩增量,并打造“县域生态经济合作范例”,帮助公司在中部地区的辐射效应和产业模式拓展延伸,增强环保综合竞争力。

大股东收购环卫巨头资产,坚定看好环保产业。

公司第一大股东盈峰控股背靠美的集团,对于环保产业长期看好。我们认为,在融资渠道收紧的背景下,公司能够依靠大股东雄厚资金实力,在项目承接和产业布局上不断做大做强。日前,盈峰控股受让中联重科旗下环保资产,收获国内最齐全环卫机械巨头,我们认为,环卫行业自身前景以及龙头加盟,将给盈峰的环保产业布局带来新的空间:1)环卫装备市场已从去年回暖;2)随着地方政府将环卫服务市场化,环卫运营项目空间加速释放。

本次股权转让中,中联重科旗下淮安晨洁、意大利Ladurner集团等资产补强了盈峰体系中餐厨处理、废弃物资源化等业务的相对空缺,对阜南生态园区的建设也将大有帮助。同时中联重科现有的环保运营项目也一并转移,资产注入上市公司盈峰环境的预期大。从长期来看,盈峰环境将领先于同行业竞争,加速向全国性环境综合服务商发展。

维持买入评级,继续重点推荐。

盈峰环境以“高端装备制造商+环境综合服务商”为发展战略,加码整合环保大平台。不包括阜南40亿元PPP协议,公司从去年12月以来已累计落地环保项目22.9亿元(均进展顺利)、PPP框架协议60亿元(寿县园区预计年底开始规划建设,仙桃园区待焚烧项目年底投产后将逐步开工)。

我们看好公司作为环保新生代企业的领头羊,在去年完成坚实的基础布局后,今年多领域业务齐发力,并以先进的技术和丰富的经验承接更多PPP项目。预计2017、2018年公司归母净利润4.50、5.97亿元,考虑增发摊薄折合EPS0.39、0.52元,对应估值27.2、20.5倍,维持买入评级,继续重点推荐!