7月6日股票行情:周四机构一致最看好的十大金股

老K股票学习网07月05日讯

英唐智控:顺应一站式需求 打造电子信息产业生态圈

类别：公司研究机构：平安证券股份有限公司研究员：刘舜逢日期：2017-07-05

依托优软平台,搭建电子互联网平台:公司的产业互联网平台以B2B商务为切入点,实现垂直电子产业的“S2S”梦想。S2S能够垂直化贯通电子信息全产业链,元器件分销商是该平台的入口端,目前公司的平台已积累了5600多家企业用户。基于S2S对交易层是开放的,所有电子行业及其配套的公司都可以在平台上注册和交易。

公司产业互联网平台“优软云”的诞生,真正实现了电子行业间的系统连接,全方位智能化,解决中小企业的大部分问题,“让管理不再难,令生意更简单”。同时,优软云平台还可以提供融资、租赁、保理、小额贷等金融综合服务,为企业高速发展保驾护航。

降本增效,构筑智能分销商:公司积极进行行业整合与合作,丰富了公司技术分销型和资源型的产品线,打造了公司完整而稳定的金字塔式的产品线。公司在产业链的横向整合中吸纳了SK海力士、MTK、楼氏、德信、微芯、汇鼎、三垦等众多优质品牌,一方面,公司将进一步完善深圳华商龙的电子分销产品线

增强公司资源性优势,为客户提供更全面的一揽子服务,增加核心大中型客户的黏性,从而提高公司的市场综合竞争力和盈利能力。另一方面,通过MTK、SK海力士等极具吸引力的电子产品在公司产业互联网平台上销售,能吸引更多的中小型客户入驻该平台,有助于扩充平台的注册用户,增加平台的粘性。

持续推动员工持股,彰显公司信心:公司积极实施员工持股,2016年以来公司实施了两次员工持股计划,目前共购买公司股份4,794万股,合计购买金额约43,935万元,成交均价约9.16元/股。一方面,员工持股计划的实施有利于吸引和保留优秀管理人才和业务骨干,更灵活地吸引各种人才,从而更好地促进公司长期、持续、健康发展。另一方面,员工持股的实施有利于稳定股价,彰显了员工对于公司未来发展的信心。

投资建议:随着电子信息产业向国内转移,我们看好英唐智控在电子分销和物联网家居的转型,公司积极推进“股份回购+员工持股”,彰显了公司的长期信心。考虑公司并购整合后致业绩提升,我们预计公司2017-2019年营业收入分别为80.54/112.77/146.61亿元,归母净利润分别为2.93/3.87/5.00亿元,对应的EPS分别为0.27/0.36/0.47元,对应PE为31/23/18倍,维持“推荐”评级。

东华能源:产品价差有望扩大 贸易提升带来产品协同

类别：公司研究机构：申万宏源集团股份有限公司研究员：谢建斌日期：2017-07-05

丙烷季节性属性,加上美国页岩气副产量增加,丙烯-丙烷价差有望持续扩大。丙烷主要下游应用是民用,一般夏季是消费淡季;当前丙烯-1.2*丙烷价差超450美金/吨,而历史平均约356美金/吨,有望维持高盈利。随着美国页岩气的快速发展,带来大量的丙烷、丁烷供应,丙烯与丙烷价差有望持续走高。

国内成品需求减弱,可能会关联到国内炼厂开工率,影响到液化气以及丙烯供应。根据公开数据,2017年1-5月份国内成本油表观需求增速下降,同时结合近期的成品油市场化竞争,未来将会影响到国内的炼厂开工。由于国内的液化气来源主要是炼油厂副产,同时炼厂的催化裂化装置也是丙烯的主要供应来源。我们认为这将利好公司的海外液化气货源优势,同时有望影响丙烯的未来供给,支撑丙烯市场行情。

贸易体量放大,未来有望带来更多的产品协同。公司2016年液化气贸易量约600万吨,已经跻身全球液化气贸易商的前列。公司目前已经具备丙烯126万吨(张家港60万吨/年、宁波66万吨/年),聚丙烯86万吨(张家港40万吨/年、宁波40万吨/年)产能,其中宁波项目于今年4月份投产。近年来液化气的工业用途如丙烷脱氢、丁烷制顺酐、异丁烷脱氢等投产,国内液化气需求一直保持快速增长。我们认为公司未来将会在液化气贸易领域继续放大规模,同时可选择更多的手段进行跨产品、跨时间、跨区域进行套利等。

投资与推荐:我们维持原预测分别为14.26亿、19.53亿元、24.92亿元;对应2017-2019年EPS分别为0.88、1.21、1.54;市盈率分别为13、9、7倍,我们认为未来丙烷脱氢价差有望扩大,同时看好聚丙烯产品,以及公司在液化气贸易产业链的布局,维持公司买入评级。

欧菲光:多元业务并进 平台型巨头前景光明

类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：许兴军,王亮日期：2017-07-05

欧菲光:凭借强大执行力完成跨越式扩张之路。

欧菲光的成长历史表现出了其强大的执行力、洞察力,利用资金、技术优势,先后在触摸屏、摄像头模组和指纹识别模组领域取得成功,目前已形成多元业务并举的平台型企业格局。近年公司营业收入和净利润实现快速增长,从2010年的6.18亿元增至2016年的267.5亿元,归母净利润从2010年0.52亿元跃升至2016年7.36亿元。

双摄像头起势、OLED助力,公司近期成长动力充足。

欧菲光准确把握当前智能手机升级趋势,在双摄和OLED领域积极布局:一方面,双摄的渗透率快速攀升,公司攻破良率、算法制约,实现快速突破,同时CCM业务有望切入顶级终端供应链;另一方面,AMOLED强势袭来,外挂式薄膜方案占领至高,公司作为全球触控解决方案领导型供应商之一,将充分受益于OLED对行业的深刻变化。

布局未来,隐藏式指纹识别、汽车电子业务前景光明。

隐藏式指纹识别是未来应用趋势,公司是指纹识别模组行业龙头,具备技术、资金优势以及稳定供应链体系,我们看好公司在指纹识别领域的二次成长。此外,公司积极布局以ADAS为核心的汽车电子业务,瞄准汽车电子的巨大发展潜力,通过内生外延,着力成为具有竞争力的国际一流品牌。

投资建议。

我们预计公司17-19年EPS分别为0.53/0.92/1.03元,对应PE为33.9/19.6/17.5倍。我们认为公司成长动力清晰,看好公司成长远景,有望成长为全球领先的光电业务平台型企业,给予“买入”评级。

合纵科技:湖南雅城或大超业绩承诺 被市场严重忽略的钴标的

类别：公司研究机构：东北证券股份有限公司研究员：龚斯闻日期：2017-07-05

(1)公司2017-2018年业绩增长主要来源于湖南雅城四氧化三钴产品量价齐升、磷酸铁产品以量补价。公司现有钴产品产能2600吨,磷酸铁产能8000吨。从公司定增预案、草案、调研公告等披露数据会推算,今年四氧化三钴出货量可能达到2640吨(220吨/月*12),磷酸铁出货量8000吨。按照钴产品价格35万元/吨、铁产品2.5万元/吨,毛利率钴产品20%、铁产品35%进行测算,今年湖南雅城收入约11亿元,毛利约2.5亿元,净利润约1.5亿元。同时公司募投新建20000吨磷酸铁产能,按照2018年钴产品出货3000吨、铁产品13000吨推算,湖南雅城2018年净利润或将达到1.9亿元。未来计划钴系列生产线通过优化改造,增加30%产能,2019年将达到3900万吨。

(2)公司配网综合服务商闭环逐步完善,2019年以后公司配售电业务或将进入收获期。公司此次并购江苏鹏创,取得电力设计及施工资质,逐步完善“工程设计-工程总包-产品制造-运维服务”的配电网产业链布局。苏州鹏创四年业绩承诺6715万元。参股中能电投配网产业基金,突破配电网运营权的区域壁垒,目前已经锁定中山翠亨等工业园区配售电业务。公司配售电业务部分未来有5-6个园区有希望签协议。若中山园区2019年开始投资建设,当年将带动公司营业收入7亿元。

(3)本次定增价格倒挂,测算实际控制人目前已增持约8000万元,增持均价18.25元/股,股价下行空间极其有限!本次发行股份购买资产的发行价格20.43元/股。配套募集资金4.68亿元,控股股东承诺认购金额不低于7975万元,合纵投资承诺认购金额不低于2.4亿元。实际控制人及一致行动人、董监高承诺2017年4月28日起六个月内通过二级市场增持不超过2亿元。

盈利预测:预计2017-2019年EPS0.49、1.00、1.36元/股,对应当前股价PE38.54、18.69、13.82。2018年合理市值为81.62亿元,6个月目标股价26.76元/股,对应当前股价上涨空间40%!维持“买入”评级。

风险提示:系统性风险;并购标的产能释放不及预期;电改推进不及预期,公司配售电园区业务开展不能顺利进行。

上汽集团:6月大众同比高速增长 自主销量接近翻倍

类别：公司研究机构：中银国际证券有限责任公司研究员：彭勇日期：2017-07-05

公司日前公布产销快报,6月共销售整车51.7万辆,同比增长13.7%;其中上汽大众17.5万辆,同比增长19.7%;上汽通用15.2万辆,同比增长3.8%;上汽自主乘用车3.4万辆,同比增长83.2%;上汽通用五菱14.0万辆,同比增长7.7%。在途观、途昂、科迪亚克等新车型推动下,上汽大众销量大幅回暖,6月同比增长近20%,上半年累计销售97.0万辆,同比增速转正。自主乘用车上半年累计销售23.4万辆,累计增速高达113.0%,全年有望实现扭亏为盈。上汽通用销量稳步增长,上半年累计销售86.7万辆,同比增长4.0%。上汽通用五菱上半年累计销售101.3万辆,同比增长0.1%。主要四家整车公司上半年销量全部实现正增长,在部分高毛利产品热销带动下,公司收入增速有望高于销量增速,利润增速有望高于收入增速。公司整体产品周期向上,SUV车型占比提升,业绩有望快速增长。我们预计公司2017-2019年每股收益分别为3.50元、4.01元和4.29元,合理目标价38.50元,维持买入评级。

支撑评级的要点。

上汽大众6月销量增长20%,上半年同比增速转正。在途观、途昂、科迪亚克等新车型推动下,上汽大众销量大幅回暖,6月同比增长近20%,上半年累计销售97.0万辆,同比增速转正。途观L和途昂等高价车型逐步上量,2018年陆续有3款SUV上市,SUV销量占比有望大幅提升,高毛利新车及结构升级有望推动公司业绩快速增长。

自主乘用车上半年翻倍增长,全年有望扭亏为盈。上汽乘用车6月销售3.4万辆,同比增长83.2%;上半年累计销售23.4万辆,累计增速高达113.0%。全年销量有望达到50-60万辆,有望实现全口径扭亏为盈。

上汽通用销量稳步增长,五菱乘用车转型顺利。上汽通用6月销售14.0万辆,同比增长3.8%;上半年累计销售86.7万辆,同比增长4.0%。凯迪拉克XT5、别克GL8、昂科威等高毛利车型持续热销,探界者有望推动雪佛兰复苏,上汽通用利润有望保持增长。上汽通用五菱上半年累计销售101.3万辆,同比增长0.1%。宝骏510等保持热销,五菱乘用车转型顺利。

评级面临的主要风险。

1)乘用车销量增速放缓;2)原材料、人工等成本大幅上涨。

估值。

我们预计公司2017-2019年每股收益分别为3.50元、4.01元和4.29元,业绩增速有望高于市场预期。公司市盈率较低而股息率较高,给予合理目标价38.50元,维持买入评级。